國有產權，是指國家對企業(yè)以各種形式投入形成的權益、國有及國有控股企業(yè)各種投資所形成的應享有的權益，以及依法認定為國家所有的其他權益。國有產權交易屬于企業(yè)并購范疇，但無論其涉及的行業(yè)領域、學科門類、知識容量、復合程度以及法律法規(guī)政策，都要比一般意義上的企業(yè)并購寬泛和綜合。我國的國有產權交易首要動因是最高決策層為適應經濟發(fā)展規(guī)律、加快中國經濟發(fā)展、加速中國經濟市場化而做出的決策推動；其次是全球范圍內風起云涌的企業(yè)并購大潮的推波助瀾。

　　一、我國國有產權交易的歷史沿革

　　在國資委成立之前的幾年中，我國的國有產權交易基本處于沒有規(guī)范的自發(fā)狀態(tài)，比較混亂。從我國產權交易市場的發(fā)展歷程來考察，其歷史沿革可以劃分為下列階段：

　?。ㄒ唬?0世紀80年代中期到90年代初為萌芽階段。在產權交易市場初期，產權交易的特點表現(xiàn)為政府“拉郎配”。 政府在企業(yè)重組過程中常常發(fā)揮著主導作用：選擇誰、轉讓價格的制定、管理格局的確立等，競價過程并不充分。同時，由于國有產權出資人缺位，國資委等機構尚未組建，實質上，當時在賣方缺位即出資人缺位的情況下，政府只是國有資本的看守者，大量滋生‘看守者交易’，難以做到公開、公正、公平、透明，有內部人暗箱操作和幕后交易之嫌，容易滋生腐敗。

　?。ǘ?0世紀90年代初到1997年為發(fā)展階段。經過數(shù)年的探索，在九十年代初，我國的企業(yè)產權市場進入了快速發(fā)展階段。小平同志南巡講話后，企業(yè)產權交易市場進入了發(fā)展的高潮時期。許多地方紛紛成立了產權交易所（有的又叫產權交易中心或產權交易市場）。但是，在迅速發(fā)展的表象之下，企業(yè)產權市場潛伏著隱憂。長期以來，人們一直以為，更多的產權交易市場將使產權交易更加活躍，也將更加有利于國企改革，因此各地都頻繁地建設產權交易市場，在北京、上海、深圳等地，甚至還都建起了分屬不同部門管理的兩家產權交易市場。但發(fā)展歷程證明這是個謬誤，產權市場越多，反而使得產權交易越發(fā)混亂，越不利于產權交易的活躍和規(guī)范。

　　（三）1997年至20世紀末為衰落階段。企業(yè)產權交易市場的衰落根源于1997年后國家對產權交易市場的有關政策限制。一些地方將存量國有資產的盤活當作“運動”，限時限刻“抓大放小”，于是大量的國有資產“半賣半送”、“名賣實送”。隨著國企改制的進度加快，產權交易一度成為國有資產流失的主要渠道之一，產權市場的不正?，F(xiàn)象再次引起中央的重視，強調國有企業(yè)不能一賣了之。這直接導致我國在1997年叫停了產權交易。

　?。ㄋ模?0世紀90年代末開始至今為恢復、發(fā)展階段。1999年黨的十五屆四中全會后，產權市場又開始步入良性恢復的發(fā)展階段。其背景是90年代中后期，在我國產業(yè)升級和高新技術產業(yè)發(fā)展的浪潮中，許多成果需要尋找創(chuàng)業(yè)資金，為了使風險投資與科技成果結合起來，技術成果交易與融資功能相結合的技術產權交易市場應運而生。傳統(tǒng)的產權交易市場也逐漸恢復。直到2003年國資委成立，才與財政部聯(lián)合發(fā)布了《企業(yè)國有產權轉讓管理暫行辦法》，國有企業(yè)的產權交易市場才被重新認可。

