從東南亞金融風(fēng)暴到阿根廷金融危機(jī)，人們?cè)缫亚宄�地認(rèn)識(shí)到一點(diǎn)，金融體系這一把雙刃劍，既可能是經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展的潤(rùn)滑劑，也可能成為整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)崩潰的導(dǎo)火索和危機(jī)蔓延的催化劑。當(dāng)下各國都無法輕松面對(duì)嚴(yán)峻的金融風(fēng)險(xiǎn)，完善金融機(jī)制成為當(dāng)務(wù)之急。1999年《巴塞爾協(xié)議》對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)模型作出的修改性意見以及前不久震驚世界的安然崩盤從正反兩方面向我們敲響了銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的警鐘。

　　面對(duì)挾WTO之威的外資銀行對(duì)中國巨大市場(chǎng)的覬覦，國有商業(yè)銀行承受著重大的壓力，而筆者認(rèn)為，應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的關(guān)鍵之關(guān)鍵在于如何對(duì)貸款企業(yè)信用進(jìn)行評(píng)估。原因有三，首先由于中國金融市場(chǎng)剛剛起步，許多金融衍生產(chǎn)品沒有誕生，因此貸款收益仍是傳統(tǒng)銀行的主要收入來源；其次，由于中國個(gè)人信用制度還不成熟，個(gè)人消費(fèi)貸款在短期內(nèi)不可能替代企業(yè)貸款成為銀行主要發(fā)展方向。再者，對(duì)銀行過去的壞帳進(jìn)行分析可以發(fā)現(xiàn)，忽視企業(yè)信用評(píng)估，尤其是忽視企業(yè)非財(cái)務(wù)因素綜合評(píng)估是導(dǎo)致銀行貸款壞帳的根本原因。前事不忘，后事之師，筆者將就非財(cái)務(wù)因素分析這一重要問題進(jìn)行探討。

　　一、財(cái)務(wù)因素分析的缺陷

　　由于數(shù)據(jù)收集容易、定量化和標(biāo)準(zhǔn)化等原因，銀行對(duì)企業(yè)的貸款傳統(tǒng)上倚重財(cái)務(wù)分析，但是隨著世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展，服務(wù)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的迅速崛起，企業(yè)信用分析日趨復(fù)雜化和無形化，僅僅依賴財(cái)務(wù)報(bào)表上簡(jiǎn)單的比例計(jì)算已無法確保銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。具體而言，財(cái)務(wù)因素分析有以下三大缺陷：

　　1.滯后性

　　財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)在通常情況下都是以年度為期間統(tǒng)計(jì)的，根據(jù)報(bào)表計(jì)算的各種衡量指標(biāo)，包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、應(yīng)收帳款回收期天數(shù)等都必須在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)（一般為1年）才有意義，因此這些財(cái)務(wù)比率只能說明過去相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)的狀態(tài)，卻不能對(duì)企業(yè)的現(xiàn)狀進(jìn)行及時(shí)揭示。此外，從某種意義上說，各種財(cái)務(wù)指標(biāo)只能說明過去實(shí)現(xiàn)的價(jià)值，而對(duì)于銀行來說，所發(fā)放的貸款要在一定時(shí)期以后才能收回，因此，更應(yīng)注重企業(yè)的未來發(fā)展，如產(chǎn)品的市場(chǎng)前景，企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，技術(shù)人員的配置情況，而這些決定企業(yè)未來命運(yùn)的關(guān)鍵因素卻根本無法從財(cái)務(wù)報(bào)表中得到體現(xiàn)。

