資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告是注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師遵守相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的要求，在實(shí)施了必要的評(píng)估程序后，闡述對(duì)特定對(duì)象價(jià)值評(píng)估的結(jié)果、分析和意見(jiàn)的書(shū)面文件。資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要，是評(píng)估師以較少的篇幅，將評(píng)估報(bào)告書(shū)中的關(guān)鍵內(nèi)容摘要并刊印在評(píng)估報(bào)告書(shū)正文之前，以便使各有關(guān)方了解該評(píng)估報(bào)告書(shū)提供的主要信息。它為被評(píng)估的資產(chǎn)提供作價(jià)意見(jiàn)，該意見(jiàn)不代表任何當(dāng)事人一方的利益，是一種獨(dú)立專(zhuān)家估價(jià)意見(jiàn)，具有較強(qiáng)的公正性與客觀性；反映和體現(xiàn)了資產(chǎn)評(píng)估工作情況，明確委托方、受托方及有關(guān)方面責(zé)任的依據(jù)；對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告進(jìn)行審核，是管理部門(mén)完善資產(chǎn)評(píng)估管理的重要手段。應(yīng)該說(shuō)資產(chǎn)評(píng)估的相關(guān)信息是上市公司信息披露的重要內(nèi)容，但目前我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估信息披露的現(xiàn)狀卻不令人滿(mǎn)意。
一、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告亟待規(guī)范
通過(guò)調(diào)查分析，我們發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要很多方面不夠規(guī)范，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
1.評(píng)估方法表述。資產(chǎn)評(píng)估方法是實(shí)現(xiàn)評(píng)定估算資產(chǎn)價(jià)值的技術(shù)手段。目前資產(chǎn)評(píng)估的基本方法有三種：市場(chǎng)法、成本法和收益法。而在資產(chǎn)評(píng)估方法的評(píng)估報(bào)告中，有的將成本法描述為重置成本法、歷史成本法、成本加和法、成本逼近法；將收益法描述為收益現(xiàn)值法、超額收益法、現(xiàn)金流量折現(xiàn)方法；將市場(chǎng)法描述為現(xiàn)行市價(jià)法、市場(chǎng)價(jià)格法、市價(jià)法、市場(chǎng)比較法、相對(duì)估價(jià)評(píng)估法、市盈率法。對(duì)同一評(píng)估方法的表述各式各樣。
2.評(píng)估目的表述。資產(chǎn)評(píng)估目的有一般目的和特定目的，資產(chǎn)評(píng)估所要實(shí)現(xiàn)的一般目的是資產(chǎn)在評(píng)估時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，資產(chǎn)評(píng)估的特定目的是滿(mǎn)足特定資產(chǎn)業(yè)務(wù)的需要，特定資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括：資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)兼并、企業(yè)出售、企業(yè)聯(lián)營(yíng)、股份經(jīng)營(yíng)、中外合資、合作、企業(yè)清算、抵押、擔(dān)保、租賃等，一般情況下資產(chǎn)評(píng)估目的指的是特定目的。
調(diào)查中我們發(fā)現(xiàn)，對(duì)評(píng)估目的的表述各不相同，與上述評(píng)估目的差別較大，如表述為：實(shí)物資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓、中外合資合作、提供價(jià)值依據(jù)、資產(chǎn)重組、資產(chǎn)核實(shí)、為改制提供價(jià)值依據(jù)、用部分資產(chǎn)投資、用固定資產(chǎn)抵償債務(wù)、對(duì)外合資合作、共同出自組建有限責(zé)任公司、實(shí)物資產(chǎn)的出售、受讓實(shí)物資產(chǎn)、收購(gòu)實(shí)物資產(chǎn)、資產(chǎn)置換、轉(zhuǎn)讓車(chē)間的資產(chǎn)和負(fù)債、出售整個(gè)公司、轉(zhuǎn)讓所屬分公司、出售整體資產(chǎn)、公司收購(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)收購(gòu)、股權(quán)與資產(chǎn)置換、增資擴(kuò)股、股權(quán)贈(zèng)與、項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)的轉(zhuǎn)讓等。
3.評(píng)估對(duì)象的表述。從一般意義上講，資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象是泛指資產(chǎn)，而在具體資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐中，資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象的是指具體的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)中對(duì)哪些資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，這由需要資產(chǎn)評(píng)估的資產(chǎn)業(yè)務(wù)范圍決定，資產(chǎn)業(yè)務(wù)涉及到哪些資產(chǎn)，這些就成為具體的評(píng)估對(duì)象。而目前對(duì)資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象的描述多種多樣，可將其歸為如下五類(lèi)：⑴把評(píng)估項(xiàng)目描述為“全部資產(chǎn)和負(fù)債”。⑵把評(píng)估項(xiàng)目描述為“為收購(gòu)和出售企業(yè)，而對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行評(píng)估。⑶把評(píng)估項(xiàng)目描述為轉(zhuǎn)讓?zhuān)ǔ鍪郏┗虿糠洲D(zhuǎn)讓?zhuān)ǔ鍪郏┕蓹?quán)所涉及的對(duì)被持股公司的評(píng)估。