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經(jīng)過(guò)此次金融危機(jī),一些既有的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)觀受到了洗禮。如何梳理我們的認(rèn)識(shí),在成敗得失的基礎(chǔ)上提煉升華,開(kāi)放而不封閉,發(fā)展而不凝固,既彰顯普遍性,又兼容特殊性,值得思考。
一、金融產(chǎn)品與實(shí)體項(xiàng)目,如何確定投資?
企業(yè)投資理財(cái)需要在以金融為主體的虛擬經(jīng)濟(jì)和以產(chǎn)業(yè)為主體的實(shí)體經(jīng)濟(jì)間進(jìn)行選擇。虛擬經(jīng)濟(jì)是源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的衍生物,其發(fā)展規(guī)模與程度取決于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的規(guī)模與程度,股票、債券等都是實(shí)體企業(yè)根據(jù)經(jīng)營(yíng)、籌資、投資等需要而發(fā)行的。虛擬經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)依據(jù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)量,實(shí)體經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)好,則虛擬經(jīng)濟(jì)茁壯成長(zhǎng);反之,虛擬經(jīng)濟(jì)必然萎縮。但虛擬經(jīng)濟(jì)又能動(dòng)地反作用于實(shí)體經(jīng)濟(jì),它的雙刃劍效應(yīng)可以通過(guò)泡沫化對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成消極影響。
正確處理實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的關(guān)系,關(guān)鍵是要掌握好投資于虛擬經(jīng)濟(jì)的“度”。如果投資收益過(guò)分依賴于非實(shí)物產(chǎn)品或服務(wù)項(xiàng)目,則可能引起虛火上升,肌體受損。企業(yè)務(wù)必要扎扎實(shí)實(shí)做好自己的主業(yè),從戰(zhàn)略到戰(zhàn)術(shù)都不能放松。要根據(jù)情況,揚(yáng)長(zhǎng)避短,逐步明確自身的投資思路,而不是隨風(fēng)搖擺。多數(shù)企業(yè)尋找自己有所倚仗的產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)作為其投資的根本方向,而階段性地參與到與自身產(chǎn)業(yè)相關(guān)的金融類投資,這不失為一種可資借鑒的思路。不過(guò),對(duì)于實(shí)力雄厚的大型實(shí)業(yè)集團(tuán)而言,產(chǎn)業(yè)資本與金融資本互相滲透也是一種挑戰(zhàn)與機(jī)會(huì)??傮w而言,以實(shí)為本,虛實(shí)并舉,乃是上策。
二、有效市場(chǎng)與無(wú)效市場(chǎng),如何去偽存真?
公司會(huì)計(jì)信息對(duì)資本市場(chǎng)有效性的貢獻(xiàn)程度與會(huì)計(jì)信息的數(shù)量和質(zhì)量有關(guān)。從數(shù)量上看,會(huì)計(jì)信息應(yīng)是充分的。當(dāng)存在內(nèi)幕信息時(shí),價(jià)格不能反映未予公開(kāi)的信息,因而會(huì)削弱資本市場(chǎng)的有效性。從質(zhì)量上看,會(huì)計(jì)信息應(yīng)是有用的,即是相關(guān)的、可靠的和可以為閱讀者所理解的。關(guān)于我國(guó)資本市場(chǎng)的有效性問(wèn)題,也存在差異性結(jié)論。但一個(gè)毋庸置疑的事實(shí)是,會(huì)計(jì)信息的積極作用還遠(yuǎn)未發(fā)揮出來(lái),相關(guān)決策在很大程度上并不是基于所披露的會(huì)計(jì)信息。同時(shí),會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量堪憂,虛假信息充斥市場(chǎng),金融產(chǎn)品的定價(jià)嚴(yán)重偏離其真實(shí)價(jià)值,資本市場(chǎng)的有效性程度較低。因此,政府、學(xué)界都在研究多種措施以改進(jìn)管制、完善市場(chǎng)。
