2010-12-30 09:44 來源:謝海森
摘要:金融之都的變更就是各國綜合國力此消彼長的結(jié)果。華爾街的強大是建立在美元強大的基礎上的,說到底,金融之都,就是各國綜合國力通過貨幣博弈的結(jié)果。誰取得了世界最基本的金融資產(chǎn)——世界貨幣的發(fā)行和定價權,誰就有資格成為世界的金融首都。世界金融危機,確實是上海的一個機會。但是我們一定要把握好這個速度,操之過緩,可能怠誤戰(zhàn)機,操之過急,又會加大成本和風險。
關鍵詞:世界金融之都;異位;美元地位;華爾街;上海
隨著美國金融危機到實體經(jīng)濟危機深化,下一個世界金融之都的討論也不絕入耳。不少經(jīng)濟學家甚至預言上海將取代紐約成為世界金融之都。從世界文明史來看,任何舊的、不適宜社會發(fā)展規(guī)律的事物終將被新事物取代,關鍵在于這個過程有多艱辛。有多遠。操之過緩,可能延誤戰(zhàn)機;操之過急,可能得不償失。唯有知己知彼,才能把握好這個度,百戰(zhàn)不殆。
1 金融之都之爭
世界金融史專家、《資本之都》(Capitals of Capital)一書的作者尤瑟夫•賽西斯(Youssef Cassis)教授指出,在長達三個世紀的時間里,世界金融之都不過兩次易手,世界金融中心通常顯現(xiàn)出較長的生命力,盡管也時常有盛有衰。第一次是17世紀的世界金融中心阿姆斯特丹讓位于19世紀的金融中心倫敦;第二次是19世紀金融中心倫敦讓位于20世紀的紐約。紐約真正成為金融中心是在布雷頓森林體系確立后,大約有60年的生命。事實上,美國在二戰(zhàn)前,就是世界最大的經(jīng)濟體;二戰(zhàn)后,美國才確立了在世界上政治、經(jīng)濟和軍事上的霸主地位。然后美國通過布雷頓森林體系,經(jīng)過大約30年的時間是紐約坐上了世界金融之都的寶座。我們從歷史的角度不難看出,前兩次的金融之都異位都是伴隨著經(jīng)濟、政治和軍事實力的異位產(chǎn)生的。更確切的說,金融之都異位的時間要晚于政治、經(jīng)濟和軍事實力的異位。金融之都的變更就是各國綜合國力此消彼長的結(jié)果。
2 美元霸權能走多遠,華爾街才能走多遠
華爾街的強大是建立在美元強大的基礎上的,說到底,金融之都,就是各國綜合國力通過貨幣博弈的結(jié)果。誰取得了世界最基本的金融資產(chǎn)——世界貨幣的發(fā)行和定價權,誰就有資格成為世界的金融首都。因此,要使華爾街衰落,除非美元被另外一種貨幣代替。一種貨幣代替另一種貨幣。不是一朝一夕的事情。首先,世界貨幣代表的是一國的綜合國力,政治和經(jīng)濟實力是一國發(fā)行世界貨幣的前提條件,軍事實力是捍衛(wèi)這種發(fā)行權利的最終保證。三者相輔相成,缺一不可。二戰(zhàn)以來,世界上還沒有哪一個國家能夠同時在政治、經(jīng)濟和軍事上與美國匹敵。在上世紀80年代后期,蘇聯(lián)能在軍事上和美國叫板。但是經(jīng)濟上不是一個重量級別的。日本經(jīng)濟也幾乎在這個時候有超過美國的勢頭,但是美國一紙“廣場協(xié)議”硬將日本打回到10年前,讓日本人辛苦為美國白干了10年。10余年前亞洲金融危機時,日本曾經(jīng)想設立一個類似于國際貨幣基金組織的“亞洲貨幣基金組織”,以與美國主導的國際基金組織分庭抗禮。哪知剛在IMF香港年會上透露,就被時任美國財長魯賓毫不客氣的頂回去了“你們究竟想干什么?已經(jīng)有一個國際貨幣基金組織,為何還要搞一個國際金融機構,完全沒必要。”以當時世界第二大經(jīng)濟體日本的財力,完全能夠達成這個目標,但是日本在軍事和政治上的火候欠缺使日元的風光曇花一現(xiàn)。