　　2.灰色性

　　財(cái)務(wù)報(bào)表的設(shè)置，數(shù)據(jù)的計(jì)量方式很大程度上還存在許多漏洞，這使得財(cái)務(wù)報(bào)表披露的信息很大程度廣告上帶有不完整性，甚至虛假性。僅憑這些信息，銀行信貸人員很可能對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)的表面輝煌盲目樂觀，而忽視了表面績(jī)優(yōu)下面隱藏的危機(jī)。不久前令世界愕然的安然破產(chǎn)案就是最好的證明。去年被《財(cái)富》評(píng)為全美第七的能源巨頭安然公司曾經(jīng)在股市上創(chuàng)造了一個(gè)“安然神話”，最高時(shí)股價(jià)接近90美元，公司市值超過700億美元！就是這么一家連“五大”之一的安達(dá)信——負(fù)責(zé)對(duì)其進(jìn)行審計(jì)的公司——也沒有出具保留性的審計(jì)意見的“成功”企業(yè)卻在頃刻之間轟然倒塌，原因何在？其實(shí)根源就在于其在報(bào)表上玩的花招。為了能獲得大量低成本的資金以保持高速發(fā)展，安然必須獲得較高的信用評(píng)級(jí)，為此其資產(chǎn)負(fù)債表上不能有過多債務(wù)。于是安然通過一系列表外交易少報(bào)債務(wù)。結(jié)果其一次性注銷了巨額的投資壞帳引起了人們的警覺，導(dǎo)致股市信心大挫，最終宣告破產(chǎn)�？梢娯�(cái)務(wù)報(bào)表的不完善從根本上使銀行很難控制信用風(fēng)險(xiǎn)，帳目中經(jīng)常出現(xiàn)的水分也大大增加了銀行信貸人員監(jiān)控難度。

　　3.短期性

　　銀行信貸人員對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)上的注重會(huì)促使企業(yè)過于追求短期的財(cái)務(wù)成果，助長(zhǎng)了企業(yè)急功近利的思想和短期投機(jī)行為，使得企業(yè)不愿進(jìn)行可能會(huì)降低當(dāng)前盈利目標(biāo)的資本去追求長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)。這反過來會(huì)對(duì)該企業(yè)的貸款，尤其是長(zhǎng)期貸款的質(zhì)量產(chǎn)生負(fù)面影響，既違背了商業(yè)銀行促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)的初衷，也將進(jìn)一步損害到商業(yè)銀行自身的利益。

　　二、非財(cái)務(wù)因素對(duì)防范銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的作用

　　相對(duì)于財(cái)務(wù)因素分析而言，非財(cái)務(wù)因素則因其信息量大、隱含信息豐富和動(dòng)態(tài)發(fā)展等特點(diǎn)更能有助于信貸人員把握貸款質(zhì)量，能對(duì)企業(yè)發(fā)展的態(tài)勢(shì)即時(shí)跟蹤。具體說來，其對(duì)防范信用風(fēng)險(xiǎn)的作用可以歸納為以下三個(gè)方面：

　　1.非財(cái)務(wù)因素分析有利于信貸人員對(duì)貸款進(jìn)行全面信用管理

　　借鑒跨國公司的全面質(zhì)量管理機(jī)制，將其精髓引入銀行貸款信用管理之中，形成銀行貸款全面信用管理體系。在這一指導(dǎo)思想下，貸款質(zhì)量監(jiān)管不僅僅只是信貸人員的職責(zé)，而應(yīng)是全銀行系統(tǒng)的共同目標(biāo)。隨著銀行商業(yè)化的深入，國家對(duì)銀行的政策保護(hù)將逐漸消失，取而代之的則是市場(chǎng)殘酷的優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)。在這種背景下，貸款質(zhì)量的好壞將直接影響到銀行的生存和未來發(fā)展，因此信用風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)必須深植于每一個(gè)銀行職員的心中，無論在貸前、貸中還是貸后，其所涉及的各個(gè)環(huán)節(jié)都應(yīng)加以嚴(yán)格監(jiān)管。而要做到真正的全面信用管理，光靠幾個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，必須對(duì)各種非財(cái)務(wù)因素進(jìn)行認(rèn)真分析，從中發(fā)現(xiàn)隱含的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)采取防范措施，將貸款風(fēng)險(xiǎn)降到最小。

　　2.非財(cái)務(wù)因素分析有利于信貸人員發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，完善預(yù)警機(jī)制

