一、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的變革

    企業(yè)治理結(jié)構(gòu)指界定企業(yè)中最主要的利益主體的相互關(guān)系的有關(guān)制度。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)所要回答的問(wèn)題，就是企業(yè)中最主要的利益主體的相互關(guān)系如何界定，采取什么樣的制度來(lái)規(guī)范企業(yè)中最主要的利益主體的相互關(guān)系。正是從這種意義出發(fā)，也有人認(rèn)為，所謂企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，就是企業(yè)中最主要的利益主體之間的相互組合方式。因此，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)與企業(yè)組織結(jié)構(gòu)不同，后者是界定企業(yè)中各種組織機(jī)構(gòu)之間的相互關(guān)系的，討論各組織機(jī)構(gòu)之間的組合程序，而前者則是討論企業(yè)內(nèi)部最主要的利益主體之間的相互關(guān)系如何界定的。

    正是因?yàn)槠髽I(yè)的治理結(jié)構(gòu)主要討論的中心問(wèn)題，是企業(yè)的最主要利益主體的相互關(guān)系如何界定，所以人們對(duì)企業(yè)中最主要的利益主體的判斷，就會(huì)直接影響到企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)容。或者說(shuō)，企業(yè)中最主要的利益主體的變化，就會(huì)引起治理結(jié)構(gòu)的變革。因?yàn)樽钪饕睦嬷黧w變了，那么界定它們之間的相互關(guān)系的方式及方法也就變了，從而會(huì)引起治理結(jié)構(gòu)內(nèi)容的變革。我們正是從這一點(diǎn)出發(fā)，討論企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的。

    過(guò)去人們認(rèn)為企業(yè)中最主要的利益主體，就是企業(yè)的所有者和經(jīng)營(yíng)者，因而討論企業(yè)治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題，就主要是討論企業(yè)的所有者與經(jīng)營(yíng)者的相互關(guān)系如何界定。

    企業(yè)的所有者與經(jīng)營(yíng)者的相互關(guān)系如何界定？普遍的做法有三條：一是權(quán)力配置，即實(shí)行兩極分離，所有者擁有所有權(quán)，經(jīng)營(yíng)者具有經(jīng)營(yíng)權(quán)，通過(guò)權(quán)力配置而界定所有者與經(jīng)營(yíng)者的相互關(guān)系：二是功能分工，即：作為所有者代表的董事長(zhǎng)對(duì)重大經(jīng)營(yíng)決策負(fù)責(zé)，而作為經(jīng)營(yíng)者代表的總經(jīng)理對(duì)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)負(fù)責(zé)，從通過(guò)功能性分工而界定所有者與經(jīng)營(yíng)者的相互關(guān)系；三是機(jī)構(gòu)建設(shè)，即完善董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)，通過(guò)組織機(jī)構(gòu)的完善而界定所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的相互關(guān)系。

    上述這些內(nèi)容，就是當(dāng)我們把企業(yè)的利益主體界定為企業(yè)所有者與經(jīng)營(yíng)者的時(shí)候，所提出的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)容。應(yīng)該說(shuō)，這種內(nèi)容的治理結(jié)構(gòu)，對(duì)企業(yè)的發(fā)展起到了很好的作用。但是，人們現(xiàn)在不能不注重這樣一個(gè)問(wèn)題，即企業(yè)內(nèi)部的利益主體的地位及作用在發(fā)生重大的變化，原有的最主要的利益主體，即企業(yè)所有者與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的地位及作用在下降，而新形成的利益主體的地位及作用，則在不斷地上升和增強(qiáng)，其中最為重要的是形成了非常關(guān)鍵性的兩大利益主體，即貨幣資本和人力資本。正是因?yàn)槿绱耍灾卫斫Y(jié)構(gòu)的內(nèi)容，已經(jīng)從主要是界定所有者與經(jīng)營(yíng)者的相互關(guān)系，而轉(zhuǎn)向了主要是界定貨幣資本與人力資本的相互關(guān)系。