美元霸權還能走多遠?現(xiàn)在美國依然掌握著世界經(jīng)濟的核心技術,美國依然占據(jù)著全世界近一半的軍費開支。因此,在短期內(nèi),想以一國主權貨幣取代美元不太可能。但是,華爾街并非不可一世,其建立在美元霸權基礎上的輝煌也會因美元的興衰而起舞。
正因為世界上沒有哪個單一國家的貨幣能夠取代美國,然而美國的貨幣政策長期以來讓人詬病,因此一些國家提出以超主權貨幣替代美元。在前不久的G20峰會召開之際,各國也在這個問題上憋足了勁。中國人民銀行(央行)行長發(fā)表撰文,建議國際社會創(chuàng)造一種“超主權儲備貨幣”,立即在全球引起熱議。發(fā)展中國家普遍持支持態(tài)度,卻立即遭到了美國財長到美國總統(tǒng)的否定,美聯(lián)儲主席伯南克甚至打破歷任美聯(lián)儲主席不評議美元的慣例。盡管,美國在維護美元的霸主地位和華爾街世界金融之都地位將不惜一切手段。但是,通過這次峰會期間各國之間的交鋒,確實可以看出,人們對美元的信心正在消退。
3 美國經(jīng)濟短板已現(xiàn),華爾街并非不可一世
專家說,美國現(xiàn)在的金融霸主地位是其通過第二次世界大戰(zhàn)換來的,美國的金融地位的改變只有通過二種途徑,要么就從軍事上打敗它;要么就等到美國自己折騰垮自己。第一種情況幾乎不可能,沒有哪個國家會有這么傻。你會說美國人也不是省油的燈,但是第二種情況確實可能出現(xiàn)。
盡管,美國經(jīng)濟、政治、軍事實力風光依然存在。但是,支撐美元霸主地位的政治、經(jīng)濟和軍事實力的第一塊短板將在經(jīng)濟上。這次經(jīng)濟危機表明,美國目前通過高財務杠桿支撐的經(jīng)濟增長是不可持續(xù)的。而且這種過度透支消費和財務杠桿支撐的經(jīng)濟一旦出現(xiàn)問題時,經(jīng)濟下行的速度也更快。我們看到,美國現(xiàn)在所欠的外債達到10萬億美元之巨,相當于美國2008年GDP的70%。當美國無力償還其高達10萬億美元外債的時候,唯一的辦法就是通過無休止的貶值來償還債務。這是包括美國和其它債權國的夢魘所在。
美國經(jīng)濟從金融業(yè)到制造業(yè)都沒有逃脫衰退的命運。美國汽車三巨頭,包括曾經(jīng)讓美國人引以為豪的通用汽車同時陷入破產(chǎn)泥淖。在美聯(lián)儲氣數(shù)快盡的時候,世人所擔心的、不該發(fā)生的事情還是發(fā)生了。3月18日,就在華爾街制造了席卷全球的金融危機,遭到世人對美元霸權的口誅筆劃時,美聯(lián)儲全然不顧國際壓力和債權國利益,公然宣布將收購至多3000億美元長期美國國債,并將另購入至多7500億美元的抵押貸款支持證券。這是世界所有教科書都沒有的救市方案!這個炸彈讓全世界震驚!這一次又讓世人領略了美國蓄意賴賬的無賴之舉。
上世紀八、九十年代,美國一紙《廣場協(xié)議》讓日本人白為美國人干十年的事情還歷歷在目。美國一旦把自己的經(jīng)濟問題轉(zhuǎn)嫁到全世界,屢次失信于世人。這會使美國產(chǎn)生巨大的道德危機,而由此產(chǎn)生美元危機。一旦世人對美元失去信心,美國現(xiàn)行的融資政策和渠道,即通過發(fā)債使石油美元和其它貿(mào)易順差國的美元回流的政策將不再管用,美國將面臨從國家、企業(yè)到個人的自上而下的財務危機,這將大大挫傷美國的經(jīng)濟。
我們都知道,從美國打阿富汗、伊拉克,到游弋在世界各地的12個航母戰(zhàn)斗群的開銷,其實用的都是其它國家在買單,F(xiàn)在的美國軍事政策是由美元霸主地位支撐的,美元的泡沫化,使其軍事上也存在泡沫。因此,上述情況的出現(xiàn)將使美國面臨經(jīng)濟實力和軍事實力雙重下挫的境地。
在信用經(jīng)濟的今天,信用危機將使美元霸權的經(jīng)濟短板凸顯。由此牽一發(fā)而動全身的效應將使華爾街并非不可一世。
4 航母護航,華爾街下坡路必然會不平坦