　　任何危機(jī)都不可能空穴來風(fēng)，在其發(fā)生前必然有許多先兆顯示，如能及時(shí)迅速發(fā)現(xiàn)這些先兆下隱含的風(fēng)險(xiǎn)，并發(fā)出警報(bào)，就能使信貸人員在壞帳發(fā)生前做好充分預(yù)防準(zhǔn)備。信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)就是一種對(duì)貸款運(yùn)行過程中可能發(fā)生的貸款資產(chǎn)損失和其體系遭受破壞的可能性進(jìn)行分析、預(yù)報(bào)，為資產(chǎn)安全運(yùn)行提供對(duì)策建議的檢測(cè)系統(tǒng)。通過建立信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，信貸人員根據(jù)有關(guān)金融法規(guī)札國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)確定預(yù)警臨界值，當(dāng)某個(gè)指標(biāo)超過臨界值則發(fā)出預(yù)警信號(hào)，及時(shí)采取防范與調(diào)整措施，從而使銀行轉(zhuǎn)危為安。在設(shè)立預(yù)警指標(biāo)時(shí)，非財(cái)務(wù)因素應(yīng)是主要組成部分，因?yàn)樵S多風(fēng)險(xiǎn)先兆通常會(huì)通過非財(cái)務(wù)因素暴露出來，例如，國際匯率的大幅變動(dòng)導(dǎo)致企業(yè)原材料進(jìn)口成本上升，高層領(lǐng)導(dǎo)的突然更換，或者企業(yè)牽涉了某法律糾紛等等，這些非財(cái)務(wù)因素都可以通過各種信息渠道及時(shí)掌握，并會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營狀況帶來一定影響。通過對(duì)這些非財(cái)務(wù)因素的分析，可以強(qiáng)化預(yù)警機(jī)制的警報(bào)作用，及時(shí)防范潛在風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.非財(cái)務(wù)因素分析有利于銀行5級(jí)貸款分類的具體操作和深入貫徹[1]

　　日前，中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于全面推行貸款質(zhì)量五級(jí)分類管理的通知》，規(guī)定自2002年1月1日起，在中國務(wù)類銀行全面推行貸款風(fēng)險(xiǎn)分類管理。貸款風(fēng)險(xiǎn)分類管理又稱貸款五級(jí)分類風(fēng)險(xiǎn)管理，足指銀行主要依據(jù)借款人的還款能力，即最終償還貸款本金和利息的實(shí)際能力，確定貸款遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)程度，將貸款質(zhì)量劃分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五類的一種管理方法（其中后三類稱為不良貸款）。對(duì)貸款質(zhì)量進(jìn)行五級(jí)分類披露，有利于提高銀行自身素質(zhì)，在金融業(yè)對(duì)外開放進(jìn)程中更好地參與國際競(jìng)爭(zhēng)和合作。對(duì)《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類特征表》中，筆者發(fā)現(xiàn)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的標(biāo)準(zhǔn)的最核心內(nèi)容，就是貸款歸還的可能性。而對(duì)歸還可能性進(jìn)行劃分則離不開非財(cái)務(wù)因素的分析。在《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類特征表》中已經(jīng)將一定的非財(cái)務(wù)因素考慮在內(nèi)，如借款人所屬行業(yè)、國內(nèi)外政策、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)成員等。因此加強(qiáng)對(duì)借款人非財(cái)務(wù)因素的分析將有助于更好地執(zhí)行5級(jí)分類，并使其發(fā)揮最大效用。

　　三、非財(cái)務(wù)因素的主要內(nèi)容

　　目前對(duì)于企業(yè)非財(cái)務(wù)因素還沒有建立起一個(gè)公認(rèn)的完整體系，國際上對(duì)企業(yè)非財(cái)務(wù)分析通常遵循5C原則，即借款人的品格（Character），能力（Capacity），資本（Capital），擔(dān)保（Collateral），環(huán)境（Condition）。在此基礎(chǔ)上，筆者結(jié)合國內(nèi)各大商業(yè)銀行操作的實(shí)際情況，將企業(yè)信用非財(cái)務(wù)體系歸納為以下五大方面：

　　1.管理環(huán)境的分析

　　作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的微觀單位，企業(yè)不可避免地與外界環(huán)境保持著密切的聯(lián)系，同時(shí)也受到外界環(huán)境的制約，因此對(duì)企業(yè)外部環(huán)境的分析是保證貸款成功的首要因素。概括而言，管理環(huán)境主要包括：