    二、兩種資本關(guān)系的界定

    所謂貨幣資本，就是指出資人的資本，無(wú)論出資人以土地出資，還是以資產(chǎn)出資，或者是以貨幣出資，最后都被統(tǒng)稱為貨幣資本。所謂人力資本，就是指人作為資本而存在，具有資本的功能。不過(guò)，要強(qiáng)調(diào)的是人力資本不等于人力資源，它們不是同一個(gè)概念。人力資源是指企業(yè)中的所有人，而人力資本則主要是指兩種人，一種人叫技術(shù)創(chuàng)新者，另外一種人叫職業(yè)經(jīng)理人。也有人把職業(yè)經(jīng)理人叫企業(yè)家，實(shí)際上企業(yè)家只不過(guò)是職業(yè)經(jīng)理人的優(yōu)秀者而已?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下，技術(shù)創(chuàng)新者和職業(yè)經(jīng)理人這兩種人已作為人力資本而存在。

    1、人力資本登上歷史舞臺(tái)的內(nèi)在原因?yàn)槭裁醇夹g(shù)創(chuàng)新者和職業(yè)經(jīng)理人這兩種人會(huì)作為人力資本而存在呢？因?yàn)樵诂F(xiàn)在的社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件下，任何一個(gè)企業(yè)要具有極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，甚至搞壟斷性經(jīng)營(yíng)，實(shí)際上最為主要的手段就是擁有別人所沒(méi)有的核心技術(shù)。

    決定競(jìng)爭(zhēng)勝負(fù)的這種核心技術(shù)是誰(shuí)創(chuàng)造的？首先是技術(shù)創(chuàng)新者。所以技術(shù)創(chuàng)新者作為人力資本的首要要素而存在。但是核心技術(shù)的創(chuàng)造僅僅靠技術(shù)創(chuàng)新還不行，因?yàn)閷?shí)際上對(duì)核心技術(shù)的評(píng)價(jià)有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。一個(gè)叫技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，技術(shù)的技術(shù)性狀況對(duì)于技術(shù)能否成為核心技術(shù)是很重要的，另外一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)叫市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)，就是指一個(gè)技術(shù)創(chuàng)新成果出來(lái)以后有沒(méi)有市場(chǎng)需求，又稱為技術(shù)的市場(chǎng)性。沒(méi)有市場(chǎng)需求，即市場(chǎng)性不強(qiáng)，再好的技術(shù)也照樣成為不了核心技術(shù)。

    在現(xiàn)實(shí)生活中，技術(shù)創(chuàng)新者只能完成技術(shù)的技術(shù)性這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，而技術(shù)的市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)，則要靠職業(yè)經(jīng)理人來(lái)完成，因此職業(yè)經(jīng)理人是人力資本的又一個(gè)重要構(gòu)成部分。正因?yàn)楹诵募夹g(shù)實(shí)際上只有通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新者與職業(yè)經(jīng)理人的內(nèi)在結(jié)合才能完成，所以職業(yè)經(jīng)理人同技術(shù)創(chuàng)新者一樣，也作為人力資本登上了歷史舞臺(tái)。國(guó)外跨國(guó)公司的人力資本部實(shí)際上就管技術(shù)創(chuàng)新者和經(jīng)理階層，而一般的員工則是由勞務(wù)部門管的，因而勞務(wù)部門和人力資本部門這兩個(gè)部門是截然不同的，不過(guò)兩個(gè)部門都叫人力資源管理，但在管理上是分開的。

    正因?yàn)槿肆Y本已成為決定企業(yè)體制的制度性要素，最后導(dǎo)致了企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)的主要內(nèi)容從原來(lái)的以貨幣資本為基礎(chǔ)，主要是對(duì)貨幣資本的所有者與經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系進(jìn)行界定，而轉(zhuǎn)向了以貨幣資本與人力資本為基礎(chǔ)，主要是對(duì)貨幣資本與人力資本的關(guān)系進(jìn)行界定。也就是說(shuō)，由過(guò)去那種以企業(yè)的所有者與經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系界定為中心內(nèi)容的治理結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)向了以貨幣資本與人力資本的相互關(guān)系界定為主要內(nèi)容的新的治理結(jié)構(gòu)。

