摘 要：證券市場的從無到有需要一個(gè)過程，從不規(guī)范到規(guī)范也需要一個(gè)過程。對上市公司利潤操縱的治理同樣需要一個(gè)過程，在這個(gè)過程中需要更多方方面面的努力研究和探討，本文著重闡述上市公司利潤操縱的防范措施，以促進(jìn)上市公司快速、健康地發(fā)展，共建一個(gè)和諧的證券市場。

    關(guān)鍵詞：上市公司 利潤操縱 關(guān)聯(lián)交易

　　隨著我國改革開放的不斷深入，市場競爭也越來越激烈。很多公司為了實(shí)現(xiàn)其快速發(fā)展，并從市場上籌措資金，紛紛走上了上市之路，這其中也不乏有一些問題公司。市場的優(yōu)勝劣汰使一些公司不斷倒下，但一些依然挺立的上市公司也有其自身的問題，在利益的驅(qū)動下，上市公司利潤操縱的問題也越來越突出。

    一、加強(qiáng)新會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施規(guī)范化

　　財(cái)政部2006年2月頒布的新《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》，已于2007年1月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行。新會計(jì)準(zhǔn)則中的變化，雖然不會影響上市公司的內(nèi)在價(jià)值，但相關(guān)會計(jì)處理原則的改變，會帶來公司業(yè)績和賬面凈資產(chǎn)的改變。新會計(jì)準(zhǔn)則中的很多會計(jì)處理方法有了較大改變，這些改變都可能對上市公司提供的財(cái)務(wù)信息造成影響，對抑制上市公司運(yùn)用會計(jì)手法操縱利潤起到一定的作用，主要體現(xiàn)在：

　　1.計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，不得轉(zhuǎn)回，只允許在資產(chǎn)處置時(shí)，再進(jìn)行會計(jì)處理。常見操作手法有兩種：其一，在企業(yè)效益好、利潤高的年度大額計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，以調(diào)低利潤，達(dá)到少交所得稅的目的；其二，在企業(yè)效益差、虧損的年度沖回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，人為使企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，從而粉飾業(yè)績，避免退市風(fēng)險(xiǎn)。

    2.公允價(jià)值。同一控制下的企業(yè)合并以賬面價(jià)值作為會計(jì)處理的基礎(chǔ)，放棄使用公允價(jià)值，以避免利潤操縱。目前，中國企業(yè)的合并大部分是同一控制下的企業(yè)合并，合并對價(jià)形式上是按雙方確認(rèn)的公允價(jià)值確認(rèn)，而實(shí)質(zhì)上并非是雙方都認(rèn)可的價(jià)值。新會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)合并對價(jià)按資產(chǎn)賬面價(jià)值進(jìn)行會計(jì)處理，是從我國資本市場的現(xiàn)狀和市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育的實(shí)際出發(fā)，謹(jǐn)慎地使用公允價(jià)值，規(guī)范企業(yè)盈余管理行為，提高企業(yè)利潤的可信度。

    3.擴(kuò)大了合并報(bào)表范圍。新合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則規(guī)定，凡是母公司所能控制的子公司都要納入合并報(bào)表范圍，而不以股權(quán)比例作為衡量標(biāo)準(zhǔn)。所有者權(quán)益為負(fù)數(shù)的子公司，只要是持續(xù)經(jīng)營的，也應(yīng)納入合并范圍。這一規(guī)則的變革，遵循了實(shí)質(zhì)性會計(jì)原則，阻斷了一些企業(yè)利用分離若干子公司，縮小持股比例，將經(jīng)營狀況不好的業(yè)務(wù)從合并范圍中剔除的方法來粉飾企業(yè)集團(tuán)整體業(yè)績。

