企業(yè)集團應采用何種財務管理模式？這個問題沒有一成不變的答案?？v觀世界上那些發(fā)展歷史較長，經(jīng)營較好的大型企業(yè)集團，沒有一家自始自終是只采用一種管理模式。集團財務管理模式的選擇必須充分考慮企業(yè)集團目前所處的發(fā)展階段、集團內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)形式和成員企業(yè)所在地的外部環(huán)境以及集團的整體發(fā)展戰(zhàn)略等因素。各企業(yè)集團的實際情況不同，其內(nèi)部的分權(quán)程度也不同，所采用的管理模式也就可能不同。所以，在選擇管理模式時，不應千篇一律，而應因地制宜和因時制宜。就我國目前的大部分企業(yè)集團而言，筆者認為應采用相對集中的財務管理模式。

　　一、目前我國企業(yè)集團采用相對集中模式的原因

　?。ㄒ唬┪覈髽I(yè)集團所處的發(fā)展階段決定其必須采用相對集中的財務管理模式。我國的企業(yè)集團目前正處于發(fā)展的初期，集團公司制定的集團發(fā)展戰(zhàn)略尚未得到集團內(nèi)其他成員企業(yè)的認同和貫徹執(zhí)行，各成員企業(yè)在資金配置和市場定位及企業(yè)文化等方面尚末形成合力，沒有達到規(guī)模經(jīng)濟，完全分權(quán)管理的條件還不成熟。所以，母公司有必要對各子公司進行一定程度的集權(quán)管理，依據(jù)產(chǎn)權(quán)關(guān)系，“迫使”子公司在其所劃定的范圍內(nèi)開展財務活動。但是出于調(diào)動子公司財務人員工作積極性的考慮，母公司應將子公司的一些日常財務活動管理權(quán)（如一般性的投資權(quán)、一般性資產(chǎn)的處置權(quán)和普通財務人員的任免權(quán)）下放給子公司，而將涉及子公司發(fā)展前景乃至影響整個集團戰(zhàn)略目標實現(xiàn)的重大財務事項的決策權(quán)（如資本金變動權(quán)、重大投資權(quán)、重大籌資權(quán)、重大資產(chǎn)的處置權(quán)、財務機構(gòu)的設置權(quán)和財務經(jīng)理的任免權(quán)及預算的審定權(quán)等等）集中于母公司，以實現(xiàn)對子公司的財務監(jiān)控。通過適當?shù)姆謾?quán)，還可以使母公司的財務人員騰出時間和精力參與整個集團的戰(zhàn)略管理。

　　（二）集團下屬成員企業(yè)的財務活動尚不規(guī)范。就單個企業(yè)而言，我國大部分企業(yè)正處于由傳統(tǒng)企業(yè)向建立現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)變的時期，尚未真正建立市場經(jīng)濟所要求的公司法人治理結(jié)構(gòu)。目前只有為數(shù)不多的企業(yè)實現(xiàn)了管理決策的科學化，而大部分企業(yè)仍存在管理混亂的現(xiàn)象。尤其在財務活動中，由于受企業(yè)領(lǐng)導個人意志的影響，加之財務人員的素質(zhì)也有待提高，于是便出現(xiàn)了諸如盲目投資、隨意挪用資金和私設小金庫等行為。所以，由這些企業(yè)所組成的企業(yè)集團必須采用權(quán)力相對集中的財務管理模式，將子公司的重大財務決策權(quán)集中于母公司，由母公司通過建立并實施有效的內(nèi)部財務管理制度來規(guī)范子公司的財務活動。

　?。ㄈ┗ヂ?lián)網(wǎng)絡的普及和通信技術(shù)的發(fā)展為實現(xiàn)集團財務的相對集中管理提供了便利條件。母公司要對子公司進行相對集中的財務管理，首先必須及時取得子公司的相關(guān)財務信息，然后才能在此基礎(chǔ)上作出正確的財務決策。在我國，大多數(shù)企業(yè)已經(jīng)實現(xiàn)了會計核算的電算化，而且集中式的財務管理軟件或者網(wǎng)絡財務軟件正在得到大力推廣，這些手段無疑加快了企業(yè)間信息傳遞的速度，使得母公司的管理人員能夠通過網(wǎng)絡及時了解子公司的財務狀況，為其進行財務決策提供了信息保障。通過網(wǎng)絡，也可以使母公司的財務政策迅速傳遞到各個子公司，便于各子公司及時調(diào)整其經(jīng)營策略，最終實現(xiàn)集團整體價值的最大化。另外，通信技術(shù)的發(fā)展也有助于企業(yè)集團實現(xiàn)其財務的相對集中管理。

　　二、如何實現(xiàn)集團財務的相對集中管理

　　我國企業(yè)集團實行財務相對集中管理，在實際運作時采取的具體策略或方式應視各個集團的不同情況而有所區(qū)別。總的來說，有以下幾種方式可以考慮：

　　（一）通過財務公司或資金結(jié)算中心實現(xiàn)資金的集中管理。資金是企業(yè)的血液，資金管理則是企業(yè)財務管理的中心。對企業(yè)集團而言，母公司只有控制了子公司的財務收支，控制了其資金的流動，才能便子公司按照母公司所確定的發(fā)展戰(zhàn)略開展生產(chǎn)經(jīng)營活動。資金的集中管理有多種實現(xiàn)方式，目前比較常見的是在母公司設立資金結(jié)算中心或由集團內(nèi)各成員企業(yè)共同出資成立財務公司。作為集團內(nèi)部的一個獨立法人，財務公司是全面負責集團內(nèi)所有成員企業(yè)資金管理的非銀行金融機構(gòu)。無法成立財務公司的企業(yè)集團可在集團公司設置與財務公司功能相似的資金管理職能部門資金結(jié)算中心。無論是財務公司還是資金結(jié)算中心，都具有以下功能：