    2、必須注重建立新的治理結(jié)構(gòu)由于人力資本與貨幣資本相比，前者是主動(dòng)性資本，而且其資本能力潛伏在人體中，因而對(duì)貨幣資本與人力資本這兩種資本關(guān)系的界定，實(shí)際上主要是要調(diào)動(dòng)人力資本的積極性和同時(shí)約束人力資本。因此，現(xiàn)在的治理結(jié)構(gòu)實(shí)際上就是主要圍繞人力資本作用的發(fā)揮和控制來(lái)安排治理結(jié)構(gòu)，而人力資本作用的發(fā)揮和控制，必然要有兩種機(jī)制的建立，這就是對(duì)人力資本的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制。因?yàn)槿肆Y本的激勵(lì)機(jī)制可以保證人力資本應(yīng)有的地位及利益，而人力資本的約束機(jī)制則可以防止人力資本侵犯貨幣資本的利益，從而維護(hù)貨幣資本的地位及利益。因此，在新的治理結(jié)構(gòu)中，關(guān)鍵是要建立資本的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制。

    三、人力資本的激勵(lì)機(jī)制

    1、對(duì)人力資本的經(jīng)濟(jì)利益激勵(lì)對(duì)人力資本的經(jīng)濟(jì)利益激勵(lì)，不是完善和改革工資制度。因?yàn)槿肆Y本是作為資本而存在，所以人力資本的回報(bào)就不只是工資，工資是勞動(dòng)的報(bào)酬，因而要考慮新的回報(bào)形式，這種新的回報(bào)形式就是人力資本的薪酬制度。薪酬制度與工資制度根本不是一回事，薪酬制度是把人作為資本的經(jīng)濟(jì)回報(bào)方式，而工資制度則是把人作為勞動(dòng)力的經(jīng)濟(jì)回報(bào)方式。現(xiàn)在國(guó)際上對(duì)人力資本的經(jīng)濟(jì)利益激勵(lì)的薪酬制度，主要包括了以下五個(gè)方面的內(nèi)容：崗位工資、年終獎(jiǎng)、期權(quán)、職務(wù)消費(fèi)、福利補(bǔ)貼。

    ①崗位工資。崗位工資不是指工資。工資是指某個(gè)人值多少錢，而崗位工資則是指企業(yè)中某個(gè)崗位值多少錢。崗位工資的產(chǎn)生是和企業(yè)管理制度的變革相聯(lián)系的。現(xiàn)在企業(yè)管理制度的一個(gè)重要內(nèi)容，就是崗位管理，關(guān)鍵是為企業(yè)設(shè)計(jì)崗位，設(shè)計(jì)出每個(gè)崗位的責(zé)任、權(quán)力和利益，有人若競(jìng)爭(zhēng)上崗了，就應(yīng)該承擔(dān)該崗位的責(zé)任，同時(shí)擁有該崗位所規(guī)定的權(quán)力和利益，這種利益就是指崗位工資。因此，崗位工資是指企業(yè)中的崗位值多少錢，而并不表明某個(gè)人的勞動(dòng)值多少錢，可見，人力資本實(shí)際上是一種制度安排，并不是獨(dú)立地講什么人是人力資本，而是指企業(yè)中的崗位，即某些崗位是人力資本崗位，競(jìng)爭(zhēng)上崗者上了這些崗位，就作為人力資本而存在。

    ②年終獎(jiǎng)。年終獎(jiǎng)是指當(dāng)事者超額完成了原定的責(zé)任，就會(huì)得到應(yīng)有的利益獎(jiǎng)勵(lì)。年終獎(jiǎng)的合理性在于：當(dāng)事者年初與企業(yè)所確定的責(zé)權(quán)利，是具有對(duì)稱性的，但是當(dāng)事者年終超額完成了責(zé)任，因而原定的責(zé)任與利益就不對(duì)稱了，即責(zé)任超過(guò)了原定的利益，所以要調(diào)整利益，即按照實(shí)際完成的責(zé)任而相應(yīng)地增加利益，由此可見，年終獎(jiǎng)實(shí)際上就是根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況調(diào)整當(dāng)事者的責(zé)權(quán)利關(guān)系，從而使其利益同責(zé)任相對(duì)稱。

