我國(guó)中小企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)的比重越來(lái)越大。然而，不論是從直接融資還是間接融資上看，中小企業(yè)都存在很大資金缺口。中小企業(yè)通過(guò)股權(quán)和債券進(jìn)行直接融資的很少，絕大多數(shù)只能在間接融資方面尋找突破。由于目前中小企業(yè)與銀行的信息不對(duì)稱(chēng)所導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆選擇的現(xiàn)實(shí)，使金融機(jī)構(gòu)存在較大的放貸風(fēng)險(xiǎn)。而金融機(jī)構(gòu)為防止道德風(fēng)險(xiǎn)和逆選擇引起信貸風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，便采取“慎貸”甚至“拒貸”的做法，從而產(chǎn)生信貸市場(chǎng)的兩難選擇。一方面，中小企業(yè)急需資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)卻無(wú)處尋覓；另一方面，金融機(jī)構(gòu)又積壓大量存款貸不出。如何破解這一難題，單靠金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)將難以奏效，必須建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，以解決因信貸雙方信息不對(duì)稱(chēng)而誘發(fā)的兩難選擇。我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)雖走過(guò)了10年的里程，但從總體上看還處在初始階段。為了找到適合我國(guó)實(shí)際的運(yùn)行模式，有必要借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。

　�。ㄒ唬┪覈�(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建立模式的不同觀點(diǎn)

　　我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)雖已摸索了一些經(jīng)驗(yàn)，發(fā)揮了一定的作用，但今后將以什么樣的方式運(yùn)作發(fā)展，理論界存在著不同的看法。有人認(rèn)為，“在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，政府擔(dān)保在中小企業(yè)擔(dān)保體系中并不起主導(dǎo)作用”，“政府根本不可能在完成宏觀調(diào)控和社會(huì)管理職能之后，還有足夠的財(cái)力在中小企業(yè)擔(dān)保體系中起主導(dǎo)性作用”。也有人認(rèn)為，國(guó)家不應(yīng)該扶持有政府背景的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而應(yīng)扶持商業(yè)性擔(dān)保公司的發(fā)展，其理由是“有政府背景的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，基于體制關(guān)系其經(jīng)營(yíng)總體上趨于保守，而商業(yè)性擔(dān)保公司卻在完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系和擴(kuò)大擔(dān)保業(yè)務(wù)的范圍方面做得有聲有色”。他們以中科智公司為例來(lái)論證這一觀點(diǎn)。而國(guó)家經(jīng)貿(mào)委在1999年6月出臺(tái)的《關(guān)于建立中小企業(yè)擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》中設(shè)想的是“一體兩翼”體系框架：一體是中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保資金和業(yè)務(wù)經(jīng)費(fèi)以政府預(yù)算資助和資產(chǎn)劃撥為主，不以盈利為主要目的。兩翼是指在城鄉(xiāng)社區(qū)中以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，從事中小企業(yè)直接擔(dān)保業(yè)務(wù)。中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保基金主要來(lái)自會(huì)員企業(yè)的出資，獨(dú)立法人，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，但不以盈利為主要目的。中小企業(yè)商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要由企業(yè)或其它非政府的投資主體出資組建，獨(dú)立法人，商業(yè)化運(yùn)作，以盈利為目的。

　�。ǘ�）世界各國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系實(shí)踐模式

　　世界上開(kāi)始建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)至今已有近70年歷史。1937年日本成立了地方性的東京都中小企業(yè)信用保證協(xié)會(huì)，1958年成立了全國(guó)性的日本中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)和全國(guó)中小企業(yè)信用保證協(xié)會(huì)聯(lián)合會(huì)，形成了中央與地方共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保與再擔(dān)保（保險(xiǎn)）相結(jié)合的全國(guó)性中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。美國(guó)、德國(guó)和加拿大分別于1953年、1954年和1961年開(kāi)始構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。如美國(guó)由中小企業(yè)局（SBA）負(fù)責(zé)，通過(guò)擔(dān)保方式誘使銀行向中小企業(yè)提供貸款。其具體做法：一是一般擔(dān)保貸款。SBA對(duì)75萬(wàn)美元以下的貸款提供總貸款額75%的擔(dān)保，貸款償還期最長(zhǎng)可達(dá)25年。二是少量的“快速車(chē)道”貸款擔(dān)保。對(duì)中小企業(yè)急需的少數(shù)“快速”貸款提供50%額度比重的擔(dān)保。三是出口和國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的貸款擔(dān)保。擔(dān)保貸款不低于50萬(wàn)美元，擔(dān)保比例可達(dá)總投資的90%.我國(guó)的臺(tái)灣和香港也分別于1974年和1998年開(kāi)始實(shí)施中小企業(yè)信用擔(dān)保。據(jù)加拿大卡爾頓大學(xué)的學(xué)者統(tǒng)計(jì)，截至1999年8月底，全世界已有48%的國(guó)家和地區(qū)建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，世界五大洲都開(kāi)展了中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)。在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建立的實(shí)踐中，由于各個(gè)國(guó)家和地區(qū)國(guó)情的差異性，運(yùn)作方式多種多樣，既有以實(shí)有資金作為保證的實(shí)體制體系，又有以事前承諾作為事后補(bǔ)償保證的權(quán)責(zé)制體系；既有由政府專(zhuān)門(mén)的行政機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)操作的政府操作型方式，也有由獨(dú)立于政府之外的法人實(shí)體進(jìn)行操作的市場(chǎng)操作型方式。如果按其擔(dān)保的目的劃分可分為兩種模式：