對(duì)于企業(yè)投資理財(cái)來(lái)講,與資本市場(chǎng)有效性強(qiáng)弱形成關(guān)聯(lián)的是對(duì)一個(gè)理財(cái)項(xiàng)目的投資是基于“投資需要”還是“投機(jī)需求”。投資的特征在于復(fù)利,一變二,二變四。實(shí)業(yè)可以擴(kuò)大再生產(chǎn),房子可出租產(chǎn)生現(xiàn)金流,把錢放到這些地方至少在概念上屬于投資。相對(duì)而言,短期買賣股票雖然涉及實(shí)業(yè)但不以參與現(xiàn)金流分成和復(fù)利增長(zhǎng)為目的,明顯地屬于投機(jī)套利行為。企業(yè)投資中,對(duì)公司股票、企業(yè)股權(quán)的賣點(diǎn)多半是在市場(chǎng)投機(jī)氣氛濃厚而“基本面”不足以支撐股價(jià)相對(duì)高位的“臨界拐點(diǎn)”判斷下進(jìn)行的,可見(jiàn),投資與投機(jī)很難涇渭分明,“價(jià)值投資”和“投機(jī)活動(dòng)”之間有時(shí)也會(huì)相互轉(zhuǎn)化。那些以投機(jī)為手段的人們,不管是基于政策、題材、消息、內(nèi)幕,還是基于業(yè)績(jī)、經(jīng)濟(jì)循環(huán)或圖表反映的某種波動(dòng)模式,常常都是抱著該股可能存在某些良好預(yù)期而買入的。企業(yè)進(jìn)行證券市場(chǎng)投資,不應(yīng)僅僅局限于短期技術(shù)層面的分析,還應(yīng)對(duì)被投資企業(yè)的基本面進(jìn)行適度分析,關(guān)注其長(zhǎng)期價(jià)值變化趨勢(shì)。在資本市場(chǎng)有效性尚待強(qiáng)化的環(huán)境下,企業(yè)財(cái)會(huì)人士需要多管齊下,強(qiáng)調(diào)價(jià)值投資理念、對(duì)基本面的分析和大勢(shì)研判,盡可能對(duì)信息去偽存真,追求穩(wěn)健與安全。
三、投資風(fēng)險(xiǎn)與投資報(bào)酬,如何舍得有度?
報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)總是形影不離的一對(duì)伴侶。不論是金融界的投資理財(cái),還是實(shí)業(yè)界的投資理財(cái),當(dāng)其他條件相同時(shí),人們總是傾向于高報(bào)酬和低風(fēng)險(xiǎn)的理想境界。但魚(yú)與熊掌不可兼得,理性的選擇應(yīng)是:如果兩個(gè)投資機(jī)會(huì)除了報(bào)酬不同外,其他條件(包括風(fēng)險(xiǎn))都相同,理應(yīng)選擇報(bào)酬較高的,這是自利行為原則所決定的;如果兩個(gè)投資機(jī)會(huì)除了風(fēng)險(xiǎn)不同外,其他條件(包括報(bào)酬)都相同,理應(yīng)選擇風(fēng)險(xiǎn)小的,這是風(fēng)險(xiǎn)反感原則所決定的。在一個(gè)開(kāi)放的市場(chǎng)環(huán)境下,即使你最先發(fā)現(xiàn)了機(jī)會(huì)并率先行動(dòng),別人也會(huì)迅速跟進(jìn),競(jìng)爭(zhēng)會(huì)使報(bào)酬率降至與風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)?shù)乃?。因此,現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)中只有高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬和低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的投資機(jī)會(huì)可供選擇。
由此可見(jiàn),如果想要得到一個(gè)獲得巨大收益的機(jī)會(huì),就必須冒可能遭受巨大損失的風(fēng)險(xiǎn)。已經(jīng)發(fā)生的眾多危機(jī)案例啟迪了我們:一是投資需求應(yīng)轉(zhuǎn)向穩(wěn)健。如國(guó)內(nèi)企業(yè)在把握公司理財(cái)產(chǎn)品的資金配置時(shí),可以通過(guò)日?,F(xiàn)金流增值管理、閑置資金增值管理和主營(yíng)業(yè)務(wù)外部風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖三種途徑為企業(yè)提供精細(xì)化的產(chǎn)品和綜合化的金融解決方案;二是股票投資策略、債券投資策略、期貨投資策略、套期保值等金融投資渠道也同樣要辨析其風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的得失關(guān)系,科學(xué)適度地控制投資領(lǐng)域可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn);三是在實(shí)業(yè)投資領(lǐng)域,需要全面權(quán)衡利弊,在低收益、低風(fēng)險(xiǎn)與高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的組合之間找到科學(xué)、合理的組合模式。只有這樣,才能避免顧此失彼的尷尬境地。
四、集中投資與分散投資,如何把握均衡?
