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2016期貨從業(yè)考試資料《期貨投資分析》：基本面型交易策略
為了幫助參加2016年《期貨投資分析》考試的學員從容應對考試，正保會計網校精心為大家整理了論壇學員分享的期貨從業(yè)考試《期貨投資分析》考點，希望能幫助您順利通過本次考試，祝您學習愉快！
1.宏觀型交易策略
宏觀型交易策略是投資者通過分析宏觀經濟的發(fā)展狀況作出交易決策，交易頭寸持有的時間一般長達1年或幾年以上。采用宏觀型交易策略的典型投資者如商品指數基金和宏觀對沖基金。
全球宏觀對沖基金交易可被分為直接定向型交易和相對價值型交易兩大類。
2.行業(yè)型交易策略
行業(yè)型交易策略是投資者通過分析某一行業(yè)的發(fā)展變化作出交易決策，交易品種一般固定在某一個行業(yè)或某一個類。行業(yè)周期性交易策略主要依據行業(yè)周期性指標來決定交易方向，按照時間的長短來分，可以分為長周期交易策略和短周期交易策略。(1)長周期交易策略。在長周期交易策略中，常用一些行業(yè)的關鍵指標來決定交易方向，行業(yè)關鍵指標高低趨勢變化正面或側面反映了供給和需求的變化趨勢，直接或間接反映了該行業(yè)的供需緊張狀況，從而為未來的價格發(fā)展指明了方向。
(2)短周期交易策略。短周期交易策略主要是應用在農產品的季節(jié)性上，相對而言農產品的季節(jié)性因素非常明顯。
3.事件型交易策略
事件型交易策略往往依賴于某些事件或某種預期引發(fā)的投資熱點。期貨市場上的基本面事件包括氣候災難、病蟲害、生產事故、進出口事件、關稅政策、收儲拋儲等，交易事件如強制平倉、保證金變化、合約換月、交割規(guī)則變化等。
4.價差結構型交易策略
價差結構型交易策略主要是根據交易品種的期貨和現貨、不同月份合約以及相關品種之間的價格偏差水平來決定采用的交易策略，它依據的是均值回歸原理，即假定價差會向歷史平均值回歸。
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