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您好，在投資領(lǐng)域,貝塔被用來衡量投資組合的收益水平,是一種風(fēng)險(xiǎn)和收益的衡量指標(biāo)。貝塔值越高,投資組合的風(fēng)險(xiǎn)也就越高,預(yù)期的收益也越高。相反,貝塔值越低,投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越低,預(yù)期的收益也越低。貝塔值的計(jì)算基于特定資產(chǎn)或投資組合的收益率與市場(chǎng)收益率之間的相關(guān)性。 然后beta值等于1一不明白，從以下2個(gè)方面去理解哈 1、從定義角度出發(fā)：度量一項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)是β系數(shù)，它告訴我們相對(duì)于市場(chǎng)組合而言特定資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是多少。市場(chǎng)組合是指由市場(chǎng)上所有資產(chǎn)組成的組合，其收益率是市場(chǎng)的平均收益率，實(shí)務(wù)中通常用股票價(jià)格指數(shù)收益率的平均值來代替。由于包含了所有的資產(chǎn)，市場(chǎng)組合中非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)被消除，所以市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)就是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)組合相對(duì)于它自己的β系數(shù)是1。即市場(chǎng)組合的β值恒等于1。 2、從公式角度出發(fā)：某資產(chǎn)的β系數(shù)=某資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，將某資產(chǎn)換成市場(chǎng)組合，所以市場(chǎng)組合的β系數(shù)=市場(chǎng)組合收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=市場(chǎng)組合收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)，本身和本身是完全正相關(guān)的，所以相關(guān)系數(shù)是等于1的，所以市場(chǎng)組合的β也是恒等于1的。