“不要把雞蛋都放在一個(gè)‘籃子’里”的道理誰(shuí)都懂,但仍有很多人在追趕著“一夜暴富”的投資夢(mèng)想,集中投資于某個(gè)項(xiàng)目或領(lǐng)域。此次金融危機(jī)帶來(lái)的教訓(xùn)相當(dāng)深刻,“追風(fēng)趕潮”已經(jīng)成為許多企業(yè)的“流行病”,如在玩具行業(yè)已經(jīng)做得風(fēng)生水起的合俊將現(xiàn)金流集中投向了股市與礦山,次貸沖擊讓其一命嗚呼;眾多企業(yè)熱衷于房地產(chǎn)投資,當(dāng)房產(chǎn)泡沫破滅時(shí)肯定會(huì)有許多參與者“偷雞不成反蝕把米”。投資分散化原則具有相當(dāng)?shù)钠毡橐饬x,不僅僅適用于證券投資,公司理財(cái)領(lǐng)域的各項(xiàng)決策也都應(yīng)注意分散化,而不應(yīng)把公司的全部投資集中于某一項(xiàng)目、產(chǎn)品或行業(yè);也不應(yīng)把銷售集中于少數(shù)客戶或?qū)①Y源供應(yīng)集中于某一個(gè)供應(yīng)商。凡是有風(fēng)險(xiǎn)的事項(xiàng),都要貫徹分散化原則,以降低風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)協(xié)調(diào)好集中與分散的關(guān)系贏得持續(xù)的、相對(duì)較高的報(bào)酬,這是一種智慧。不少企業(yè)都在實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng),這本身沒(méi)有錯(cuò),但問(wèn)題在于企業(yè)是否善于進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)?是否有能力經(jīng)營(yíng)多元產(chǎn)業(yè)?作為一個(gè)多元化經(jīng)營(yíng)的公司,關(guān)鍵是在各領(lǐng)域都要做得比別人強(qiáng)。進(jìn)入要早、起步于小,注重在專有品牌方面下功夫,持續(xù)提升,才能實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。而要做多元化投資,企業(yè)也需具備多元化的結(jié)構(gòu)和多元化的企業(yè)文化。
五、生存安全與發(fā)展步伐,如何一箭雙雕?
生存安全需要“四”看:一看經(jīng)營(yíng)安全,二看財(cái)務(wù)安全,三看生產(chǎn)安全,四看資源安全。企業(yè)的科學(xué)發(fā)展觀涉及方向、規(guī)模、速度、結(jié)構(gòu)、方式、總體戰(zhàn)略等問(wèn)題。在方向上,應(yīng)追求盈利、服務(wù)、社會(huì)責(zé)任、員工福利之間的平衡;在規(guī)模上,要把握規(guī)模效應(yīng)與經(jīng)濟(jì)效益的平衡;在速度上,要把握增長(zhǎng)速度與自身發(fā)展?jié)摿蜋C(jī)遇、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及風(fēng)險(xiǎn)控制之間的平衡;在結(jié)構(gòu)上,要把握已有優(yōu)勢(shì)與未來(lái)優(yōu)勢(shì)、傳統(tǒng)技術(shù)與新生技術(shù)、低端中端與高端產(chǎn)品、粗放經(jīng)濟(jì)與集約經(jīng)濟(jì)、經(jīng)濟(jì)與社會(huì)等的平衡;在增長(zhǎng)方式上,要把握要素投入外延式與要素效率內(nèi)涵式的平衡;在戰(zhàn)略上,要把握自身優(yōu)劣與外部環(huán)境、機(jī)會(huì)與威脅的平衡。
對(duì)于企業(yè)而言,生存安全與發(fā)展步伐在整體上顯現(xiàn)出彼此一致的關(guān)系,但二者的偏向點(diǎn)仍有所區(qū)別,企業(yè)需要處理好二者間的關(guān)系,在基本保證健康運(yùn)行的同時(shí),還需站在全局、長(zhǎng)遠(yuǎn)、變化的角度,實(shí)現(xiàn)基本要素的優(yōu)化組合,使企業(yè)有做大、做強(qiáng)、做久的基礎(chǔ)條件和保障。
六、資本籌措與資本運(yùn)營(yíng),如何統(tǒng)籌共進(jìn)?