由于轉(zhuǎn)讓股權(quán)涉及到按持股比例計(jì)算對(duì)被持股企業(yè)的凈資產(chǎn)收益權(quán)，所以這類(lèi)評(píng)估一般是對(duì)企業(yè)價(jià)值評(píng)估后，方可得到股權(quán)價(jià)值。⑷把評(píng)估項(xiàng)目描述為整體或部分股權(quán)與資產(chǎn)置換所涉及的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目。由于置換過(guò)程中交易的雙方要弄清整體或部分股權(quán)所代表的資產(chǎn)的價(jià)值，此類(lèi)項(xiàng)目的評(píng)估也屬于企業(yè)價(jià)值評(píng)估。⑸把評(píng)估項(xiàng)目描述為企業(yè)增資擴(kuò)股而涉及到的對(duì)整體資產(chǎn)的評(píng)估。在增資擴(kuò)股前需要評(píng)估企業(yè)當(dāng)前的價(jià)值，每股所代表的凈資產(chǎn)的收益權(quán)，進(jìn)一步確定新股票的發(fā)行價(jià)格。
4.評(píng)估增減值披露
資產(chǎn)評(píng)估增減值率是信息使用者關(guān)注的一項(xiàng)重要指標(biāo)，目前許多資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)摘要不能滿(mǎn)足使用者的要求。比如，有些報(bào)告只標(biāo)出了評(píng)估價(jià)值，無(wú)法計(jì)算其增值額及增值率；有的披露內(nèi)容不全，未披露賬面價(jià)值或資產(chǎn)原值。
5.評(píng)估假設(shè)和評(píng)估前提條件的說(shuō)明不規(guī)范。同一個(gè)資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象如果其基本假設(shè)發(fā)生了變化，則最終的評(píng)估結(jié)果很可能會(huì)很大的差距。一般情況下，評(píng)估報(bào)告的觀點(diǎn)和結(jié)論是僅僅局限于所報(bào)告的假設(shè)和限制條件的，如果在報(bào)告中沒(méi)有對(duì)假設(shè)和條件的設(shè)定進(jìn)行嚴(yán)格的限定，很可能造成評(píng)估結(jié)果的誤用和誤解。調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，很多報(bào)告沒(méi)有明確表述假設(shè)和限制條件。
上述種種不規(guī)范的表述，資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的業(yè)內(nèi)人士尚還能通過(guò)不同的表述進(jìn)行辨別、理解報(bào)告的內(nèi)容。但對(duì)非專(zhuān)業(yè)人士來(lái)說(shuō)，便很難理解報(bào)告的涵義，更有甚者，有些資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所或公司可能故意濫用專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)來(lái)掩蓋資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的真實(shí)意義。使公司利益相關(guān)者不能準(zhǔn)確了解公司有關(guān)資產(chǎn)的價(jià)值狀況，給相關(guān)決策和監(jiān)管帶來(lái)很大的不便，甚至造成決策失誤。
二、原因分析
造成上述種種不規(guī)范的原因是多方面的。首先，我國(guó)相關(guān)規(guī)定和制度不全面、不具體。西方發(fā)達(dá)國(guó)家比較重視資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的規(guī)范，國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則（IVS）和美國(guó)專(zhuān)業(yè)評(píng)估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則（USPAP）都對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告做出了較為具體的規(guī)定。我國(guó)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告也制定了相應(yīng)的規(guī)定，如1999年3月發(fā)布的《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告基本內(nèi)容與格式的暫行規(guī)定》，主要是為了使國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)能夠較好的了解資產(chǎn)評(píng)估情況，便于工作管理，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的內(nèi)容和格式的規(guī)定是為了滿(mǎn)足管理部門(mén)的要求。規(guī)定評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)以較少的篇幅，說(shuō)明評(píng)估報(bào)告書(shū)中的關(guān)鍵內(nèi)容：“摘要”與資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)正文具有同等法律效力：“摘要”必須與評(píng)估報(bào)告書(shū)揭示的結(jié)果一致，不得有誤導(dǎo)性?xún)?nèi)容等。按這種規(guī)定編制的報(bào)告不能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，它忽視了評(píng)估假設(shè)、價(jià)值類(lèi)型說(shuō)明和評(píng)估責(zé)任界定等一系列問(wèn)題。顯然對(duì)評(píng)估報(bào)告摘要的要求比較簡(jiǎn)單，只有原則性的規(guī)定，且與中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定不一致。