　　近年來，隨著國有企業(yè)主輔分離、輔業(yè)改制，產權改革的不斷推進，國有企業(yè)的產權制度改革在不斷取得成果的同時，也暴露出諸多問題。社會公眾普遍認為國有產權轉讓已經成為國有資產流失的重要渠道之一，國有企業(yè)產權交易也一直是國家審計關注的重點，在國有企業(yè)持有的股權轉讓的過程中，國有資產的流失涉及從企業(yè)清產核資、審計評估、公開掛牌轉讓等各個環(huán)節(jié)，既有在清產核資、產權界定過程中發(fā)生流失，又有在資產評估、產權轉讓過程中發(fā)生的國有資產流失。應該說，加強國有產權轉讓的審計監(jiān)督將是一項長期而艱巨的任務。

　　二、以往審計中發(fā)現(xiàn)的國有產權交易的五個主要問題

　　按照現(xiàn)行的有關文件規(guī)定，國有企業(yè)產權交易必須履行的程序主要有：制定方案、報經國資委和相關部門審批、清產核資、資產評估和財務審計、產權中心掛牌交易轉讓。在以往幾年審計實踐中，國有產權交易主要存在以下幾大類問題：

　　1、隱匿資產。在資產清查過程中，不顧資產的實際價值，對資產一刀切，統(tǒng)一作為不良資產、 壞賬予以核銷；同時對賬外資產或賬物不清的資產不認真清查入賬。

　　2、虛增成本和虧損。原本經營較好的國有企業(yè)，趁改制之機，以庫存積壓、市場競爭激烈為由，將產品大幅降價，甚至低于成本價格銷售，增加企業(yè)成本和虧損，達到減少凈資產的目的。

　　3、評估失實。將應有收益作為負債掛賬，不及時結轉，偽造交易業(yè)務，虛增企業(yè)負債，同時由于會計師事務所和評估機構失去獨立性，沒有盡到應有的責任，造成國有資產評估嚴重失實。

　　4、暗箱操作。一些改制企業(yè)的經營者或與上級主管部門，或中介機構串通一氣，故意使評估價值遠遠低于實際價值，或將本應屬于國家的資產證明為集體，將應屬于集體的資產證明為個人所有。

　　5、利用行政手段把國有資產縮水。由職工或經營者買斷，再轉讓給少數(shù)經營者，實為讓少數(shù)經營者合法地獲取國有資產，嚴重損害國家的權益。

　　三、警惕國有產權交易中出現(xiàn)的四個新情況

　　隨著國有產權交易的日益規(guī)范，上述問題已不是國有產權交易中出現(xiàn)的主要問題。國有產權交易的違規(guī)問題在向隱蔽性、復雜性的趨勢發(fā)展，同時，一些新問題和新情況，在審計過程中值得高度關注。

　　1、鉆政策法規(guī)的空子，蓄意規(guī)避國家監(jiān)管，以將國有產權轉讓給預定目標。一些企業(yè)為規(guī)避掛牌轉讓的政策限制，以非同比例減資增資的形式對股權比例進行操縱，引入利益方，將預定需要轉讓的資產轉入指定企業(yè)，然后以增資的方式引入外部股東，規(guī)避政策的競價監(jiān)管，達到產權轉讓的目的。

　　2、利用資產評估日與企業(yè)設立登記日，評估報告有效條件等資產評估政策法規(guī)操縱產權交易，獲取非法利益。這種情況一般較多出現(xiàn)在國有房地產企業(yè)，國家規(guī)定評估報告有效期是距資產評估基準日一年內有效，當資產價格標準發(fā)生變化、且對資產評估結果產生明顯影響時，委托方應及時聘請有資格的資產評估機構重新確定評估價值。而相關企業(yè)一般選擇資產評估報告臨近失效或失效后進行交易，或者資產價值低谷期進行評估，等待資產價值回升后，按原評估價值進行轉讓，收購方獲得產權后再將資產出售，以獲取巨大收益。由于資產價值變化巨大，評估報告實際已經失效或者資產需要重新評估，而企業(yè)仍以失效評估價值進行轉讓，采取貌似合規(guī)的方式實現(xiàn)低價轉讓國有資產目的，造成國有資產重大損失。

