摘要：企業(yè)的經(jīng)營活動充滿著風(fēng)險和不確定性，不僅會計核算工作應(yīng)堅持謹(jǐn)慎性原則，在財務(wù)管理工作中也應(yīng)遵循謹(jǐn)慎性原則。

　　一、財務(wù)分析中謹(jǐn)慎性原則的運用

　　財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評價和剖析。為了客觀地評價企業(yè)一定時期的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，需要計算各種財務(wù)指標(biāo)。在進(jìn)行財務(wù)分析、計算財務(wù)指標(biāo)時遵循謹(jǐn)慎性原則表現(xiàn)在以下方面：

　�。ㄒ唬┻M(jìn)行短期償債能力分析時除計算流動比率、速動比率外，還應(yīng)計算現(xiàn)金流動負(fù)債比率�，F(xiàn)主流動負(fù)債比率是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債的比率，它是速動比率的延伸，能直觀地反映出企業(yè)償還流動負(fù)債的實際能力，用該指標(biāo)評價企業(yè)短期償債能力更為謹(jǐn)慎；

　�。ǘ�）進(jìn)行長期償債能力分析除計算資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率外，還應(yīng)計算有形凈值債務(wù)率和利息保障倍數(shù)。有形凈值債務(wù)率是負(fù)債與所有者權(quán)益扣除無形資產(chǎn)價值后的比率，它是產(chǎn)權(quán)比率的延伸，能更謹(jǐn)慎地反映企業(yè)清算時債務(wù)資本受到保障的程度。利息保障倍數(shù)是息稅前利潤與利息費用的比率，作為分母的利息費用不僅包括財務(wù)費用中的利息費用，還應(yīng)包括計入固定資產(chǎn)成本的資本化利息，同時從謹(jǐn)慎性角度出發(fā)，最好比較本企業(yè)連續(xù)幾年的該項指標(biāo)，并選擇最低指標(biāo)年度的數(shù)據(jù)，作為標(biāo)準(zhǔn)，以保證企業(yè)最低的償債能力。

　　二、籌資管理中謹(jǐn)慎性原則的運用

　　籌資管理要解決的問題是如何取得企業(yè)所需要的資金，包括籌資數(shù)量、籌資時間、籌資來源和籌資方式等。為了規(guī)避籌資風(fēng)險，企業(yè)在籌資過程中遵循謹(jǐn)慎性原則表現(xiàn)在以下方面：

　�。ㄒ唬┗I資數(shù)量適當(dāng)。不同時期企業(yè)的資金需求量是不一樣的，企業(yè)財務(wù)人員應(yīng)采用一定方法，預(yù)測資金的需要數(shù)量，合理確定籌資規(guī)模。這樣，既能避免團(tuán)籌資不足，影響生產(chǎn)經(jīng)營活動，又可以防止籌資過多，造成資金閑置。

　�。ǘ�）籌資時間與用資時間相適應(yīng)，這樣，既能避免過早籌集資金形成資金投放前的閑置，又能防止取得資金的時間滯后，錯過資金投放的最佳時機。

　�。ㄈ�）采取多種形式的籌資組合，以分散籌資風(fēng)險。權(quán)益資金的風(fēng)險一般小于負(fù)債資金的風(fēng)險，但資金成本較高。采取多種籌資方式籌集資金，可以揚長避短，分散籌資成本。

　�。ㄋ模└鶕�(jù)利率變化趨勢及償還債務(wù)能力來確定長期債務(wù)與短期債務(wù)的合理比重。如果預(yù)期利率將持續(xù)上升，應(yīng)考慮增加長期債務(wù)比重，可以節(jié)省資金成本；反之，可適當(dāng)增加短期債務(wù)比重。但是實際上，利率很難預(yù)測出來，企業(yè)最好能合理搭配長短期資金來源，使企業(yè)在任何利率環(huán)境中都能生存。

　�。ㄎ澹┎扇∪谫Y租賃和尋求債務(wù)擔(dān)保等方式轉(zhuǎn)移籌資風(fēng)險。融資租賃既可以將設(shè)備過時的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給出租者，又可以適當(dāng)減少不能償付租金的風(fēng)險；尋求債務(wù)擔(dān)保既可以增強企業(yè)對外舉債能力，并將部分償債風(fēng)險專家給擔(dān)保人。