　�。�1）一般環(huán)境　主要涉及政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、技術(shù)等方面，這些因素的變化都不是借貸雙方所能控制的，但它對(duì)借款人還款能力的影響有時(shí)可能相當(dāng)大。不同的行業(yè)對(duì)一般環(huán)境的敏感程度是不同的。如美國“9·11”事件發(fā)生后，一些行業(yè)如民航、保險(xiǎn)都受到了巨大的沖擊，而另外一些如咨詢、制造業(yè)等基本不受影響。因此對(duì)于不同行業(yè)的貸款，應(yīng)區(qū)別對(duì)待。

　　（2）任務(wù)環(huán)境　企業(yè)的任務(wù)環(huán)境與一般環(huán)境共同構(gòu)成了企業(yè)的外部環(huán)境。與一般環(huán)境相比，任務(wù)環(huán)境更加具體而且直接。任務(wù)環(huán)境主要涉及借款企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的各個(gè)主體，包括資源供應(yīng)方、企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)提供方、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、政府管理當(dāng)局以及其他相關(guān)利益組織或個(gè)體。任務(wù)環(huán)境的好壞直接影響到企業(yè)的生存與發(fā)展，這就要求銀行必須進(jìn)行充分了解后才能進(jìn)行貸款決策。

　　2.企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力[2]

　　企業(yè)在市場(chǎng)上的表現(xiàn)以及將來的還貸可能性歸根結(jié)底是由企業(yè)所擁有的核心競(jìng)爭(zhēng)力決定的。所謂核心競(jìng)爭(zhēng)力，概括說來就是企業(yè)保持持續(xù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、無法被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手輕易模仿的能力，包括企業(yè)開發(fā)的獨(dú)特產(chǎn)品、獨(dú)特的技術(shù)和獨(dú)特營銷手段等。對(duì)于銀行而言，衡量企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力應(yīng)著眼于企業(yè)的不可模仿性和戰(zhàn)略性，因?yàn)橐坏┢髽I(yè)形成了某種核心競(jìng)爭(zhēng)力，將會(huì)在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)在同行內(nèi)形成優(yōu)勢(shì)，從而使對(duì)這些企業(yè)的貸款的保險(xiǎn)系數(shù)大大增加。具體而言，衡量指標(biāo)可大致分為：

　�。�1）企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施情況。主要指企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的有效性，客戶戰(zhàn)略實(shí)施情況，包括客戶形象策略場(chǎng)策略、資源利用策略、組織策略、投資策略等效果情況。

　�。�2）市場(chǎng)占有率。指銷售收入（營業(yè)額）在同行業(yè)總銷售額中所占比率。

　�。�3）技術(shù)裝備水平。企業(yè)技術(shù)、裝備或經(jīng)營設(shè)施是否先進(jìn)。

　　（4）產(chǎn)品替代性。被其他行業(yè)或其他產(chǎn)品替代的可能性。

　�。�5）行業(yè)壁壘。他人進(jìn)入此行業(yè)所需的資金、技術(shù)和政策壁壘情況。

　�。�6）議價(jià)能力。企業(yè)對(duì)上、下游客戶的價(jià)格談判地位和能力。

　�。�7）融資能力。企業(yè)在資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)的籌資能力。

　　3.企業(yè)經(jīng)營管理水平

　　企業(yè)的經(jīng)營過程中充滿著風(fēng)險(xiǎn)，無論是在貸前、貸中還是貸后，銀行都必須對(duì)企業(yè)管理水平密切關(guān)注，其中尤為重要的是企業(yè)的核心領(lǐng)導(dǎo)層素質(zhì)。無數(shù)案例告訴我們，一個(gè)優(yōu)秀的領(lǐng)導(dǎo)組織往往能在關(guān)鍵時(shí)刻扭轉(zhuǎn)逆勢(shì)，而另一方面，一個(gè)不恰當(dāng)?shù)念I(lǐng)導(dǎo)組織也能將蒸蒸日上的企業(yè)搞垮。對(duì)于企業(yè)經(jīng)營管理水平的考核可以從以下幾方面著手：

　�。�1）領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)。包括個(gè)人領(lǐng)導(dǎo)魅力，可信任度（是否有逃廢債的行為）、專業(yè)學(xué)歷、榮譽(yù)情況、開拓創(chuàng)新、領(lǐng)導(dǎo)班子穩(wěn)定程度等。