    ③期股期權(quán)。期股期權(quán)是指當(dāng)事者如果在一定時(shí)期內(nèi)能夠完成既定的責(zé)任，例如五年內(nèi)，那么就會(huì)得到應(yīng)有的期股期權(quán)激勵(lì)，即上市公司給期股，而非上市公司給期權(quán)。期股期權(quán)實(shí)際上表明人力資本已經(jīng)參與了企業(yè)剩余的分配，剩余分配是資本的權(quán)力，因而人力資本在這里作為真正的資本存在。不過(guò)，這里需要指出的是，人力資本持股，并不同于員工持股。員工持股是工會(huì)搞起來(lái)的，目的是彌補(bǔ)社會(huì)保障制度的不足。例如，有人失業(yè)了，雖然有失業(yè)救濟(jì)金，但錢少一點(diǎn)，如果持有股份，那么人失業(yè)了，但股份不會(huì)失業(yè)，因而有股權(quán)收益的補(bǔ)充，生活就會(huì)好一點(diǎn)。但是員工持股就是平均主義，即按人頭算，因而是“大鍋飯”。但人力資本持股則不同，人力資本持股是強(qiáng)調(diào)差別的，即人力資本持股是對(duì)人力資本同別的勞動(dòng)要素有差別的肯定。

    ④職務(wù)消費(fèi)。職務(wù)消費(fèi)是指由職務(wù)所引發(fā)的消費(fèi)。例如銷售部老總要請(qǐng)客戶吃飯，不是因?yàn)樽约旱南M(fèi)要求而請(qǐng)客戶吃飯，而是職務(wù)本身要求他請(qǐng)客戶吃飯。這種由職務(wù)引發(fā)的消費(fèi)，稱之為職務(wù)消費(fèi)。我們國(guó)家現(xiàn)在將職務(wù)消費(fèi)列入會(huì)計(jì)制度中，即實(shí)報(bào)實(shí)銷，但是這種做法監(jiān)督成本太高。國(guó)際上的做法是將職務(wù)消費(fèi)由會(huì)計(jì)制度轉(zhuǎn)向了薪酬制度。即主要給每個(gè)職務(wù)定消費(fèi)額，消費(fèi)額確定之后，錢就直接打入相關(guān)者的賬號(hào)上，當(dāng)事者簽單就行了，不再由別人審批。如果所確定的職務(wù)消費(fèi)的錢花不完，那么就考慮這些錢在年終時(shí)如何分，即企業(yè)拿多少，個(gè)人得多少。如果花完了不夠，那么就由當(dāng)事者自己掏，因?yàn)楫?dāng)事者不掏自己的腰包，責(zé)任完成不了。因此，職務(wù)消費(fèi)進(jìn)入薪酬制度后，總的消費(fèi)都極為節(jié)約。

    ⑤福利補(bǔ)貼。福利補(bǔ)貼是指福利制度在全世界都是大鍋飯，按人頭算，是平均主義，不體現(xiàn)差別，因而往往都給人力資本多上幾個(gè)保險(xiǎn)。多上幾個(gè)保險(xiǎn)，就等于多給了一些錢，這些錢作為薪酬而進(jìn)入薪酬制度。

    我們的國(guó)有企業(yè)搞不好的一個(gè)很重要原因，可能就是我們不承認(rèn)人力資本這個(gè)概念的存在，從而導(dǎo)致人力資本的自我平衡。有兩種自我平衡行為，一種是該給的不給，我就花那些不該花的；另一種是該給的不給，我就拿不該拿的。這兩種不該發(fā)生的自我平衡辦法，實(shí)際上就是人力資本對(duì)現(xiàn)有體制的非正常性反抗。問(wèn)題不在于人的品質(zhì)，而在于體制，因?yàn)樵摻o的不給他，他就花了不該花的，拿了不該拿的。這樣兩種傾向是不好的，但是我們已認(rèn)識(shí)到人力資本的重要性這個(gè)問(wèn)題了。所以最近國(guó)有企業(yè)搞人力資本持股的試點(diǎn)已經(jīng)紛紛開始，民營(yíng)企業(yè)人力資本持股也已經(jīng)展開，而且推進(jìn)的速度還很快。