　　三、投資管理中謹(jǐn)慎性原則的運用

　　投資管理須考慮投資規(guī)模，同時還須通過投資方式和投資方向的選擇，來確定合理的投資結(jié)構(gòu)，以提高投資效益、降低投資風(fēng)險。由于投資時間的長短不同，其謹(jǐn)慎性原則的運用也不相同。

　�。ㄒ唬┒唐谕顿Y中謹(jǐn)慎性原則的運用

　　短期投資是指影響所及不超過一年的投資，如應(yīng)收賬款、存貨等。其謹(jǐn)慎性原則的運用體現(xiàn)在：1、制定謹(jǐn)慎的應(yīng)收賬款信用政策，確定合理的信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期限和現(xiàn)金折扣條件；根據(jù)應(yīng)收賬款總成本（包括壞賬損失、機會成本、收賬費用等）最小化原則，制定收賬政策、催收賬款；建立合理的計提壞賬準(zhǔn)備制度，以補償可能發(fā)生的壞賬損失，規(guī)避壞賬風(fēng)險。2、分析預(yù)測存貨的供應(yīng)狀況和耗用狀況，確定合理的存貨保險儲備，避免因存貨短缺而影響生產(chǎn)和銷售；根據(jù)物價變動趨勢，選擇合理的存貨計價方法，如物價持續(xù)上漲時，采用后進(jìn)先出法等；3、確定合理的現(xiàn)金保險儲備，以應(yīng)付無法預(yù)料的收入減少或支出增加等情況，避免因現(xiàn)金短缺而導(dǎo)致財務(wù)危機，同時擬定解決現(xiàn)金短缺的應(yīng)急方案。

　�。ǘ�）長期投資中謹(jǐn)慎性原則的運用

　　長期投資是指影響所及超過一年的投資，如固定資產(chǎn)投資、長期有價證券投資等，由于長期投資涉及的時間長、風(fēng)險大，更需要運用謹(jǐn)慎性原則規(guī)范企業(yè)投資行為。1、在固定資產(chǎn)投資管理方面：采用謹(jǐn)慎的決策方法，權(quán)衡投資的風(fēng)險與收益，擬定最優(yōu)方案；適應(yīng)固定資產(chǎn)效率逐年遞減、維修成本逐年遞增的狀況，采取加速折舊法，加快固定資產(chǎn)投資的回收，增強企業(yè)的競爭能力；在評價投資項目時以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)，而不以利潤為基礎(chǔ)。2、在長期有價證券投資管理方面：一是將證券投資的風(fēng)險區(qū)分為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。對子系統(tǒng)性風(fēng)險，可通過國家政策走向、宏觀經(jīng)濟狀況、證券市場行情等因素的分析來規(guī)避；對于非系統(tǒng)性風(fēng)險，可通過不同種類證券投資的有效組合，減少這種風(fēng)險。二是采用謹(jǐn)慎的方法對證券計價，如采用成本與市價孰低法等。

　　四、股利分配中謹(jǐn)慎性原則的運用

　　股利分配是指在企業(yè)獲得的利潤中，有多少作為股利發(fā)放給股東，有多少留在企業(yè)作為投資。企業(yè)要制定謹(jǐn)慎的股利分配政策，須妥善處理企業(yè)所有者的眼前利益與長遠(yuǎn)利益，維護(hù)所有者的正當(dāng)權(quán)益，并促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。股利支付率的確定和股利政策的選擇，必須綜合考慮企業(yè)發(fā)展規(guī)劃、所有者意愿以及國家法律規(guī)定等因素，在提高企業(yè)股票市場價值的同時，確保企業(yè)財務(wù)的穩(wěn)定與安全以及企業(yè)的未來收益增加。

　　總之，企業(yè)財務(wù)管理在運用謹(jǐn)慎性原則時，并不意味著保守和消極，而是在保持其均衡和穩(wěn)定的同時，使財務(wù)管理活動具有合理的彈性，從而有效的規(guī)避各種風(fēng)險，促進(jìn)企業(yè)價值最大化。

　�。ㄗ髡撸簠戊� 馮旭日 遼寧工程技術(shù)大學(xué)）