資金是企業(yè)的“血液”,從籌資到投資的周轉(zhuǎn)運(yùn)動(dòng)和反復(fù)循環(huán),維持著企業(yè)的新陳代謝和生命運(yùn)動(dòng)?;I資的兩個(gè)核心問(wèn)題是籌資個(gè)別成本和資本結(jié)構(gòu),不同籌資方式的成本和風(fēng)險(xiǎn)不同,企業(yè)可按照自己的實(shí)際情況靈活選擇;最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)意味著選擇風(fēng)險(xiǎn)最小、成本最低而企業(yè)價(jià)值最大的籌資結(jié)構(gòu)。不論實(shí)體經(jīng)營(yíng)還是資本運(yùn)營(yíng),都需要保持一定的直接投資和間接投資。對(duì)于投資的可行性評(píng)價(jià),一般首先應(yīng)通過(guò)非貼現(xiàn)和貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)估,然后再綜合運(yùn)用科學(xué)決策方法輔助決策。
現(xiàn)金流是企業(yè)一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的落腳點(diǎn),經(jīng)營(yíng)、籌資和投資能否順利運(yùn)轉(zhuǎn)取決于這些活動(dòng)的現(xiàn)金流能否流轉(zhuǎn)順暢,即使是某個(gè)微小環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不暢,都可能會(huì)導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)現(xiàn)金流短缺甚至斷流,嚴(yán)重者甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)倒閉。在玩具領(lǐng)域做大之后,合俊集團(tuán)計(jì)劃進(jìn)入礦業(yè)領(lǐng)域,而其時(shí)合俊股價(jià)正處于低迷狀態(tài),再加上外部環(huán)境的驟然變化,合俊未能收回成本,其現(xiàn)金流無(wú)法保證投資的需要。可以說(shuō),合俊的倒閉是跨行業(yè)資本運(yùn)作令其陷入資金鏈崩潰所致。這給那些擴(kuò)張過(guò)快、轉(zhuǎn)產(chǎn)過(guò)猛的企業(yè)上了生動(dòng)的一課。當(dāng)然,這并不是否決產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型,而是說(shuō)明在整體上企業(yè)籌資、投資與經(jīng)營(yíng)三者應(yīng)協(xié)同作戰(zhàn),在規(guī)模、結(jié)構(gòu)、時(shí)間、性質(zhì)等方面需要統(tǒng)籌兼顧、漸進(jìn)式調(diào)整,而不能顧此失彼、超載嚴(yán)重。
七、短期利益和長(zhǎng)期發(fā)展,如何拿捏得當(dāng)?
通常,企業(yè)的長(zhǎng)期業(yè)務(wù)和短期風(fēng)險(xiǎn)之間要有一個(gè)合理的比例,長(zhǎng)期業(yè)務(wù)的比例應(yīng)保持在70%以上,可拿出30%的資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性嘗試。企業(yè)要弄清自己的家底、負(fù)債能力、人才狀況等,如果對(duì)這些沒(méi)有清晰的了解,又想不斷地加快發(fā)展速度,就很可能會(huì)撞車。縱觀許多企業(yè)的興衰成敗,80%的問(wèn)題是由于發(fā)展太快所致。在進(jìn)和退之間,進(jìn)比較容易,退比較困難,有“舍”才有“得”,要“得”還得“舍”。短期利益注重當(dāng)前收益,而長(zhǎng)期利益注重發(fā)展能力。有些企業(yè)經(jīng)常會(huì)滋生短期化行為訴求,表現(xiàn)為更關(guān)注短期業(yè)績(jī),甚至為創(chuàng)造短期業(yè)績(jī)不惜違規(guī)操作。股東報(bào)酬、績(jī)效考核等理念與行為的短期化對(duì)企業(yè)投資理財(cái)行為有很大影響,會(huì)誘使其追求短期回報(bào)。由此可見(jiàn),要改變企業(yè)投資理財(cái)行為的短期化,股東自身需要做出更多努力,同時(shí)也要為經(jīng)營(yíng)者創(chuàng)造一個(gè)更佳的環(huán)境。
八、做大規(guī)模和做強(qiáng)實(shí)力,如何動(dòng)態(tài)均衡?