　　1、結(jié)算功能。即集團內(nèi)各成員企業(yè)統(tǒng)一在財務公司或資金結(jié)算中心開設帳戶，由財務公司或資金結(jié)算中心以一個戶頭對銀行辦理集團內(nèi)各企業(yè)的資金結(jié)算業(yè)務。

　　2、內(nèi)部監(jiān)控職能。這種統(tǒng)一結(jié)算模式為各成員企業(yè)資金運作的合規(guī)性、安全性和效益性提供了保障，使集團公司能夠有效控制各成員企業(yè)的財務收支，及時掌握各下屬企業(yè)的資金狀況，便于其進行調(diào)控。

　　3、資金融通功能。財務公司或資金結(jié)算中心以吸收存款的方式將集團內(nèi)部各企業(yè)暫時閑置和分散的資金集中起來，再以發(fā)放貸款的方式將其分配給集團內(nèi)需要資金的企業(yè)，從而既滿足部分企業(yè)的需要，又減少資金的沉淀，可實現(xiàn)集團內(nèi)部資金的相互調(diào)劑余缺，提高資金的使用率。

　　財務公司除了具有上述三種職能外，還可發(fā)行財務公司債券和進行同業(yè)拆借來為各成員企業(yè)融通更多的資金；另外，還可為成員企業(yè)辦理買方信貸和資產(chǎn)重組等業(yè)務。

　?。ǘ嵭腥骖A算管理。在企業(yè)集團內(nèi)部實行全面預算管理，不僅可以提高管理的效率，優(yōu)化資源配置，而且有利于明確母公司與子公司各自的責權(quán)利，實現(xiàn)集團的整體戰(zhàn)略目標。為了搞好預算管理，應在集團公司董事會下設預算管理委員會，負責預算的編制、審定和組織實施及調(diào)整。在編制預算時，一般宜采用上下結(jié)合的方式，即首先由集團公司根據(jù)整個集團的發(fā)展戰(zhàn)略提出預算目標，并將其進行分解下達給各子公司，然后各子公司結(jié)合自身情況編制各自的預算草案，最后由預算管理委員會對各子公司的預算草案進行匯總和審核，并召集各子公司的經(jīng)營者進行預算的協(xié)調(diào)與調(diào)整，最后由預算管理委員會審批通過。

　　在預算的執(zhí)行過程中，集團的各級預算部門可通過建立嚴格的工作制度和實施適當?shù)募畲胧﹣肀ＷC各級預算目標的完成。若在預算的執(zhí)行過程中出現(xiàn)需要調(diào)整的情況，則須經(jīng)集團公司的預算管理委員會批準。預算管理委員會還應制定相應的標準來對各子公司的預算完成情況進行考核，并據(jù)以進行獎懲。上海寶鋼集團和深圳華為集團已經(jīng)在這方面進行了有益的探索，并且取得了較好的效果。

　　（三）實行財務總監(jiān)委派制和財務人員資格管理制度。集團公司為了實現(xiàn)對子公司的財務監(jiān)控，可依據(jù)產(chǎn)權(quán)關(guān)系，以出資人的身份向其全資子公司和控股子公司派出財務總監(jiān)。作為母公司派出的監(jiān)督者，財務總監(jiān)的主要職責是：監(jiān)督子公司的經(jīng)營管理策略，特別是財務政策是否符合母公司的總體戰(zhàn)略，一旦發(fā)現(xiàn)子公司經(jīng)營者的行為損害了子公司或母公司的利益時，有權(quán)責令其立即糾正；監(jiān)督子公司是否建立并執(zhí)行了財務管理工作制度；批準或否決子公司重大的投、融資決策；將影響集團長遠發(fā)展的重大事項向母公司董事會及時匯報；對子公司財務人員的上崗資格進行審查并報母公司備案以及母公司賦予的其他權(quán)力。財務總監(jiān)應是子公司董事會成員，參與公司重大事項的決策，是母子公司之間信息溝通的橋梁。為了保證其相對于子公司的獨立性，財務總監(jiān)的工資、獎金和津貼應由集團公司統(tǒng)一管理和發(fā)放，而且應該實行財務總監(jiān)定期輪崗制。

　　實行財務總監(jiān)委派制，不但可以便集團公司的整體戰(zhàn)略方針在子公司得到較完全的體現(xiàn)和貫徹，而且能夠規(guī)范子公司的財務活動，確保財務信息的真實和準確，有利于集團整體戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。

　　母公司應對子公司財務人員實行資格管理制度，由財務總監(jiān)審查其上崗資格，并報母公司備案。應注意的是，財務總監(jiān)只是母公司派駐子公司監(jiān)督經(jīng)營情況的監(jiān)督者。子公司為了開展財務工作，還應有其自己的財務主管，該財務主管對子公司的經(jīng)營者負責，并不受財務總監(jiān)的直接領(lǐng)導。

　　除了上面介紹的三種方式以外，集團公司還可通過使用集中式財務軟件或強化集團內(nèi)部審計制度等方式加強對各子公司的財務控制，以實現(xiàn)集團財務的相對集中管理。各集團應結(jié)合自身的實際情況選擇適宜的方式，以整個集團價值的最大化為最終目標。