    新會計(jì)準(zhǔn)則將是我國會計(jì)發(fā)展史上的重大轉(zhuǎn)變，這次轉(zhuǎn)變，改變了我國一直以會計(jì)制度為主的形式，進(jìn)一步同國際接軌，強(qiáng)化了會計(jì)準(zhǔn)則的作用和地位。上市公司按照新準(zhǔn)則進(jìn)行的調(diào)整，是以提高會計(jì)信息質(zhì)量為前提，雖然在調(diào)整過程中會引發(fā)權(quán)益、利潤的改變，但是，由于會計(jì)準(zhǔn)則的變動帶來的主要還是一次性收益變化，不會真正改變公司的經(jīng)營業(yè)績。所以，既需要利益相關(guān)者認(rèn)真分析數(shù)據(jù)，更需要多方監(jiān)督，使該準(zhǔn)則的實(shí)施更規(guī)范。

    二、完善上市公司治理結(jié)構(gòu)

　　1.完善獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事既不是經(jīng)營者，他們也不是用戶、供應(yīng)商或交易關(guān)聯(lián)方，與企業(yè)沒有債權(quán)債務(wù)關(guān)系，他們是一個(gè)純粹的局外人。完善獨(dú)立董事制度可以確保董事會集體正確地決策，防止合謀行為，保護(hù)中小股東的利益，有效制衡的現(xiàn)代公司運(yùn)行機(jī)制。

    2.完善經(jīng)理人員的薪金制度。改變經(jīng)理人員薪金與公司利潤直接掛鉤的激勵(lì)機(jī)制，以削弱經(jīng)理操縱利潤的動機(jī)。另外，可以采取用股票期權(quán)激勵(lì)上市公司的高級管理人員，可以給高級管理人員發(fā)獎(jiǎng)金并要求他們購買一定數(shù)量的公司股票，在任職期內(nèi)，由證交所鎖定；也可以附加服務(wù)年限，先給分配權(quán)，后給所有權(quán)。這樣既可防止經(jīng)理人員的短期行為，又可減少引發(fā)利潤操縱的因素。

    3.加強(qiáng)行政監(jiān)督力度。中國證監(jiān)會作為我國證券市場的監(jiān)管機(jī)關(guān)，對上市公司治理的安排負(fù)有監(jiān)管職責(zé)。從目前來看，上市公司運(yùn)作中仍然存在著一些問題，證監(jiān)會應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對上市公司規(guī)范運(yùn)作的監(jiān)督，除日常監(jiān)督外，應(yīng)加強(qiáng)巡回監(jiān)察工作的力度，可完善舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)制度，對沒有按照證監(jiān)會的規(guī)定規(guī)范運(yùn)作的上市公司在配股、增發(fā)新股方面設(shè)置更多的限制以至重罰等。

    4.加大監(jiān)事會的監(jiān)督力度。要加大監(jiān)事會的監(jiān)督力度，就必須在公司章程中賦予其獨(dú)立行使職責(zé)的實(shí)在權(quán)利，擴(kuò)大其監(jiān)管權(quán)限，落實(shí)其監(jiān)督責(zé)任，強(qiáng)化其監(jiān)督功效。

    三、加強(qiáng)對中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

　　1.加強(qiáng)證券機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管。對于市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，應(yīng)積極采用市場導(dǎo)向的監(jiān)管體制，提高市場的監(jiān)管水平和效率。證券市場的有效性與會計(jì)信息的決策有用性相輔相成，市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)盡量減輕監(jiān)管政策對公司利潤操縱的誘發(fā)程度，減少因監(jiān)管政策而強(qiáng)加給公司的管制成本，為發(fā)揮高質(zhì)量會計(jì)準(zhǔn)則的效應(yīng)創(chuàng)造一個(gè)寬松的市場環(huán)境。隨著中國證券監(jiān)管體制改革的逐步到位和集中統(tǒng)一監(jiān)管體制的形成，有必要對監(jiān)管隊(duì)伍進(jìn)行金融、證券、法律、會計(jì)、審計(jì)等各方面的知識培訓(xùn)，提高監(jiān)管隊(duì)伍的整體素質(zhì)，為提高證券監(jiān)管效率和水平提供有力的保障。