    2、對(duì)人力資本的權(quán)利與地位的激勵(lì)激勵(lì)機(jī)制的第二個(gè)方面叫權(quán)利與地位的激勵(lì)。主要是提高了人力資本在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的地位，增大了人力資本在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的權(quán)利。對(duì)人力資本的權(quán)利與地位的激勵(lì)，在企業(yè)中產(chǎn)生了三種新現(xiàn)象。

    ①企業(yè)中出現(xiàn)了一個(gè)新的負(fù)責(zé)人。其英文縮寫是CEO，即首席執(zhí)行官。這個(gè)概念的產(chǎn)生表明人力資本已經(jīng)作為很重要的力量登上了歷史舞臺(tái)。CEO不是總經(jīng)理，也不是總裁。首席執(zhí)行官的權(quán)力很大，除了擁有總經(jīng)理的全部權(quán)力以外，還擁有董事長(zhǎng)的百分之四五十的權(quán)力。所以在CEO產(chǎn)生的條件下，董事會(huì)已成為小董事會(huì)，董事會(huì)不再對(duì)重大經(jīng)營(yíng)決策拍板，董事會(huì)的主要功能是選擇、考評(píng)和制定以CEO為中心的管理層的薪酬制度，人力資本對(duì)重大經(jīng)營(yíng)決策拍板。當(dāng)然，有的貨幣資本具有人力資本的功能，也可以兼任CEO，即董事長(zhǎng)兼CEO，但是CEO這個(gè)崗位是為人力資本設(shè)計(jì)的。可以這樣說(shuō)，過(guò)去那種誰(shuí)出資誰(shuí)說(shuō)了算的時(shí)代已經(jīng)過(guò)時(shí)了。

    ②企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)發(fā)生了重大變化。這種變化就是董事會(huì)已退出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因而董事會(huì)的組織機(jī)構(gòu)就只有提名委員會(huì)、薪酬委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)，而原有的戰(zhàn)略決策委員會(huì)則交由CEO領(lǐng)導(dǎo)。也就是說(shuō)，CEO在經(jīng)營(yíng)上的權(quán)力很大，在經(jīng)營(yíng)決策方面對(duì)CEO進(jìn)行約束的并不是董事會(huì)，而是企業(yè)中有一個(gè)類似于戰(zhàn)略決策委員會(huì)的機(jī)構(gòu)對(duì)CEO的經(jīng)營(yíng)決策等進(jìn)行約束。戰(zhàn)略決策委員會(huì)實(shí)際上是支持或者否定首席執(zhí)行官經(jīng)營(yíng)決策的最主要的咨詢機(jī)構(gòu)。但是戰(zhàn)略決策委員會(huì)的人員卻恰恰大部分不是企業(yè)中的人，更不是企業(yè)的出資人，而主要是社會(huì)上在企業(yè)管理、經(jīng)濟(jì)學(xué)、法學(xué)及各種產(chǎn)業(yè)方面的知名人士，他們成了戰(zhàn)略決策委員會(huì)的主要人員構(gòu)成。這些人顯然也不是出資人，而是屬于人力資本范疇，由他們來(lái)支持或者否決首席執(zhí)行官在經(jīng)營(yíng)方面的決定，表明人力資本的地位和作用大大地加強(qiáng)了。

    ③普遍實(shí)行獨(dú)立董事制度。與戰(zhàn)略決策委員會(huì)相對(duì)應(yīng)出現(xiàn)了獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事不是出資人，在企業(yè)中沒(méi)有任何經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，企業(yè)充其量給一點(diǎn)“車馬費(fèi)”，但是獨(dú)立董事的投票權(quán)和出資人的投票權(quán)一樣重要。獨(dú)立董事往往是經(jīng)濟(jì)與法律等方面的權(quán)威人士，是人力資本，等于是從社會(huì)價(jià)值的方面來(lái)約束企業(yè)行為。