　　1.政策扶持型的中小企業(yè)信用擔(dān)保模式。已開(kāi)展中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的大部分國(guó)家和地區(qū)屬于此類(lèi)。世界各國(guó)一般都把建立和實(shí)施中小企業(yè)信用擔(dān)保體系作為政府扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系和社會(huì)化服務(wù)體系的重要組成部分。其特征是政府出資或資助建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。對(duì)于擔(dān)保基金的籌集，一般是通過(guò)中央和地方政府編制中小企業(yè)信用擔(dān)保資金預(yù)算來(lái)解決。擔(dān)保資金納入政府年度預(yù)算最多的國(guó)家是美國(guó)和日本，如美國(guó)每年財(cái)政預(yù)算的中小企業(yè)信用擔(dān)�；�金約2億美元。日本的中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)，以中央政府的財(cái)政撥款為資本金。韓國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣省，中小企業(yè)信用擔(dān)�；�金也主要由政府財(cái)政安排。韓國(guó)有專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)融資提供擔(dān)保的信用保證基金，其資金來(lái)源是，中央一級(jí)全部由中央政府預(yù)算解決，地方一級(jí)則分別由地方政府和企業(yè)各出資50%.臺(tái)灣省的中小企業(yè)信用保證基金，則是由財(cái)政部門(mén)和銀行、金融機(jī)構(gòu)的捐助資金組成，財(cái)政出資約占基金的80%.這種模式的優(yōu)點(diǎn)是：政府能將自己的扶持意愿直接作用于服務(wù)對(duì)象，以達(dá)到調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)分布和資源配置的目的。其缺點(diǎn)是，一方面容易誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)和逆選擇，降低擔(dān)保資金的使用效率；另一方面一旦擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生并無(wú)法化解時(shí)，最后風(fēng)險(xiǎn)將轉(zhuǎn)嫁到政府身上，增加財(cái)政負(fù)擔(dān)，形成財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，影響政府宏觀調(diào)控能力。

　　2.社會(huì)互助型的中小企業(yè)信用擔(dān)保模式。世界各國(guó)中不組建政策扶持型擔(dān)保機(jī)構(gòu)，只推行社會(huì)互助型中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的，僅有埃及（由銀行與保險(xiǎn)公司及中小企業(yè)共同組織的中小企業(yè)互助擔(dān)保公司）和葡萄牙（中小企業(yè)協(xié)會(huì)）等少數(shù)國(guó)家。也有一些國(guó)家和地區(qū)在政策扶持型中小企業(yè)擔(dān)保體系之外，同時(shí)開(kāi)展社會(huì)互助型中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是：避免因企業(yè)相互擔(dān)保，導(dǎo)致受保企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困境時(shí)連帶擔(dān)保企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境的發(fā)生；為溝通銀企聯(lián)系架起橋梁；促進(jìn)參與企業(yè)之間的分工合作，實(shí)現(xiàn)互惠互利共同發(fā)展的目的。這種模式的不足之處是：擔(dān)�；�金規(guī)模小，擔(dān)保貸償能力比較差，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力普遍較弱；擔(dān)保對(duì)象的封閉性，增大其運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

　�。ㄈ�）我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的模式選擇

　　通過(guò)對(duì)世界各國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保運(yùn)作方式的分析和比較，我們認(rèn)為，我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)，應(yīng)采取政府政策主導(dǎo)型擔(dān)保與社會(huì)互助型擔(dān)保相結(jié)合，以政府政策主導(dǎo)型擔(dān)保為主、社會(huì)互助型擔(dān)保為輔的運(yùn)作模式。

