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同學(xué)你好，因?yàn)橥顿Y者判斷利率上升，縮短修正久期。 修正久期是對于給定的到期收益率的微小變動，債券價(jià)格的相對變動與其麥考利久期的比例。這種比例關(guān)系是一種近似的比例關(guān)系，以債券的到期收益率很小為前提。是在考慮了收益率的基礎(chǔ)上對麥考利久期進(jìn)行的修正，是債券價(jià)格對于利率變動靈敏性的更加精確的度量。當(dāng)投資者判斷當(dāng)前的利率水平有可能上升時(shí)，集中投資于短期債券、縮短債券久期；當(dāng)投資者判斷當(dāng)前的利率水平有可能下降時(shí)，拉長債券久期、加大長期債券的投資，幫助投資者在債市的上漲中獲得更高的溢價(jià)。