任何一個(gè)企業(yè),都要在“跑馬圈地”的同時(shí)注重“精耕細(xì)作”。有的企業(yè)會(huì)產(chǎn)生一種錯(cuò)覺(jué),覺(jué)得只要規(guī)模做得足夠大,即使出現(xiàn)問(wèn)題,政府也會(huì)出面救助。其實(shí)不然,從做企業(yè)的第一天開(kāi)始,企業(yè)家就要對(duì)自己的每一個(gè)決策負(fù)責(zé),每一個(gè)決策也都會(huì)表現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)結(jié)果上。
過(guò)分強(qiáng)調(diào)先做大后做強(qiáng),或先做強(qiáng)后做大都是不合適的。做大和做強(qiáng)是辯證統(tǒng)一的關(guān)系,統(tǒng)一于企業(yè)發(fā)展全過(guò)程之中。一方面,做大能為做強(qiáng)提供物質(zhì)基礎(chǔ)和條件,一些社會(huì)資源也會(huì)向大企業(yè)傾斜,同時(shí)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力也會(huì)相對(duì)增強(qiáng)。在短期內(nèi),當(dāng)做大的機(jī)遇到來(lái)時(shí),企業(yè)應(yīng)抓住機(jī)遇擴(kuò)張規(guī)模。另一方面,從中長(zhǎng)期來(lái)看,只有競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的企業(yè)才能生存和發(fā)展,才能做大,否則,在做大的過(guò)程中會(huì)被累跨。競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的公司往往盈利能力也較強(qiáng),而單純依靠規(guī)模膨脹的企業(yè)盈利能力未必就強(qiáng)。雖然企業(yè)短期內(nèi)可以承受有較大的銷售收入而沒(méi)有銷售利潤(rùn),但長(zhǎng)期下去企業(yè)肯定無(wú)法生存,把規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)化為經(jīng)營(yíng)效益方為長(zhǎng)久之計(jì)。在我國(guó)由傳統(tǒng)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變的過(guò)程中,更應(yīng)強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。
九、公允價(jià)值與歷史成本,如何把握沉???
與歷史成本不同,公允價(jià)值動(dòng)態(tài)地反映市場(chǎng)定價(jià)的變動(dòng),并透過(guò)會(huì)計(jì)將這種價(jià)格變動(dòng)及時(shí)轉(zhuǎn)化為會(huì)計(jì)報(bào)表的損益。然而,美國(guó)有人認(rèn)為公允價(jià)值在金融危機(jī)中起到了發(fā)生器與助推器的作用,在市場(chǎng)大幅下跌和定價(jià)功能缺失的情況下,公允價(jià)值計(jì)量導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)按市價(jià)大幅減計(jì)資產(chǎn),使得虧損增加,資本充足率下降,從而引起市場(chǎng)加大資產(chǎn)拋售力度,進(jìn)而形成“價(jià)格下跌—資產(chǎn)減計(jì)—恐慌性拋售—價(jià)格進(jìn)一步下跌”的惡性循環(huán)。也就是說(shuō),公允價(jià)值具有市場(chǎng)客觀性和主觀判斷性雙重屬性,滋生出“順周期效應(yīng)”,市場(chǎng)越好,金融資產(chǎn)價(jià)值就越被高估;市場(chǎng)越差,金融資產(chǎn)價(jià)值就越被低估。在巨大的政治和企業(yè)壓力下,美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)針對(duì)非活躍與非理性市場(chǎng)情況,在并未暫停公允價(jià)值使用的前提下,提出了修正與補(bǔ)充意見(jiàn),具體包括三層含義:一是允許企業(yè)在沒(méi)有市場(chǎng)數(shù)據(jù)作參考時(shí),運(yùn)用內(nèi)部模型或假定條件來(lái)估算公允價(jià)值;二是企業(yè)在確定金融資產(chǎn)是否出現(xiàn)非暫時(shí)性減值時(shí),需要運(yùn)用合理的判斷;三是在市場(chǎng)不活躍或交易沒(méi)有秩序時(shí),經(jīng)紀(jì)商的報(bào)價(jià)及定價(jià)服務(wù)不能反映市場(chǎng)交易價(jià)格,因此交易價(jià)格在衡量金融資產(chǎn)公允價(jià)值時(shí)可以作為一種考慮因素,但并不具有決定性,應(yīng)降低對(duì)其的依賴程度。
