報(bào)表分析的四大基本財(cái)務(wù)比率：變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負(fù)債比率和盈利能力比率基本都源于對(duì)外的三個(gè)主要財(cái)務(wù)報(bào)表，甚至于杜邦財(cái)務(wù)分析體系、沃爾評(píng)分法和綜合評(píng)分法也不外乎是上述幾個(gè)比率的有機(jī)結(jié)合。這樣財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的可靠性和實(shí)用性就尤其重要了。財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量的高低直接決定著資本市場的有效程度和社會(huì)自然資源配置的效率。但是在信息化時(shí)代的今天，管理者獲取信息的方式已經(jīng)發(fā)生了根本性的改變，財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性日益表現(xiàn)出來。再者由于人為因素，報(bào)表數(shù)據(jù)的失真也不容忽視，如美國的“安然事件”、“世通造假”和我國的“銀廣夏”、渤海集團(tuán)提供虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等諸多例證都說明了財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性。

　　一、人力資源價(jià)值與經(jīng)營管理水平的局限

　　“以人為本”成為各行各業(yè)的經(jīng)營理念，人力資源成為第一資源，那么隨之派生的經(jīng)營方式和經(jīng)營理念也成為決定一個(gè)企業(yè)興衰的重要因素。與物質(zhì)資本投入不同，人力資源轉(zhuǎn)為生產(chǎn)不是直截了當(dāng)?shù)?，但?duì)企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營管理的作用和影響是巨大而深遠(yuǎn)的，特別是在高科技企業(yè)與信息產(chǎn)業(yè)里，擁有的人力資源和無形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)整體價(jià)值的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)比有形資產(chǎn)大。而先進(jìn)的經(jīng)營方式、管理水平和獨(dú)特的企業(yè)文化也無疑成為一種無形資產(chǎn)，它往往形成一種凝聚力，使企業(yè)整體升值，但現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)表無法客觀反映這種貢獻(xiàn)。

　　二、財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)客觀性會(huì)受人為因素影響

　　客觀真實(shí)性是會(huì)計(jì)核算的一般原則，是指會(huì)計(jì)核算必須以實(shí)際發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)及證明經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生的合法憑證為基礎(chǔ)，而不受主觀意志的支配。這項(xiàng)原則要求會(huì)計(jì)在核算的各個(gè)階段，必須不偏不倚，使用真實(shí)的原始資料，客觀、真實(shí)地提供會(huì)計(jì)信息，不得人為進(jìn)行歪曲。在這項(xiàng)原則指導(dǎo)下編制的會(huì)計(jì)報(bào)表應(yīng)當(dāng)真實(shí)、客觀地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。實(shí)際上，財(cái)務(wù)造假的現(xiàn)象屢見不鮮。

　　三、財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)提供的滯后性

　　財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)外披露的財(cái)務(wù)信息要有用、及時(shí)。這項(xiàng)原則要求當(dāng)期的會(huì)計(jì)事項(xiàng)必須在當(dāng)期內(nèi)處理，不能延至下一會(huì)計(jì)期間。因?yàn)闀?huì)計(jì)信息具有很強(qiáng)的時(shí)間性，如果錯(cuò)過了使用時(shí)間，就失去了對(duì)決策的影響力，就會(huì)變成無用的信息。及時(shí)性是會(huì)計(jì)信息重要的質(zhì)量特征。但就企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)表而言，所披露的會(huì)計(jì)信息間隔過長，缺乏及時(shí)性。企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)告在年度終了后4個(gè)月內(nèi)對(duì)外提供，報(bào)表使用人了解的是4個(gè)月以前的財(cái)務(wù)狀況，至少現(xiàn)金流量表已經(jīng)沒有太大的參考價(jià)值了。

　　四、財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)本身的局限性

　　（一）會(huì)計(jì)報(bào)表中的有些數(shù)據(jù)是通過估計(jì)得來的，受會(huì)計(jì)人員主觀因素的影響較大

　　企業(yè)為了定期及時(shí)提供有用的會(huì)計(jì)信息，將企業(yè)延續(xù)不斷的營業(yè)活動(dòng)人為地劃分為各個(gè)階段，如年度、季度、月度。并在權(quán)責(zé)發(fā)生制的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行定期確認(rèn)和計(jì)量。在確認(rèn)、計(jì)量過程中，當(dāng)記入的交易或事項(xiàng)涉及未來事項(xiàng)不確定性時(shí)，例如，關(guān)于未來事項(xiàng)是否發(fā)生的不確定性以及關(guān)于未來事項(xiàng)的影響或時(shí)間的不確定性，必須予以估計(jì)入賬。

　　（二）會(huì)計(jì)政策的選擇影響可比性

　　會(huì)計(jì)政策是指企業(yè)在會(huì)計(jì)核算時(shí)所遵循的具體原則以及企業(yè)所采納的具體會(huì)計(jì)處理方法。具體原則是指企業(yè)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度規(guī)定的原則所指定的適合本單位的會(huì)計(jì)制度中所采用的會(huì)計(jì)原則；具體會(huì)計(jì)處理方法是指企業(yè)在會(huì)計(jì)核算中從諸多可選擇的會(huì)計(jì)處理方法中所選擇的，適合本企業(yè)的會(huì)計(jì)處理方法。這從客觀上導(dǎo)致由于選擇會(huì)計(jì)政策的不同影響了會(huì)計(jì)報(bào)告的可比性。