　�。�2）員工素質(zhì)。包括員工專業(yè)化程度、培訓(xùn)情況、穩(wěn)定性等。

　�。�3）組織制度。包括企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系、法人制度是否明晰、組織機(jī)構(gòu)是否完善等。

　�。�4）決策機(jī)制。企業(yè)管理宗旨是否得到員工和社會(huì)的認(rèn)同，決策組織、決策程序是否積極、有效等。

　�。�5）人事管理。包括任免機(jī)制、獎(jiǎng)懲制度、培訓(xùn)制度等。

　�。�6）財(cái)務(wù)管理。財(cái)務(wù)制度是否健全，財(cái)務(wù)報(bào)表是否可信等。

　　4.發(fā)展前景分析

　　如前所述，銀行對(duì)企業(yè)的貸款其實(shí)是一種遠(yuǎn)期收益，即收回貸款本息都將是在貸款后一段時(shí)間才發(fā)生，其風(fēng)險(xiǎn)也由此而來。因此企業(yè)的發(fā)展前景對(duì)于銀行貸款尤其是長(zhǎng)期貸款十分重要。具體而言，企業(yè)發(fā)展前景可分為：

　�。�1）企業(yè)所屬周期。包括企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展階段，企業(yè)主要產(chǎn)品所處的壽命周期，以及企業(yè)發(fā)展所處壽命周期。

　�。�2）政策支持情況。是否有中央政策及地方政府政策上的支持。

　�。�3）股東支持情況。股東實(shí)力以及支持情況。

　�。�4）銷售分銷渠道。是否擁有有效且可靠的分銷渠道和物流能力。

　　5.信譽(yù)狀態(tài)分析

　　企業(yè)的信譽(yù)對(duì)貸款質(zhì)量的意義毋庸質(zhì)疑，即使經(jīng)營再好的企業(yè)，如果賴帳不還，也將給銀行帶來信用風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的信譽(yù)狀態(tài)可以從歷史貸款質(zhì)量、貸款付息情況和存貸比這三項(xiàng)指標(biāo)中反映出來。目前國有商業(yè)銀行通常會(huì)在貸款前，到央行企業(yè)貸款資料庫中調(diào)取所需企業(yè)歷史資料，根據(jù)這些資料作出判斷。由于企業(yè)貸款資料庫通常只對(duì)一些國有企業(yè)進(jìn)行存檔，對(duì)于那些民營企業(yè)或新成立的企業(yè)的信譽(yù)資料的收集及分析有待于進(jìn)一步探討。

　　此外，企業(yè)信譽(yù)中還有一個(gè)十分重要的因素，即企業(yè)擔(dān)保情況。這包括企業(yè)貸款所獲得的外界擔(dān)保情況，同時(shí)也包括企業(yè)自身對(duì)他人所做的擔(dān)保情況。對(duì)于前者，銀行自然希望擔(dān)保質(zhì)量越高越好，而對(duì)于后者，銀行則要密切關(guān)注，因?yàn)橐坏┰撈髽I(yè)由于他人還帳而必須履行擔(dān)保義務(wù)時(shí)，將會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績(jī)及資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)生很大影響。

　　四、非財(cái)務(wù)因素衡量方法探討

　　非財(cái)務(wù)因素的衡量存在許多難度，如信息分散、變化快、動(dòng)態(tài)性強(qiáng)等，目前許多銀行大多采用信貸人員打分，然后加權(quán)匯總的定性分析。這種定性分析的權(quán)數(shù)由人為設(shè)定，因而具有很強(qiáng)的主觀性和隨意性，無法客觀科學(xué)地衡量并做出正確的判斷。針對(duì)這一問題，筆者通過介紹國外一些先進(jìn)的定性指標(biāo)定量化模型，為國內(nèi)銀行非財(cái)務(wù)因素分析提供思路，幫助其完善信貸風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)�，F(xiàn)例舉若干方法如下：

　　1.判別分析（Discriminate Analysis，DA）[3]

