案例

　　ZD股份公司為境內(nèi)上市的綜合型企業(yè)，其核心產(chǎn)業(yè)為房地產(chǎn)開發(fā)，由其控股子公司ZD房產(chǎn)集團實施。目前已在國內(nèi)多個大中型城市擁有房地產(chǎn)開發(fā)項目，并皆在當(dāng)?shù)卦O(shè)立控股的項目公司，各地的項目開發(fā)由ZD房產(chǎn)集團統(tǒng)一集中管理，資金由集團統(tǒng)籌調(diào)配使用。

　　2008年1月，ZD房產(chǎn)集團在Z省F市通過公開拍賣取得一塊商住樓項目的開發(fā)權(quán)，按當(dāng)?shù)卣囊?，?008年2月成立了Z省F市ZD房產(chǎn)公司（內(nèi)資企業(yè)），公司注冊資本1億元人民幣。其中，ZD房產(chǎn)集團6000萬元，占注冊資本總額比例60%；J省ZD房產(chǎn)公司（同為ZD房產(chǎn)集團控股公司的內(nèi)資企業(yè)）3000萬元，占注冊資本總額比例30%；F市城投公司200萬元，占注冊資本總額比例2%；自然人C某800萬元，占注冊資本總額比例8%。

　　2008年6月J省ZD房產(chǎn)公司與中國建設(shè)銀行股份有限公司HZ支行簽訂了委托貸款借款合同，委托該行向Z省F市ZD房產(chǎn)公司發(fā)放委托貸款2億元人民幣，用于該公司在F市的房地產(chǎn)開發(fā)項目。委托貸款期限為2008年5月29日~2010年5月28日，年利率為12%（商業(yè)銀行同期同類貸款年利率為8%）。

　　本案例中，ZD房產(chǎn)集團為ZD股份公司控股子公司，F(xiàn)市ZD房產(chǎn)公司、J省ZD房產(chǎn)公司同為ZD房產(chǎn)集團的控股子公司。以上四方構(gòu)成關(guān)聯(lián)方，該項委托貸款業(yè)務(wù)構(gòu)成關(guān)聯(lián)方交易。

　　對J省ZD房產(chǎn)公司貸款期間內(nèi)主要稅種應(yīng)納稅額計算：

　　委托貸款期限內(nèi)應(yīng)收取的利息總額為20000萬元×12%×2=4800萬元。

　?。?）營業(yè)稅應(yīng)納稅額為4800萬元×5%=240萬元。

　　（2）城市維護建設(shè)稅（假定稅率為7%）應(yīng)納稅額為240萬元×7%=16.8萬元，教育費附加（假定征收率為4%）應(yīng)繳費額為240萬元×4%=9.6萬元。

　?。?）印花稅應(yīng)納稅額為20000萬元×0.05%=10萬元。

　?。?）水利建設(shè)基金應(yīng)繳費額為4800萬元×0.1%=4.8萬元。

　?。?）企業(yè)所得稅（假定不考慮其他因素）應(yīng)納稅所得額為4800萬元－240萬元－16.8萬元－9.6萬元－10萬元－4.8萬元=4518.8萬元，應(yīng)納稅額為4518.80萬元×25%=1129.70萬元。

　?。?）J省ZD房產(chǎn)公司委托貸款邊際稅負影響額為240萬元+16.8萬元+9.6萬元+10萬元+4.8萬元+1129.70萬元=1410.9萬元。

　　對Z省F市ZD房產(chǎn)公司貸款期間內(nèi)主要稅種應(yīng)納稅額計算：

　　假定在貸款期滿前該項目已全部實現(xiàn)銷售，收入、成本、費用、稅金均能準(zhǔn)確核算，且會計與稅收無上述事項外的其他差異。計算土地增值稅時，財務(wù)費用中的利息費用與管理費用、銷售費用一起按土地受讓款與開發(fā)成本的10%計算扣除。