現(xiàn)在的華爾街和美國軍隊已經(jīng)捆綁在一起的,沒有華爾街和美元霸權,就沒有美軍的囂張氣焰;美軍衰落,華爾街和美元地位也不保。美軍在維護美元霸主地位上一直是不擇手段的,包括對其盟友歐洲和日本(由于在日本有常駐軍隊,根本不需實際軍事動作,外交上一句重話就能夠使日本聽明白)。布雷頓森林體系崩潰后,為了打擊日元和德國馬克對美元地位的挑戰(zhàn),美國挑起來兩伊戰(zhàn)爭。美國1999年發(fā)動科索沃戰(zhàn)爭和2003年發(fā)動伊拉克戰(zhàn)爭的真正目的也是打擊歐元。戰(zhàn)爭一打,歐元就掉,歐元區(qū)的自由資本金就會流向美國,加強美國金融市場的規(guī)!,F(xiàn)在美國次貸危機引發(fā)了經(jīng)濟泡沫,并導致美元對歐元等其他主要貨幣大幅貶值,與之對應的是美國在全球挑起緊張氛圍的可能性越來越大。當?shù)貢r間2009年3月20日,美國海軍一艘核潛艇和一艘兩棲船塢運輸艦在霍爾木茲海峽相撞。軍事專家說,美海軍技術設備堪稱世界一流,核潛艇卻與自家船只相撞,極為罕見。為什么事情偏偏發(fā)生在霍爾木茲海峽?值得提出的是,當時,世界油價觸底到30幾美元每桶,大家都知道,石油是由美元計價的,石油過高會打擊美國消費者信心,石油價格過低又會使是結(jié)算美元的需求大大減少,這勢必使美元在金融危機下雪上加霜。對于石油資源匱乏的西歐和日本來說,波斯灣的油桶不穩(wěn)定,歐元區(qū)的經(jīng)濟就會不穩(wěn)定。正真的原因,美國心知肚明。
另外。近來中國南海波瀾涌動,短短2個月內(nèi),中美兩國海軍海上對峙達5次,動作之頻繁,實屬罕見。雖然以前兩國有過類似的動作,但都沒有提到臺面上來,這次是美國主動在新聞發(fā)布會上發(fā)布,這又是否與金融危機有關了?在人民幣前景被看好的時候,美軍的動作是否有打壓人民幣的意味?最近中國南海周邊國家的聯(lián)合行動又是否有美軍在后面作祟?美元最壞的時候還沒到!在美國占全球50%的巨額軍費開支,使得美軍和美元霸權成了一對孿生體,在美元走下坡路的時期,美軍通過制造全球緊張氣氛甚至戰(zhàn)爭的可能性是存在的,而且會是不擇手段的。
5 上海崛起之中國對策
世界金融危機對全球特別是西方發(fā)達國的影響還在繼續(xù),我們無法估測其對世界金融格局的影響程度。但可以肯定的是,當世界正處于一個巨大的調(diào)整期。
國內(nèi)外學者都熱衷于美元與人名幣、紐約和上海的對比,甚至有外國經(jīng)濟學家預測上海不久將取代紐約華爾街。似乎這一時刻很快就會到來。我們聽到的聲音,樂觀的多,謹慎的少。世界金融危機,確實是上海的一個機會。但是我們一定要把握好這個速度,操之過緩,可能怠誤戰(zhàn)機,操之過急,又會加大成本和風險。
3月25日國務院總理溫家寶25日主持召開國務院常務會議,會議提出,到2020年,將上;窘ǔ膳c我國經(jīng)濟實力和人民幣國際地位相適應的國際金融中心。
作為一個中國人,當然希望這一刻早日到來。同時我們也要清醒的認識到:軍事實力和政治經(jīng)濟實力具有可轉(zhuǎn)換性,在政治經(jīng)濟實力相當?shù)那闆r下,軍事實力決定著最終的話語權。因此我們要毫不猶豫的加快我們軍事現(xiàn)代化的腳步,越是在金融危機時刻就越不能放松。軍事現(xiàn)代化。是保衛(wèi)國家主權和國家安全的需要,是保護國家改革開放30多年的成果的需要,也是配合人民幣國際化和上海國際金融中心建設的需要。有著上下5000年文明的中國,我們相信我們有足夠的能力和智慧取得在世界金融領域里的應有地位。
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活動時間:2018年1月25日——2018年2月8日
活動性質(zhì):在線探討