1、尋找財務(wù)預(yù)警的誓源。警源指警情產(chǎn)生的根源，財務(wù)預(yù)警的警源包括外生警源和內(nèi)生警源。外生警源指來自外部經(jīng)營環(huán)境變化而產(chǎn)生的警源。例如，由于國家產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整，有可能導(dǎo)致企業(yè)被迫轉(zhuǎn)產(chǎn)或作出重大經(jīng)營政策上的調(diào)整，也有可能直接或間接地導(dǎo)致巨額虧損，乃至破產(chǎn)。此時，外生警源為“政策調(diào)整”。內(nèi)生警源指企業(yè)內(nèi)部運行機制不協(xié)調(diào)而產(chǎn)生的警源。例如，投資失誤，而投入資金又是從銀行借入，導(dǎo)致營運資金出現(xiàn)負數(shù)，企業(yè)難以用流動資產(chǎn)償還即將到期的流動負債，很可能被迫折價變賣長期資產(chǎn)，以解燃眉之急。此時，投資失誤則為企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)預(yù)警的內(nèi)生警源。

　　2、分析財務(wù)預(yù)警的警兆。警兆指警素發(fā)生異常變化時的先兆。在警源的作用下，當警素發(fā)生變化導(dǎo)致警情爆發(fā)之前，總有一些預(yù)兆或先兆。財務(wù)預(yù)警的警兆，是伴隨著現(xiàn)金流量狀況惡化的一些財務(wù)先導(dǎo)性指標或跡象。分析財務(wù)預(yù)警的警兆，是財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的關(guān)鍵一環(huán)。從警源到警兆，有一個發(fā)展過程：警源孕育警情一警情發(fā)展擴大一警情爆發(fā)前的警兆出現(xiàn)。財務(wù)預(yù)警的目的就是在警情爆發(fā)前，分析警兆、控制警源、擬定排警對策。警兆又可細分為景氣警兆和動向警兆。景氣警兆指警兆反映的是經(jīng)濟景氣的程度和狀況，反映的是萌芽狀態(tài)的警情或正在成長壯大的警情。此時，警情與警兆之間并未構(gòu)成某種因果關(guān)系。動向警兆是與警情具有因果關(guān)系或邏輯關(guān)系或時間先后順序關(guān)系的先行變量指標。動向警兆一般與警源相聯(lián)系，與警源構(gòu)成因果關(guān)系。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中，反映財務(wù)風險狀況的一般屬于景氣警兆，而導(dǎo)致財務(wù)風險的經(jīng)營風險狀況屬于動向警兆。財務(wù)出現(xiàn)風險的景氣警兆有：現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，資不抵債，無法償還到期債務(wù)，過度依賴短期借款籌資等。經(jīng)營出現(xiàn)風險導(dǎo)致財務(wù)出現(xiàn)風險的動向警兆有：主導(dǎo)產(chǎn)品不符合國家產(chǎn)業(yè)政策，失去主要市場，或有負債與或有損失數(shù)額巨大，關(guān)鍵管理人員離職且無人替代等等。

　　3、監(jiān)測并預(yù)報警度。警度指警情的級別程度。財務(wù)預(yù)警的警度一般設(shè)計為五種：無警、輕警、中警。重警、巨警。警度的確定，一般是根據(jù)警兆指標的數(shù)據(jù)大小，找出與警素的警限相對應(yīng)的警限區(qū)域，警兆指標值落在某個警限區(qū)域，則確定為相應(yīng)級別的警度。例如，為了監(jiān)測企業(yè)的債務(wù)情況，設(shè)置資產(chǎn)負債率為警兆指標。設(shè)置的警限區(qū)域為：當資產(chǎn)負債率小于10%為無警，10%—30%為輕警，30%～50%為中警，50%～70%為重警，70%以上為巨警。當某企業(yè)的資產(chǎn)負債率的實際值為58%，則為重警。

　　4、建立預(yù)誓模型。預(yù)報警度有兩種方法：一是定性分析的方法，如專家調(diào)查法、特爾斐法、經(jīng)驗分析法等等；二是定量分析的方法，包括指標形式和模型形式。模型的形式，一般是建立關(guān)于警素的普通模型，并作出預(yù)測，然后根據(jù)警限轉(zhuǎn)化為警度。

　　5、擬定排警對策。預(yù)警的目的，就是要在警情擴大或爆發(fā)之前，采取排警對策。從而，有效地尋找警源、通過分析警兆、測定警度，進而采取行之有效的排警對策。監(jiān)測財務(wù)風險和危機的目的是為了有效地防范財務(wù)風險和危機。當實際警情出現(xiàn)時或?qū)嶋H警度已測定時，人們的注意力不再是“務(wù)預(yù)警系統(tǒng)”，而是“財務(wù)排警對策研究”。