　?。?）印花稅應(yīng)納稅額為20000萬元×0.05%=10萬元。

　?。?）企業(yè)所得稅關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的借款扣除限額，假定參照《企業(yè)所得稅稅前扣除辦法》（國稅發(fā)〔2000〕84號）第三十六條的規(guī)定的扣除標(biāo)準(zhǔn)計算。

　　利息費用稅前扣除限額為10000萬元×50%×8%×2=800萬元。

　　企業(yè)所得稅影響額為－（800萬元×25%）=－200萬元。

　　（3）Z省F市ZD房產(chǎn)公司委托貸款邊際稅負影響額為10萬元+（－200萬元）=－190萬元。

　　對ZD房產(chǎn)集團該筆委托貸款業(yè)務(wù)整體邊際稅負影響額為J省ZD房產(chǎn)公司委托貸款邊際稅負影響額加上Z省F市

　　ZD房產(chǎn)公司委托貸款邊際稅負影響額，計算過程為1410.9萬元+（－190萬元）=1220.9萬元。

　　在上述假設(shè)條件成立的情況下，ZD房產(chǎn)集團下屬項目公司通過內(nèi)部融資會增加稅負1220.9萬元。

　　導(dǎo)致稅負較高的主要原因如下：

　?。?）項目公司之間委托貸款利率商定為12%，與同期同類商業(yè)銀行貸款利率8%的差異，產(chǎn)生了稅收納稅調(diào)整事項。

　?。?）Z省F市ZD房產(chǎn)公司向J省ZD房產(chǎn)公司借款額（債權(quán)性投資）為2億元，而接受的權(quán)益性投資額（注冊資本）為1億元，接受關(guān)聯(lián)企業(yè)債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例較大，存在著“資本弱化”的情形。在按《企業(yè)所得稅稅前扣除辦法》（國稅發(fā)〔2000〕84號）第三十六條的規(guī)定的扣除標(biāo)準(zhǔn)計算時，Z省F市ZD房產(chǎn)公司允許稅前扣除的利息費用限額與實際支付額產(chǎn)生巨大差異。

　　因此，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)通過下屬項目公司委托貸款方式進行資金融通時，要慎重考慮融資規(guī)模與貸款利率。不當(dāng)?shù)娜谫Y規(guī)模與利率可能會導(dǎo)致整個集團因此增加沉重的邊際稅負。

　　分析1．委托貸款是否屬于正常的商業(yè)銀行貸款范疇？

　　根據(jù)中國人民銀行辦公廳2000年4月5日下發(fā)的《關(guān)于商業(yè)銀行開辦委托貸款業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》（銀辦發(fā)〔2000〕100號）第一條明確規(guī)定：“委托貸款是指由政府部門、企事業(yè)單位及個人等委托人提供資金，由商業(yè)銀行（即受托人）根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款。商業(yè)銀行開辦委托貸款業(yè)務(wù)，只收取手續(xù)費，不得承擔(dān)任何形式的貸款風(fēng)險。”

　　銀行代委托人發(fā)放的貸款是否屬于商業(yè)銀行貸款范疇呢？如果其屬于商業(yè)銀行正常銀行貸款范疇，那么由委托人確定的貸款利率能否視為商業(yè)銀行同期同類貸款利率呢？這有待于專業(yè)人士的界定，界定的結(jié)果將會直接影響委托貸款業(yè)務(wù)的委托人與貸款人納稅義務(wù)的履行，關(guān)系到營業(yè)稅、企業(yè)所得稅、土地增值稅等稅種的征收管理。

　　據(jù)了解，委托貸款廣泛運用于現(xiàn)金池和第三方委托貸款之中，其中現(xiàn)金池業(yè)務(wù)主要是在一家大型企業(yè)集團內(nèi)部進行的資金借貸，在此項業(yè)務(wù)中可能產(chǎn)生的風(fēng)險系數(shù)幾乎為零。但是應(yīng)用于第三方的委托貸款業(yè)務(wù)就有可能出現(xiàn)借貸風(fēng)險，主要原因是在委托貸款中，銀行只是代為發(fā)放、監(jiān)管使用、協(xié)助收回，并從中收取一定手續(xù)費，不對任何形式的貸款風(fēng)險承擔(dān)責(zé)任。因此，借款人到期能不能如約償付借款的風(fēng)險不是由銀行承擔(dān)，而是直接由委托人承擔(dān)。