其次，中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司信息披露的規(guī)定也不夠具體和全面。1997年1月中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于發(fā)布“公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)《招股說(shuō)明書(shū)的內(nèi)容與格式》（證監(jiān)[1997]2號(hào)）”的通知中，規(guī)定招股說(shuō)明書(shū)第18項(xiàng)為資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。規(guī)定資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告具體包括：介紹發(fā)行人根據(jù)國(guó)家有關(guān)法規(guī)要求，聘請(qǐng)有資格從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)其資產(chǎn)進(jìn)行有效評(píng)估的情況，包括（但不限于）下列各項(xiàng)：（1）公司各類(lèi)資產(chǎn)（按資產(chǎn)負(fù)債表大類(lèi)劃分）評(píng)估前賬面價(jià)值及固定資產(chǎn)凈值；（2）公司各類(lèi)資產(chǎn)評(píng)估后凈值；（3）各類(lèi)資產(chǎn)增（減）值幅度；（4）各類(lèi)資產(chǎn)增（減）值的主要原因；（5）還應(yīng)該簡(jiǎn)單介紹資產(chǎn)評(píng)估時(shí)采用的主要評(píng)估方法，并說(shuō)明是否進(jìn)行相應(yīng)賬務(wù)處理。應(yīng)該說(shuō)這些條款是最基本規(guī)定，或者說(shuō)是最低要求。為適應(yīng)股票發(fā)行核準(zhǔn)制的要求，2001年3月中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于發(fā)布《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說(shuō)明書(shū)》（證監(jiān)發(fā)[2001]41）的通知中，對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告內(nèi)容進(jìn)行了修訂，取消了資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告信息披露的專(zhuān)項(xiàng)規(guī)定，只在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息中有相關(guān)規(guī)定。在第131條規(guī)定了單項(xiàng)價(jià)值在100萬(wàn)元以上的無(wú)形資產(chǎn)，若該資產(chǎn)原始價(jià)值是以評(píng)估值作為入賬依據(jù)的，應(yīng)披露評(píng)估結(jié)構(gòu)、評(píng)估方法；在第138條規(guī)定了發(fā)行人在設(shè)立時(shí)以及在報(bào)告期內(nèi)，進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估并據(jù)以進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整的，發(fā)行人應(yīng)扼要披露上述資產(chǎn)評(píng)估所履行的程序和采用的評(píng)估方法，資產(chǎn)評(píng)估前的賬面值、評(píng)估值及增減情況，對(duì)增減變化超過(guò)30％的，應(yīng)說(shuō)明原因。2001年和1997年的規(guī)定相比，出于對(duì)重點(diǎn)問(wèn)題的要求，省略了資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告信息披露的專(zhuān)項(xiàng)規(guī)定，對(duì)具體問(wèn)題做出了較詳細(xì)的規(guī)定，而總的披露要求更加不系統(tǒng)不全面，資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所完全可以在報(bào)告中回避相關(guān)問(wèn)題。
第三，資產(chǎn)評(píng)估信息披露審查不嚴(yán)格。有些披露的報(bào)告摘要沒(méi)有經(jīng)過(guò)有關(guān)部門(mén)的嚴(yán)格審查，便可較為順利的在報(bào)刊披露。有些披露的評(píng)估報(bào)告摘要并沒(méi)有完全按規(guī)定執(zhí)行，不符合披露格式與要求。
三、規(guī)范措施
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要規(guī)范問(wèn)題的解決，表面上看只是文字的表述問(wèn)題，而實(shí)際涉及的內(nèi)容卻比較多，我們應(yīng)盡快的加以規(guī)范。
首先，資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的制定機(jī)構(gòu)以及相關(guān)的監(jiān)管部門(mén)，要提高對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告披露不規(guī)范及其危害性的認(rèn)識(shí)，會(huì)計(jì)信息失真和虛假已引起全社會(huì)的重視，目前也不能忽視評(píng)估信息的真實(shí)性，應(yīng)盡快加強(qiáng)評(píng)估信息披露的規(guī)范。
其次，盡早出臺(tái)《資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則》，對(duì)資產(chǎn)評(píng)估過(guò)程中的評(píng)估方法應(yīng)用以及評(píng)估目的的描述等進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)。在條件成熟的條件下，出臺(tái)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告準(zhǔn)則》和評(píng)估信息披露要求，對(duì)評(píng)估報(bào)告及其報(bào)告書(shū)摘要的撰寫(xiě)進(jìn)行規(guī)范�？梢詤⒖嘉覈�(guó)《獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)審計(jì)報(bào)告規(guī)定的作法，要明確評(píng)估摘要中需披露的具體項(xiàng)目，包括評(píng)估對(duì)象、評(píng)估目的、評(píng)估假設(shè)與前提條件、評(píng)估基準(zhǔn)日、評(píng)估方法、賬面價(jià)值、評(píng)估價(jià)值及增值額。還要明確規(guī)范評(píng)估用語(yǔ)，尤其是評(píng)估對(duì)象、方法和目的的表述，提高資產(chǎn)評(píng)估信息的全面性和可比性，同時(shí)也有利于規(guī)范資產(chǎn)評(píng)估行為。
第三，相關(guān)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)依據(jù)準(zhǔn)則和規(guī)范，對(duì)需披露的評(píng)估報(bào)告和摘要進(jìn)行合規(guī)性審查，對(duì)不符合規(guī)范要求的報(bào)告堅(jiān)決不予披露，杜絕評(píng)估信息的失真和虛假，滿(mǎn)足相關(guān)利益者的需要，使投資者得到更有效的信息。