    首席執(zhí)行官，戰(zhàn)略決策委員會(huì)、獨(dú)立董事的產(chǎn)生就告訴我們，實(shí)際上人力資本的地位和作用已大大地加強(qiáng)了，人力資本控制了企業(yè)，而不是出資人。就治理結(jié)構(gòu)來(lái)講，光激勵(lì)是不行的，有時(shí)候激勵(lì)很好卻還是產(chǎn)生人力資本不好好發(fā)揮作用的問(wèn)題，甚至有的人力資本跑了。因?yàn)橹挥屑?lì)機(jī)制，沒(méi)有約束機(jī)制也不行，因此在建立激勵(lì)機(jī)制的同時(shí)，還要建立約束機(jī)制。

    四、人力資本的約束機(jī)制

    1、內(nèi)部約束的內(nèi)容約束機(jī)制首先是內(nèi)部約束，即企業(yè)和人力資本之間的約束。當(dāng)事人之間的約束，就叫內(nèi)部約束。這種內(nèi)部約束在國(guó)際上看，主要是有五個(gè)方面的約束措施。

    ①公司章程約束。任何人力資本在公司就業(yè)，就必須服務(wù)和服從于公司章程，因?yàn)楣菊鲁淌瞧髽I(yè)的憲法。這就叫公司章程的約束。我國(guó)的公司章程根本沒(méi)有對(duì)人力資本的約束機(jī)制，因?yàn)槲覈?guó)的公司章程統(tǒng)統(tǒng)是按照工商登記的要求搞的版本，并未對(duì)公司中的各種利益主體的行為進(jìn)行界定。公司章程是企業(yè)憲法，怎么能都一樣呢？而且我們的公司章程只對(duì)企業(yè)總體行為有約束，但對(duì)企業(yè)中的任何利益主體都沒(méi)有約束。這種章程根本不能約束人力資本。所以，我們的企業(yè)既然沒(méi)有公司章程約束，那就必然成為人治。人治的約束就導(dǎo)致企業(yè)中的矛盾都成為人和人的摩擦和矛盾。因此應(yīng)建立新的企業(yè)章程。

    ②合同約束。就是任何人力資本到企業(yè)中來(lái)就業(yè)，都必須要簽訂非常詳盡的合同。這種合同對(duì)企業(yè)商業(yè)機(jī)密的保護(hù)、技術(shù)專利的保護(hù)、競(jìng)爭(zhēng)力的保護(hù)都要體現(xiàn)出來(lái)。例如，王志東在擔(dān)任新浪網(wǎng)的首席執(zhí)行官時(shí)，與公司簽訂了大約300頁(yè)紙的合同。合同約束得很完整，比如在保護(hù)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的約束機(jī)制上，規(guī)定王志東離開新浪網(wǎng)以后在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)不準(zhǔn)到新浪網(wǎng)的任何一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手那里去就業(yè)?？梢姡紫瘓?zhí)行官的權(quán)力雖然非常大，但是企業(yè)會(huì)給他規(guī)定不少界限，讓他在一定的范圍內(nèi)發(fā)揮作用，不能損害他所在的企業(yè)的商業(yè)機(jī)密、技術(shù)專利及競(jìng)爭(zhēng)力。合同約束的道理很明白：我給你激勵(lì)得厲害，但我給你約束得也很厲害。

    ③偏好約束。所謂偏好約束，就是說(shuō)，要約束人力資本，首先要考慮人力資本的偏好是什么。如果人力資本是想實(shí)現(xiàn)自己經(jīng)營(yíng)理念，那就要考慮他的經(jīng)營(yíng)理念與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念是否一樣，就要制定與此相關(guān)的約束。而我們現(xiàn)在沒(méi)有這種研究，有的人以為約束就是用錢約束。但是有的人非常有錢，錢對(duì)他來(lái)講就是一個(gè)數(shù)字，就要考慮對(duì)他的其他偏好的約束。

