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遠(yuǎn)期利率協(xié)議是一種衍生金融工具，用于鎖定未來(lái)的貸款利率或投資回報(bào)率。它是一種場(chǎng)外交易合約，其中一方同意在未來(lái)的某個(gè)時(shí)間點(diǎn)支付或接收基于某個(gè)參考利率的利息差額。這使得企業(yè)能夠鎖定未來(lái)的利率，以避免利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 ② 遠(yuǎn)期利率協(xié)議的結(jié)算差額計(jì)算公式是：結(jié)算差額 = (名義本金 × 利率差 × 計(jì)息期間) / 360。其中，利率差是遠(yuǎn)期利率與實(shí)際利率之間的差額，計(jì)息期間是遠(yuǎn)期利率協(xié)議的期限。 ③ 根據(jù)上述公式，賣(mài)方應(yīng)向買(mǎi)方支付的利差金額計(jì)算如下：結(jié)算差額 = (1000萬(wàn)美元 × (6% - 5.9%) × 3個(gè)月) / 360 = 8333.33美元。 ④ 在以下兩種情況下，買(mǎi)方向賣(mài)方支付差額： 確定日的LIBOR利率高于合約規(guī)定的利率； 確定日的LIBOR利率低于合約規(guī)定的利率，但買(mǎi)方希望從賣(mài)方那里獲得更高的收益。 ⑤ 遠(yuǎn)期利率協(xié)議在案例中起到了重要作用。首先，它幫助A公司鎖定了未來(lái)的利率，避免了利率上漲的風(fēng)險(xiǎn)。這使得公司能夠更好地規(guī)劃未來(lái)的財(cái)務(wù)安排和預(yù)算。其次，遠(yuǎn)期利率協(xié)議為A公司提供了一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具，可以在金融市場(chǎng)上對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)。最后，通過(guò)與銀行簽訂遠(yuǎn)期利率協(xié)議，A公司可以利用其信用額度或其他金融工具來(lái)獲得更多的融資機(jī)會(huì)。因此，遠(yuǎn)期利率協(xié)議在案例中發(fā)揮了積極的作用，幫助企業(yè)應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)并優(yōu)化其財(cái)務(wù)安排。