　　2．委托貸款是否屬于關(guān)聯(lián)方債權(quán)性投資范疇？

　　《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》第一百一十九條規(guī)定：“企業(yè)所得稅法第四十六條所稱債權(quán)性投資，是指企業(yè)直接或者間接從關(guān)聯(lián)方獲得的，需要償還本金和支付利息或者需要以其他具有支付利息性質(zhì)的方式予以補償?shù)娜谫Y。企業(yè)間接從關(guān)聯(lián)方獲得的債權(quán)性投資，包括：（一）關(guān)聯(lián)方通過無關(guān)聯(lián)第三方提供的債權(quán)性投資；（二）無關(guān)聯(lián)第三方提供的、由關(guān)聯(lián)方擔(dān)保且負有連帶責(zé)任的債權(quán)性投資；（三）其他間接從關(guān)聯(lián)方獲得的具有負債實質(zhì)的債權(quán)性投資。”

　　委托貸款的貸款對象、用途、金額、期限、利率等由委托人確定，商業(yè)銀行并不能影響或決定貸款合同的交易條款。就其實質(zhì)而言，是委托人與貸款人之間的交易，如果委托人與貸款人為關(guān)聯(lián)方，那么貸款人取得從委托人取得的貸款是否應(yīng)屬于實施條例定義的債權(quán)性投資呢？在計算債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例，是否要考慮貸款人從關(guān)聯(lián)方取得的委托貸款的數(shù)額呢？這個問題的界定，對房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)下屬項目公司之間的委托貸款行為，是否作為“資本弱化”的調(diào)查對象至關(guān)重要，對借貸雙方的稅收征管將產(chǎn)生深遠的影響。

　　結(jié)論鑒于前文所述，新企業(yè)所得稅法實施后，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)下屬項目公司之間的委托貸款業(yè)務(wù)涉及的部分稅收問題尚有待明確，尤其是關(guān)于防止資本弱化條款中債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例標(biāo)準(zhǔn)的制定，對于委托貸款的借貸雙方都將產(chǎn)生巨大的影響。在有關(guān)國家稅收政策未明確之前，企業(yè)的貿(mào)然行為，可能會帶來較大的稅務(wù)風(fēng)險。如何尋找較為穩(wěn)妥的融資方式，盡量減少政策不明帶來的影響，是值得我們這些從事稅收實務(wù)研究者深思、探討的問題。下面，我們僅就房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)在對下屬項目公司資金方式從稅收角度考慮，提出一些想法，供大家探討。

　　適當(dāng)增加資金需求方的項目公司注冊資本。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)下屬的項目公司資金的拆借，主要是為了充分發(fā)揮集團自有資金的使用效率，并非為了賺取利息收入，對整個集團而言不能產(chǎn)生收入，同時也不能增加成本。為此，可以通過權(quán)益性投資的方式實現(xiàn)集團內(nèi)部資金的調(diào)配轉(zhuǎn)移。主要原因有：其一，投資方（資金閑置方）將資金投入到被投資方（資金需求方）時，不需要繳納營業(yè)稅等流轉(zhuǎn)稅。其二，權(quán)益性投資在資金使用期間不會影響資金需求雙方所在項目公司企業(yè)所得稅的征管。在投資收益分配時，符合條件的仍無需補交企業(yè)所得稅。其三，權(quán)益性投資的擴大可以有效減少、避免“資本弱化”條款的限制影響。這是最主要的考量原因。

　　如果上例中J省ZD房產(chǎn)公司通過權(quán)益投資的方式向Z省F市ZD房產(chǎn)公司注資2億元人民幣，那么上述有關(guān)的稅務(wù)風(fēng)險可化解至較低水平，并可合理的大幅降低融資方案的邊際稅負。