    ④激勵(lì)中體現(xiàn)約束。實(shí)行各種激勵(lì)機(jī)制的本身，就體現(xiàn)了約束。因此，國(guó)際上對(duì)人力資本的激勵(lì)往往是實(shí)行期權(quán)，期權(quán)一般五年才能行權(quán)。一年搞好了還不行，五年都要搞好才能行權(quán)，這種激勵(lì)本身就代表約束。而且國(guó)際上給人力資本的崗位工資、期權(quán)、福利補(bǔ)貼、年終獎(jiǎng)勵(lì)等等的經(jīng)濟(jì)利益雖然很高，但是錢是不能都馬上拿走的，例如年終獎(jiǎng)當(dāng)年只能動(dòng)用30％左右，統(tǒng)統(tǒng)都在企業(yè)中每個(gè)人自己的賬號(hào)上留著。因?yàn)榻衲旮愕煤每赡苁且晕＜暗狡髽I(yè)明年的利益為代價(jià)的，因此，一般規(guī)定年終獎(jiǎng)都是三年以后才能全部動(dòng)用，這本身就帶著約束。一定要考慮激勵(lì)機(jī)制怎么體現(xiàn)約束，不能搞一種純粹的激勵(lì)，而是激勵(lì)中要體現(xiàn)約束。

    ⑤機(jī)構(gòu)約束。所謂機(jī)構(gòu)約束，就是指非常注重完善企業(yè)的最高決策機(jī)構(gòu)。把人力資本和企業(yè)之間的摩擦和矛盾，演化成人與機(jī)構(gòu)之間的矛盾，而不能把企業(yè)與人力資本之間的矛盾變成人與人之間的矛盾。這樣一來(lái)，對(duì)整個(gè)人力資本就會(huì)產(chǎn)生很有效的約束。如果總是人與人之間的摩擦，就很難使人力資本受到很正常的約束，因?yàn)槿伺c人之間的約束會(huì)加進(jìn)個(gè)人的好惡，所以往往要把人和人之間的摩擦轉(zhuǎn)化成人與機(jī)構(gòu)之間的摩擦。這就要非常重視企業(yè)決策機(jī)構(gòu)的完善，所以重視機(jī)構(gòu)對(duì)人力資本的約束作用很重要。

    2、外部約束的內(nèi)容約束機(jī)制的另外一個(gè)方面叫外部約束。所謂外部約束，實(shí)際上就是社會(huì)約束，即社會(huì)要對(duì)人力資本形成一種約束，這種約束大致上有這樣幾個(gè)方面的內(nèi)容。

    ①法律約束。就是從法律方面對(duì)人力資本要形成約束，我國(guó)的公司法幾乎沒(méi)有這方面的約束，因?yàn)楣痉▋H僅對(duì)整體企業(yè)行為有約束，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的利益主體沒(méi)有約束。按照立法的原則與程序來(lái)講，當(dāng)社會(huì)上形成了一個(gè)階層的時(shí)候，就應(yīng)該對(duì)這個(gè)階層立法，現(xiàn)在人力資本已經(jīng)成為一個(gè)重要的階層，但是沒(méi)有相應(yīng)的約束法律，結(jié)果導(dǎo)致人力資本可能有時(shí)候會(huì)任意損害企業(yè)的利益，尤其是損害民營(yíng)企業(yè)的各種利益，我們必須盡快建立有關(guān)人力資本方面的法律。

    ②道德約束。任何階層都應(yīng)該有自己的職業(yè)道德，人力資本也應(yīng)該有道德的約束。沒(méi)有職業(yè)道德而損害企業(yè)利益這種事，隨著中國(guó)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的深入，可能會(huì)越來(lái)越厲害，因?yàn)闆](méi)有道德約束，有的人力資本會(huì)損害企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，使有些企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力已經(jīng)開始下滑了。這完全是通過(guò)一種非常不正當(dāng)?shù)氖侄螕p害企業(yè)。人力資本作為重要的社會(huì)階層，應(yīng)該有自己本身的職業(yè)道德，所以道德約束必須要建立。　　 ③市場(chǎng)約束。人力資本作為一種資本的流動(dòng)要通過(guò)人力資本市場(chǎng)，這種市場(chǎng)對(duì)人力資本應(yīng)該起到一個(gè)很重要的約束作用。我們現(xiàn)在幾乎沒(méi)有一個(gè)完善的人力資本市場(chǎng)，而把一般的勞動(dòng)力和人力資本都放在一個(gè)市場(chǎng)里。職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)應(yīng)該是有準(zhǔn)入規(guī)則和流動(dòng)規(guī)則的，在西方國(guó)家，人力資本市場(chǎng)上每個(gè)人力資本的整個(gè)檔案記錄都很齊備，流動(dòng)規(guī)則很明確，入市有標(biāo)準(zhǔn)。比如說(shuō)對(duì)某些職業(yè)經(jīng)理人或者技術(shù)創(chuàng)新者，就要求學(xué)歷必須在什么水平以上，一個(gè)人符合這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)才能進(jìn)入人力資本這個(gè)市場(chǎng)。國(guó)際上的人力資本市場(chǎng)對(duì)一個(gè)人作為人力資本干的任何好事、壞事都有非常詳細(xì)的記錄?？傊袌?chǎng)約束是未來(lái)我們?cè)谌肆Y本約束上的一個(gè)要解決的很重要的問(wèn)題。否則，人力資本未來(lái)的約束機(jī)制就很難建立。