　　（二）方法

　　1、財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)管理的統(tǒng)計預(yù)警方法。統(tǒng)計預(yù)警方法的一般步驟為：設(shè)計警兆指標一設(shè)置警限和警度一測算預(yù)警臨界值一確定警兆的警報一預(yù)報警度。財務(wù)運行是在特定的時間空間背景下運行的。從時間角度分析，財務(wù)運行存在著周期性和季節(jié)性，從空間角度分析，財務(wù)運行存在著行業(yè)背景和地域差別。根據(jù)統(tǒng)計預(yù)警方法來設(shè)計反映財務(wù)運行特征的操作方法如下：

　?。?）設(shè)計財務(wù)運行的警兆指標。同步指標是指這類指標與財務(wù)運行是同步的，先導(dǎo)指標則是先于同步指標變化的指標，滯后指標則是落后于同步指標變化的指標。財務(wù)監(jiān)測與預(yù)警的對象不是盈利，而是現(xiàn)金及其流動。從現(xiàn)金流量的角度，按先導(dǎo)、同步、滯后三個層面，構(gòu)建潛伏期、發(fā)作期、惡化期三個階段的財務(wù)預(yù)警的警兆指標體系。

　?。?）設(shè)置各種警度的警限。警度一般分為五種：無警、輕警、中警、重警、巨警。警兆指標值處于不同的警限，則對應(yīng)為不同的警度。

　?。?）測算預(yù)警臨界值。預(yù)報警度的測算步驟如下：首先，判定測算的指標為何種類型的變量。財務(wù)指標有三種類型：一種是“愈大愈好型”指標，例如“經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量”；第二種是“愈小愈好”型指標，例如，負債總額；第三種為“區(qū)間型”變量指標，如財務(wù)杠桿系數(shù)，在某一個區(qū)間為最佳值，超過這一區(qū)間，無論是大于這一區(qū)間還是小于這一區(qū)間，均會產(chǎn)生警情。其次，測算預(yù)警臨界值。預(yù)警臨界值，即指經(jīng)濟現(xiàn)象是否出現(xiàn)警情的量化指標。預(yù)警臨界值的確定，不能拘泥于某一經(jīng)驗數(shù)據(jù)。行業(yè)不同、地區(qū)不同，預(yù)警臨界值亦不同。在測算預(yù)警臨界值的基礎(chǔ)上，并與實際值比較，根據(jù)警限設(shè)置狀況預(yù)報警度。

　　2、財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)管理的指數(shù)預(yù)警方法。指數(shù)從廣義上講就是指相對數(shù)，從狹義上講就是指社會經(jīng)濟現(xiàn)象在數(shù)量上總變動情況的動態(tài)相對數(shù)。指數(shù)一般分為個體指數(shù)和總指數(shù)?？傊笖?shù)又包括綜合指數(shù)、算術(shù)平均數(shù)指數(shù)、調(diào)和平均數(shù)指數(shù)三種?？傊笖?shù)以綜合指數(shù)為主。財務(wù)預(yù)警的指數(shù)系統(tǒng)由兩大塊構(gòu)成：一是個體指數(shù)；二是綜合指數(shù)。財務(wù)預(yù)警指數(shù)的通式為：

　　財務(wù)預(yù)警指數(shù)=（財務(wù)監(jiān)測實際指標值-財務(wù)預(yù)警臨界值）／財務(wù)預(yù)警臨界值

　　若為“愈小愈好型”指標，則算式的子項，被減數(shù)與減數(shù)的位置顛倒。

　　資本優(yōu)化的反面是劣化，因此，財務(wù)預(yù)警指數(shù)體系，從時間層面上分析，可分為財務(wù)先導(dǎo)預(yù)警系統(tǒng)，財務(wù)同步預(yù)警系統(tǒng)，財務(wù)滯后預(yù)警系統(tǒng)：從空間層面上分析，可分為經(jīng)營風險的預(yù)警系統(tǒng)；投資風險的預(yù)警系統(tǒng)，籌資風險的預(yù)警系統(tǒng)；從資本劣化的角度來分析，可分為資本周轉(zhuǎn)劣化值測度，資本擴張劣化值測度，資本結(jié)構(gòu)劣化值測度。財務(wù)預(yù)警指數(shù)體系框架如圖2、圖3所示：

　　在財務(wù)預(yù)警方法體系中，模型預(yù)警方法也是常用的一種方法。模型預(yù)警方法主要包括多指標綜合監(jiān)控模型預(yù)警方法、線性函數(shù)模型預(yù)警方法、其他模型預(yù)警方法等。