　　1.以政府政策主導(dǎo)型為主的原因有三：（1）信用擔(dān)保從總體上說(shuō)具有“公共產(chǎn)品”屬性，它所具有的外部效應(yīng)比較明顯，只有以政府為主承擔(dān)這一角色，才能更好完成信用擔(dān)保任務(wù)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要特征是市場(chǎng)主體追求直接經(jīng)濟(jì)利益，而信用擔(dān)保作為一個(gè)低收益（甚至無(wú)收益）、高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，私人部門(mén)一般不愿介入或只是有限介入。因此需要政府介入來(lái)啟動(dòng)和發(fā)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)。（2）政府可以把信用擔(dān)保作為經(jīng)濟(jì)杠桿，支持符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)發(fā)展，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。如對(duì)于能大量吸納就業(yè)人員、充分運(yùn)用高新技術(shù)或技術(shù)升級(jí)、產(chǎn)品以出口為主以及創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)融資時(shí)，政府提供信用擔(dān)保，實(shí)際上是在服務(wù)于政府產(chǎn)業(yè)政策的落實(shí)，適應(yīng)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面發(fā)展大局的需要。（3）政府政策主導(dǎo)型擔(dān)保為主并不意味著政府直接經(jīng)營(yíng)。當(dāng)前一些學(xué)者反對(duì)政府政策型擔(dān)保為主，是因?yàn)樵趯?shí)際操作中，往往是政府派人直接經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)不清、責(zé)權(quán)不明，增加擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。這一問(wèn)題可以通過(guò)組建規(guī)范化法人實(shí)體來(lái)解決，按照《公司法》建立內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，地方政府可以以貨幣資產(chǎn)或者國(guó)有存量資產(chǎn)入股，聯(lián)合其它企業(yè)法人組建擔(dān)保公司，實(shí)行政企分開(kāi)和市場(chǎng)公開(kāi)化操作，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，提高擔(dān)�；�金利用效率。

　　2.運(yùn)用社會(huì)互助擔(dān)保方式彌補(bǔ)政府政策型擔(dān)保方式的不足。由于政府政策扶持模式容易降低擔(dān)保資金使用效率和增加財(cái)政負(fù)擔(dān)，所以應(yīng)輔之以社會(huì)互助的方式運(yùn)作來(lái)彌補(bǔ)政府政策扶持型模式的缺陷。社會(huì)互助型擔(dān)保主要由企業(yè)以會(huì)員制形式組建，通過(guò)會(huì)員繳納風(fēng)險(xiǎn)貸款保證金，進(jìn)行會(huì)員之間的互助擔(dān)保，獲取金融機(jī)構(gòu)貸款。這種方式運(yùn)作，也符合我國(guó)特殊人文網(wǎng)絡(luò)下所形成的社會(huì)互助的實(shí)際。我國(guó)中小企業(yè)集中在一定地域內(nèi)，業(yè)主彼此了解，在行為和思維方式上具有很強(qiáng)的趨同性，容易形成群體信譽(yù)機(jī)制，為中小企業(yè)實(shí)行社會(huì)互助型擔(dān)保提供了社會(huì)基礎(chǔ)。

　　3.不宜把商業(yè)性擔(dān)保公司作為中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的一翼。我國(guó)一些人認(rèn)為，應(yīng)把商業(yè)性擔(dān)保公司作為我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的重要支柱，這在實(shí)踐中是行不通的。一是商業(yè)擔(dān)保公司是純粹以贏利為目的的，這無(wú)疑將增加企業(yè)融資成本，加重企業(yè)負(fù)擔(dān)，容易誘發(fā)“資金緊缺→高成本融資→利潤(rùn)下降→資金緊缺”的惡性循環(huán)；二是現(xiàn)在的商業(yè)擔(dān)保公司，大多只是其多元化經(jīng)營(yíng)的一個(gè)方面，它必須通過(guò)兼營(yíng)其它業(yè)務(wù)所得，建立擔(dān)保業(yè)務(wù)補(bǔ)償資金，才能維持正常運(yùn)行�？梢哉f(shuō)它不是獨(dú)立的擔(dān)保業(yè)務(wù)，只有少數(shù)企業(yè)可以操作，且風(fēng)險(xiǎn)較大；三是由于風(fēng)險(xiǎn)難以控制，成立并發(fā)展的條件苛刻，所以世界各國(guó)都沒(méi)有專(zhuān)門(mén)從事中小企業(yè)擔(dān)保的商業(yè)性擔(dān)保公司，中國(guó)深圳中科智公司也是這樣。中科智公司實(shí)際是深圳市福田區(qū)民營(yíng)企業(yè)信用互助會(huì)的咨詢(xún)單位。當(dāng)時(shí)深圳市福田區(qū)民營(yíng)企業(yè)普遍存在融資需求，但由于信用等級(jí)低而難以獲取貸款。福田區(qū)企業(yè)家聯(lián)誼會(huì)發(fā)起成立信用互助會(huì)，得到了成員單位的積極響應(yīng)。中科智公司只是對(duì)信用互助金的具體運(yùn)作和管理予以幫助而已。