    2.加強(qiáng)對注冊會計(jì)師行業(yè)的監(jiān)管。首先，要遏制利潤操縱，除了加強(qiáng)內(nèi)部治理外，還得仰賴于外部的強(qiáng)有力的監(jiān)控；其次，要強(qiáng)化注冊會計(jì)師審計(jì)的獨(dú)立性。在我國，注冊會計(jì)師獨(dú)立性欠缺，影響了審計(jì)的客觀性，要改變這種狀況，可在完善上市公司治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，改由獨(dú)立董事組成的審計(jì)委員會來行使委托和批準(zhǔn)解聘審計(jì)機(jī)構(gòu)。以便制衡操縱財(cái)務(wù)信息的“不當(dāng)委托”，克服注冊會計(jì)師被動接受造假“要約”的市場障礙，為注冊會計(jì)師的獨(dú)立審計(jì)增添獨(dú)立性和公正性的砝碼，從而對利潤操縱行為進(jìn)行深入的審查和揭示；最后，要加強(qiáng)對注冊會計(jì)師審計(jì)質(zhì)量的監(jiān)管。為了使注冊會計(jì)師確實(shí)履行“經(jīng)濟(jì)警察”的職責(zé)，必須不斷地加強(qiáng)對注冊會計(jì)師審計(jì)質(zhì)量的監(jiān)管，為此要積極推進(jìn)注冊會計(jì)師行業(yè)的清理整頓工作，凈化注冊會計(jì)師隊(duì)伍，對違法、違規(guī)的會計(jì)師事務(wù)所應(yīng)加大懲治的力度，增加利潤操縱的成本，從而減少上市公司的操縱行為。只有嚴(yán)格注冊會計(jì)師的法律責(zé)任，才能強(qiáng)化注冊會計(jì)師的責(zé)任意識，保證其職業(yè)道德和執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

    四、加強(qiáng)信息披露規(guī)范化建設(shè)

　　根據(jù)證券法規(guī)定，發(fā)生可能對上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響，而投資者尚未得知的重大事件時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)將重大事件的情況向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和證券交易所提交臨時(shí)報(bào)告，并予以公告，說明事情的實(shí)質(zhì)。證券法要求公司披露的信息是公司披露的最低限度，公司披露信息時(shí)應(yīng)遵循從多不從少的原則，對信息披露不足和存在虛假、誤導(dǎo)性的公司，應(yīng)給予嚴(yán)厲的處罰并追究有關(guān)責(zé)任人的法律責(zé)任。同時(shí)公司在改變會計(jì)假設(shè)時(shí)，要求公司詳細(xì)披露這種改變的影響，其中包括增加一張財(cái)務(wù)報(bào)表附表，該附表不僅要列示項(xiàng)目的期初數(shù)和期末數(shù)額，而且要列示包括所有調(diào)整項(xiàng)目在內(nèi)的當(dāng)期變化。因公司披露虛假會計(jì)信息或未及時(shí)披露重要信息而導(dǎo)致股東受損的，應(yīng)由該公司及其董事負(fù)賠償責(zé)任。盡早引入民事賠償制度，對發(fā)布虛假信息給投資者造成的損失應(yīng)由上市公司予以經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。另一方面，為了提高上市公司信息披露的及時(shí)性，要從制度上規(guī)定它們加大信息披露的頻率。

    近年來，證券監(jiān)管部門逐步加大了監(jiān)管力度，管理當(dāng)局對目前的虛假財(cái)務(wù)信息日益重視。隨著我國會計(jì)準(zhǔn)則的不斷完善，與國際會計(jì)準(zhǔn)則的不斷接軌，會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施規(guī)范的不斷加強(qiáng)，上市公司利潤操縱行為的空間將被進(jìn)一步壓縮?？傊行б种粕鲜泄纠麧櫜倏v，治理會計(jì)信息失真問題是一項(xiàng)長期而又艱巨的任務(wù)，每一個(gè)會計(jì)理論工作者和會計(jì)實(shí)務(wù)工作者都有義不容辭的責(zé)任。

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