　　信用分析中，DA方法根據(jù)已知的違約，非違約（或多個(gè)等級(jí)）的企業(yè)進(jìn)行分類構(gòu)成若干個(gè)母體，由這多個(gè)母體的特征找出一個(gè)或多個(gè)判別函數(shù)（或準(zhǔn)則）用于判別任一已觀察的向量應(yīng)判屬哪一母體，以及檢驗(yàn)兩個(gè)或多個(gè)母體，在所測(cè)量的指標(biāo)變量上是否有顯著差異，如有則指出為哪些指標(biāo)。DA包括線性判別分析（Linear DA）和二次判別分析（Quadratic DA）。

　　2.聚類分析（Cluster Analysis）[4]屬于非參數(shù)統(tǒng)計(jì)方法

　　信用風(fēng)險(xiǎn)分析中它根據(jù)由借款人的指標(biāo)計(jì)算出的在樣本空間的距離，將其分類。這種方法一個(gè)主要優(yōu)點(diǎn)是不要求總體的具體分布；可對(duì)變量采用名義尺度，次序尺度，因此該方法可用于定量研究，也可對(duì)現(xiàn)實(shí)中的無法用數(shù)值精確表述的屬性進(jìn)行分析。這很適用于信用風(fēng)險(xiǎn)分析中按照定量指標(biāo)（盈利比、速動(dòng)比等）和定性指標(biāo)（管理水平、信用等級(jí)等）對(duì)并不服從一定分布特性的數(shù)據(jù)信息分類的要求。

　　3.專家系統(tǒng)（Expert System）[5]

　　專家系統(tǒng)是一種使用知識(shí)和推理的智能計(jì)算機(jī)程序，其目的是將專家解決問題的推理過程再現(xiàn)而成為專家的決策工具或?yàn)榉菍�業(yè)決策者提供專業(yè)性建議。它的功能表現(xiàn)在解釋功能，靈活性，學(xué)習(xí)功能三方面。專家系統(tǒng)自20世紀(jì)80年代以來逐步被用于商業(yè)，經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，如會(huì)計(jì)、審計(jì)、稅務(wù)信用評(píng)分、企業(yè)破產(chǎn)預(yù)測(cè)及證券組合。

　　4.神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)（Neural Networks，NN）[6]

　　神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是一種具有模式識(shí)別能力，自組織，自適應(yīng)，自學(xué)習(xí)特點(diǎn)的計(jì)算機(jī)制，它的知識(shí)編碼于整個(gè)權(quán)值網(wǎng)絡(luò)，呈分布式存儲(chǔ)且具有一定容錯(cuò)能力。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對(duì)數(shù)據(jù)的分布要求不嚴(yán)格，也不必要詳細(xì)表述自變量與因變量之間的函數(shù)關(guān)系。NN的這些特性使之成為信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法的一個(gè)熱點(diǎn)。NN在信用風(fēng)險(xiǎn)分析的作用是通過NN的分類功能進(jìn)行的，即首先找出影響分類的一組因素，作為NN的輸入，然后通過有導(dǎo)師或無導(dǎo)師的訓(xùn)練形成NN信用風(fēng)險(xiǎn)分析模型。對(duì)于新的樣本輸入（即一組影響因素值），該模型可產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)的判別。

　　5.遞歸分類樹（Recursive Classification Tree，RCT）[7]

　　RCT是一種較新的分類技術(shù)，它已嘗試用于醫(yī)療判斷、環(huán)境保護(hù)和企業(yè)破產(chǎn)預(yù)測(cè)等方面。將之應(yīng)用于銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理是一種探索創(chuàng)新。RCT是基于統(tǒng)計(jì)理論的非參數(shù)識(shí)別技術(shù)，通過計(jì)算機(jī)實(shí)現(xiàn)。RCT算法將統(tǒng)計(jì)分析和計(jì)算機(jī)運(yùn)算相結(jié)合不僅保持了多元參數(shù)，非參數(shù)統(tǒng)計(jì)的優(yōu)點(diǎn)，而且克服了其不足。具體表現(xiàn)在：1）RCT自動(dòng)進(jìn)行變量選擇，降低維數(shù)；2）充分利用先驗(yàn)信息處理數(shù)據(jù)間非同質(zhì)的關(guān)系；3）分類結(jié)果表達(dá)形式簡(jiǎn)單易懂，并可有效的用于對(duì)數(shù)據(jù)的處理。

　　「參考文獻(xiàn)」

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