　　3、私下簽訂隱名投資協(xié)議，導致國企產權損失。隱名投資是指一方投資人(隱名投資人)實際認繳、認購出資，但公司的章程、股東名冊或其他工商登記材料記載的投資人卻顯示為他人(顯名投資人)的法律現(xiàn)象。一些國有企業(yè)領導人私下以公司名義與民營企業(yè)或個人簽訂隱名投資協(xié)議，授權私營企業(yè)或者個人以相關國有企業(yè)的名義注冊成立公司，以取得私營企業(yè)和個人本無法獲得投資和資產經營權利，在投資企業(yè)獲取巨額收益后，再以隱名投資協(xié)議為由將國有股權按原始投資額退出，頃刻之間讓巨額國有資產悄無聲息地“合法”流失。

　　4、公開掛牌交易走過場，沒有實現(xiàn)競價轉讓。有的企業(yè)國有產權轉讓不公開，不透明，資產評估不實，掛牌交易中，很多項目進場后并沒有實現(xiàn)競價轉讓。誠然有了產權交易所后，國有產權的轉讓比以前更透明和規(guī)范，然而目前絕大部分國有產權的掛牌都是走形式，而非真正意義上的信息充分披露和交易充分競價。根據(jù)交易所的規(guī)定，國有產權交易必須在產交所公開掛牌20個工作日。而實際上大部分國有產權在掛牌前早已私下談好了買家，為了避免第三方摘牌，在掛牌時設置了障礙，掛牌的內容都是傾向于談好的買家，甚至一些條款都是為對方(買家)量身定做的。致使公開掛牌交易成為走過場。而目前的監(jiān)管體系，對這種“走過場”的情況，還沒有很好的解決辦法。

　　上述問題產生的主要原因在于：1、利益驅動，相關人員為了個別利益，不顧國家法律；國有產權交易的相關法制建設未能及時跟上形勢的需要，相關政策性漏洞還有待彌補；2、產權交易市場監(jiān)管體系還不健全，其他產權競買人之間的信息不對稱，產權交易價格形成機制有待完善，競價制度需要進一步完善；3、評估機構缺乏獨立性，中介機構的管理無序。由于產權交易市場的不規(guī)范、不統(tǒng)一，無法對眾多中介機構實施有效管理，加上中國中介機構多數(shù)依附、派生于行政部門，靠關系攬業(yè)務，所以辦理產權交易額業(yè)務過程中主觀隨意性較大，加上中介機構對業(yè)務后果基本上沒有責任牽制，給腐敗分子（商業(yè)賄賂）內外勾結、中飽私囊提供了可乘之機，易造成國有資產的流失，使國有產權交易中風險提高。

　　四、審計方向和對策

　　國有產權交易中國有資產流失的責任也是多方面的，既有企業(yè)領導人的責任，中介機構的責任，我們必須總結以往審計國企產權交易的經驗和教訓，防止某些人渾水摸魚、損公肥私、把國企產權轉讓當成一次暴富的機會，從制度上堵塞國有資產流失的漏洞。一是保持敏感性。在企業(yè)財務收支審計和任期經濟責任審計中應重點關注國有產權交易，對出現(xiàn)的新問題，提高政策的敏感性，發(fā)揮審計機關在國有資產保全監(jiān)督中的“免疫系統(tǒng)”作用，將一些不規(guī)范的做法和問題及時向上級領導部門作專題報告，促進有關法規(guī)制度的完善。二是加強對產權評估報告的審計，評估是產權交易的關鍵環(huán)節(jié)，資產的評估價值直接決定著掛牌轉讓的基準價格。目前評估的公允性在國有資產流失中起著重要的作用，利用評估方法，評估基準日，評估報告有效期操縱評估資產的價值的方式越來越常見。三是加強對國有產權轉讓的政策的理解和掌握，目前產權轉讓的違規(guī)問題越來越具有隱蔽性，只有對政策掌握理解，才能更有針對性的發(fā)現(xiàn)問題。

　　近年來國有企業(yè)產權制度的改革取得了巨大的成績，但我們也不能因此對其中存在的問題視而不見，我們要通過創(chuàng)新機制、完善法規(guī)、加強監(jiān)管等多方面努力，充分發(fā)揮審計的建設性作用使國有企業(yè)產權制度改革在推進中不斷規(guī)范，在實施中不斷完善。