    ④社會(huì)團(tuán)體約束。社會(huì)團(tuán)體約束就是指人力資本應(yīng)該有自己的民間團(tuán)體組織。人力資本既然已經(jīng)成為一個(gè)很重要的社會(huì)階層，那么就應(yīng)該允許其成立民間團(tuán)體。比如職業(yè)經(jīng)理人，據(jù)統(tǒng)計(jì)中國(guó)現(xiàn)在已經(jīng)接近千萬(wàn)人，作為一個(gè)很重要的社會(huì)階層，職業(yè)經(jīng)理人應(yīng)該有自己的民間組織——職業(yè)經(jīng)理人協(xié)會(huì)，其建立原則就是讓他們成立自身的自我保護(hù)和自我約束性的組織。所以對(duì)人力資本來(lái)講，未來(lái)在社會(huì)團(tuán)體組織的建立上，還要進(jìn)一步考慮放松對(duì)它的約束，如果不完善民間團(tuán)體的約束機(jī)制，人力資本的作用就會(huì)差一些，會(huì)不斷出問(wèn)題。

    ⑤媒體約束。媒體約束實(shí)際上是很重要的約束，但是媒體約束必須遵守有利于企業(yè)發(fā)展的原則。不要為了炒新聞而炒新聞，而是應(yīng)該要有利于企業(yè)的發(fā)展，考慮企業(yè)的承受力及利益。對(duì)人力資本與企業(yè)摩擦的這種新聞炒作，必須建立在對(duì)企業(yè)發(fā)展有利的情況下，媒體應(yīng)選好自己的切入點(diǎn)。不然的話，導(dǎo)致的結(jié)果是毀掉了企業(yè)。企業(yè)未來(lái)都應(yīng)該建立一種預(yù)防危機(jī)的機(jī)制，否則，在出現(xiàn)了某些不利于企業(yè)的事情時(shí)，企業(yè)就無(wú)法應(yīng)付這個(gè)危機(jī)，可能因此就會(huì)垮掉。

    總之，人力資本作為資本登上歷史舞臺(tái)就是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的一個(gè)特征，也是知識(shí)經(jīng)濟(jì)一個(gè)最為主要的表現(xiàn)形式。所以說(shuō)，生產(chǎn)力的變化必然引起企業(yè)體制的變化，如果還要在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代去安排過(guò)去那種治理結(jié)構(gòu)，顯然就不符合生產(chǎn)力的要求了，最后恐怕就會(huì)出問(wèn)題。當(dāng)然這種治理結(jié)構(gòu)的新的變化在中國(guó)的實(shí)踐現(xiàn)在還不太普遍，是少數(shù)企業(yè)在實(shí)踐，少數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家在開始研究和討論。但是我們未來(lái)的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)必將從過(guò)去的以兩權(quán)分離為基礎(chǔ)的，以所謂所有者和經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系的界定為內(nèi)容的治理結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)向以人力資本和貨幣資本的關(guān)系協(xié)調(diào)為中心的這種新的治理結(jié)構(gòu)上來(lái)，轉(zhuǎn)到重點(diǎn)放在對(duì)人力資本的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制如何建立這個(gè)基本點(diǎn)。