　　（三）穩(wěn)健原則要求預(yù)計(jì)損失而不預(yù)計(jì)收益，有可能夸大費(fèi)用，少計(jì)收益和資產(chǎn)

　　穩(wěn)健原則又稱謹(jǐn)慎性原則，或稱保守主義。它是針對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的不確定性因素，要求人們?cè)跁?huì)計(jì)處理上保持謹(jǐn)慎小心的態(tài)度，要充分估計(jì)到可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)和損失。謹(jǐn)慎原則要求體現(xiàn)于會(huì)計(jì)核算的全過程，包括會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告等會(huì)計(jì)核算的各個(gè)方面。從會(huì)計(jì)確認(rèn)來說，要求確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和方法建立在穩(wěn)妥合理的基礎(chǔ)上，從會(huì)計(jì)計(jì)量來說，要求不得高估資產(chǎn)和利潤的數(shù)額，從會(huì)計(jì)報(bào)告來說，要求會(huì)計(jì)報(bào)告向會(huì)計(jì)信息的使用者提供盡可能全面的會(huì)計(jì)信息，特別是應(yīng)報(bào)告有關(guān)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)損失。但是往往有些企業(yè)出于特殊目的，借此設(shè)置秘密準(zhǔn)備，漫無邊際任意使用或歪曲使用謹(jǐn)慎原則，違反會(huì)計(jì)核算客觀性，使財(cái)務(wù)報(bào)告失真。此外，謹(jǐn)慎性原則的使用缺乏一個(gè)剛性的標(biāo)準(zhǔn)。

　　（四）不能充分反映貨幣的時(shí)間價(jià)值

　　我國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，強(qiáng)調(diào)歷史成本原則、謹(jǐn)慎原則?，F(xiàn)行以歷史成本為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報(bào)表，不能客觀地反映會(huì)計(jì)期末資本的真實(shí)價(jià)值或現(xiàn)行成本、變現(xiàn)價(jià)值，沒有考慮不同程度的通貨膨脹和資金的時(shí)間價(jià)值。通貨膨脹會(huì)使資產(chǎn)負(fù)債表、損益表中的各項(xiàng)數(shù)據(jù)嚴(yán)重地歪曲。會(huì)計(jì)核算以貨幣計(jì)量為基本前提，而幣值穩(wěn)定是貨幣計(jì)量假設(shè)的內(nèi)容之一。雖然出于謹(jǐn)慎性原則，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中允許計(jì)提八項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，但整體會(huì)計(jì)核算還是以歷史成本計(jì)量，對(duì)于物價(jià)持續(xù)上漲或持續(xù)下跌，且漲跌劇烈的情況下，由于一些主客觀因素，也不能完全在財(cái)務(wù)報(bào)告中反映這一事實(shí)。特別是資金的時(shí)間價(jià)值，這一在財(cái)務(wù)管理中的重要概念并沒有與會(huì)計(jì)核算有機(jī)結(jié)合。

　　五、信息披露不夠客觀和完整

　　信息披露主要是財(cái)務(wù)報(bào)告的文字部分，包括會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說明書。會(huì)計(jì)報(bào)表附注的披露應(yīng)當(dāng)遵循客觀性原則如實(shí)反映。但往往一些企業(yè)出于自身利益對(duì)一些應(yīng)當(dāng)披露而不披露的事項(xiàng)予以隱瞞。如未作記錄的或有負(fù)債、可能的質(zhì)量事故賠償、未決訴訟及擔(dān)保等，以上事項(xiàng)由于不滿足確認(rèn)和計(jì)量條件而沒有在財(cái)務(wù)報(bào)表中反映。這樣無疑使報(bào)表使用人高估企業(yè)價(jià)值。

　　六、分析方法及指標(biāo)自身的局限

　　財(cái)務(wù)指標(biāo)缺乏統(tǒng)一的一般性的標(biāo)準(zhǔn)，工業(yè)發(fā)達(dá)國家如美國、日本的一些政府和金融機(jī)構(gòu)，定期分布各行業(yè)的財(cái)務(wù)方面的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，甚至同行業(yè)企業(yè)的工會(huì)與個(gè)別公司的信用部門，也搜集產(chǎn)業(yè)平均財(cái)務(wù)比率的資料。然而目前某些報(bào)刊提供的部分行業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)往往行業(yè)劃分較粗，抽樣誤差較大，缺乏一定的代表性，使會(huì)計(jì)報(bào)表使用者無所適從?，F(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)常常是重“量”而忽視“質(zhì)”，會(huì)計(jì)報(bào)表較難揭示詳實(shí)的資料，因而使會(huì)計(jì)報(bào)表使用者較難取得諸如存貨結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、批量大小、季節(jié)性生產(chǎn)變化等信息。