當(dāng)然,對(duì)于剛剛引入公允價(jià)值的中國(guó)會(huì)計(jì)而言,這也可以說(shuō)是一個(gè)“燙手的山芋”。盡管監(jiān)管部門當(dāng)初就已經(jīng)提出了相對(duì)嚴(yán)格的應(yīng)用環(huán)境,但要穩(wěn)妥前行,依然需要制定更加完善的措施,需要盡快出臺(tái)更具操作性的細(xì)則,從技術(shù)層面、管理層面雙管齊下,還要大力培育資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng),構(gòu)建公允價(jià)值計(jì)量管理機(jī)制,以網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)為支撐,建立公允價(jià)值審計(jì)制度,提升會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷素養(yǎng)。如果背離了這些前提,那么,公允價(jià)值會(huì)計(jì)就會(huì)成為一些別有用心的人操縱會(huì)計(jì)收益的有效工具。當(dāng)然,推倒“公允價(jià)值”回歸“歷史成本”也是一種退步,如何對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用環(huán)境與條件進(jìn)行科學(xué)優(yōu)化與強(qiáng)制監(jiān)管,才是我們面臨的現(xiàn)實(shí)任務(wù)。
十、應(yīng)計(jì)基礎(chǔ)與現(xiàn)計(jì)基礎(chǔ),如何應(yīng)對(duì)適度?
危機(jī)當(dāng)中,眾多利潤(rùn)很高的中國(guó)企業(yè)也倒下了。需要注意的是,此時(shí)的利潤(rùn)是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制核算出來(lái)的,如企業(yè)賒銷也會(huì)形成利潤(rùn),但這種利潤(rùn)并沒(méi)有到手,沒(méi)有轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金,在可能演化為壞賬的情況下甚至只是一種自欺欺人的賬面?zhèn)鶛?quán)而已。一旦發(fā)生壞賬或者信用期過(guò)長(zhǎng),企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難,無(wú)論是進(jìn)貨還是支付工資,無(wú)論是支付股利還是稅收,無(wú)論是再投資還是還貸,最后都會(huì)由于沒(méi)有現(xiàn)金而導(dǎo)致無(wú)法兌現(xiàn)。必須承認(rèn),不論是廣東的合俊玩具,還是浙江的中國(guó)印染,大量企業(yè)破產(chǎn)都是因?yàn)橘Y金鏈條斷裂造成的。這再一次讓我們認(rèn)識(shí)了“現(xiàn)金為王”的經(jīng)典理念。
在權(quán)責(zé)發(fā)生制下,企業(yè)在報(bào)告期尚未全部收付實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)都可以被按部就班地列入會(huì)計(jì)報(bào)表。這在事實(shí)上形成了一種誤導(dǎo)。不僅如此,現(xiàn)實(shí)中還存在企業(yè)濫用權(quán)責(zé)發(fā)生制的現(xiàn)象,對(duì)報(bào)告期業(yè)績(jī)的人為操縱與過(guò)度包裝,使得會(huì)計(jì)信息失真。凡此種種,都導(dǎo)致了企業(yè)在會(huì)計(jì)期末的會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的不匹配,虧損企業(yè)可能存在巨額現(xiàn)金,而盈利企業(yè)則可能現(xiàn)金嚴(yán)重短缺。
在某種意義上,會(huì)計(jì)價(jià)值觀是利益相關(guān)方進(jìn)行博弈的一種籌碼,而科學(xué)的會(huì)計(jì)價(jià)值觀就是尋找形成博弈均衡的態(tài)勢(shì)。“魚(yú)”與“熊掌”不可兼得。廢棄權(quán)責(zé)發(fā)生制,重拾收付實(shí)現(xiàn)制,并不是一種進(jìn)步,對(duì)權(quán)責(zé)發(fā)生制采取配套性措施,才是當(dāng)下解決問(wèn)題之道。
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