我們重慶市電信有限公司（簡稱重慶電信）隸屬于中國電信股份有限公司。公司現(xiàn)有員工5926人，擁有34個區(qū)縣（市）分公司和18個城區(qū)分公司，經營固定電話、PHS、速易通、新視通、撥號上網、ADSL、FTTX+LAN、DDN、FR數(shù)據(jù)專線等多種寬窄帶的數(shù)據(jù)及語音業(yè)務。

　　重慶電信2003年底實有固定電話430萬多戶，小靈通73萬多戶，寬帶17萬數(shù)據(jù)用戶，通過ISO9001質量管理體系認證，落實中國電信5項集中管理措施，在集團內率先開展投資效益審計、健全決策評價等管理創(chuàng)新措施，各項經營效益指標水平逐年提高，是中國電信西部惟一連續(xù)5年盈利的省級電信公司。

　　一、采用項目后評估方法進行投資效益審計的背景

　　開展投資效益審計是中國電信落實管理審計的重要途徑。采用項目后評審方法開展投資效益審計，是重慶電信在1999年對電信麗苑賓館投資項目采用項目后評價方法及時發(fā)現(xiàn)問題，挽回和避免巨額經濟損失達億元人民幣后，積極總結經驗而開始的深入研究。

　　重慶電信麗苑賓館屬于多經投資項目，地處重慶國家高新技術開發(fā)區(qū)重慶電視臺左側。地理位置獨特，原電信局購買商品房裝修賓館，預計投資1.2億元以上。截止1998年底，累計支付購房、材料、設備、裝修等采購合同的金額達6043萬余元，并已下達追加投資計劃2451萬余元。因為周邊同時建設5座三星以上的豪華賓館，審計部門及時根據(jù)市場容量測算認為存在投資回收風險，因此建議停工建設賓館而改為商務大廈。在停工期間局相關部門專業(yè)人員通過對房屋竣工檔案資料和現(xiàn)場情況的對比評估，發(fā)現(xiàn)建筑有重大結構設計錯誤和梁底裂縫，繼續(xù)裝修投入使用后有整體垮塌的危險。經過專家結構檢測和設計核算論證，確認了存在重大建筑質量安全問題的結論。公司以此為依據(jù)與開發(fā)商展開多次索賠談判，終于挽回直接經濟損失6487萬余元，避免了繼續(xù)裝修的投資風險損失3562萬余元和重大人身傷亡事故的發(fā)生。

　　公司以此投資案例為出發(fā)點， 加強經營決策風險控制，改進投資項目決策管理程序，建立投資項目的前后評價制度，降低電信投資風險，貫徹落實國家關于“機制、技術、管理”三個創(chuàng)新的要求，開展電信投資項目的項目后評價實踐，健全投資項目前后決策評價制度。以“市場為導向、以客戶為中心、以效益為目標”，抓住效益為核心，結合中國電信的公司上市基礎工作，開展電信建設項目的投資效益審計。

　　二、采用項目后評估方法進行投資效益審計的評價指標體系

　　評價指標體系包含風險指標、財務指標兩大類。風險指標內容包括政府的政策、決策層的戰(zhàn)略思想、管理隊伍的能力、產品的技術評估、產品的市場定位、市場調查數(shù)據(jù)、項目融資的方式等模糊指標。財務指標具體還包括靜態(tài)指標和動態(tài)指標。靜態(tài)指標包括財務靜態(tài)投資回收期、投資利潤率、投資利稅率、固定資產投資借款償還期、資產負債率；動態(tài)指標包含財務內部收益率、財務凈現(xiàn)值、財務凈現(xiàn)值比。

　　通過對建設完畢的投產項目進行目的、執(zhí)行過程、效益、作用和影響進行系統(tǒng)的、客觀的前后評估數(shù)據(jù)的對比分析，對項目活動實踐的檢查進行總結，確定項目預期的目標是否達到，項目或規(guī)劃是否合理有效，項目的主要效益指標是否實現(xiàn)。通過分析評價找出失敗的原因，總結經驗教訓，并通過及時有效的信息反饋，為未來的新項目決策和提高決策管理水平提出建議，促使決策者、管理者和建設者學習到更加科學合理的方法和策略，提高決策、管理和建設水平。

　　三、采用項目后評估方法進行投資效益審計的主要做法

　　1、項目評審。為把從實踐中總結得來的理論再運用到企業(yè)實踐中去，盡快發(fā)揮投資效益審計在項目后評價中支持投資決策的作用，審計部門把已經成功應用于解決重慶麗苑賓館投資項目決策調整問題的投資效益評審方法，延伸到評審重慶萬門程控電話項目的投資效益，取得了初步的效益評審實踐經驗。

　　2002年公司年度工作會議之后，根據(jù)公司領導的要求，審計部門牽頭對重慶電信上清寺電信局競地花園寬帶駐地網、合川市電信局云門電信支局程控電話、江津市電信局龍門電信支局程控電話、黔江區(qū)電信局濯水電信支局程控電話、涪陵區(qū)電信局南坨支局程控電話等電信投資項目進行了投資效益審計。其中對電信支局投資效益審計測評指標主要內容包含：（1）經濟地理數(shù)據(jù)：轄區(qū)人口、轄區(qū)服務地域面積、行政區(qū)數(shù)，開通程控電話的初始時間等；（2）通信能力數(shù)據(jù)：網絡現(xiàn)狀、通信能力（交換、數(shù)據(jù)等）、實裝用戶、主干線數(shù)、實占線數(shù)等；配線端口數(shù)量、配線實占線數(shù)、土地面積、局房面積、電源能力、傳輸能力等；（3）資本性支出額：固定資產價值、交換設備價值、電源設備價值、傳輸設備價值、土地房屋價值、通信線路價值等；（4）單位成本分析：固定電話綜合單位投入成本、交換設備單位建設成本、數(shù)據(jù)端口計算單位建設成本、局房綜合建設單位成本、通信線路綜合建設單位成本、傳輸能力單位建設成本等；（5）投入產出分析：ARPU值、MOU值、評估時點的電信業(yè)務收入總額、用戶發(fā)展速度預測、靜態(tài)投資回收期、財務凈現(xiàn)值、投資利潤率、投資利稅率、資產負債率、財務內部收益率等；（6）經營風險分析：競爭對手投資建設狀況、競爭對手市場營銷狀況、本地經濟發(fā)展宏觀及微觀趨勢分析等。

　　2、實施對項目評審的步驟。該項目經過前期“確定審計項目”、“收集基礎資料”、“制定工作方案”、“設計基礎表格”、“整理分析數(shù)據(jù)”后，即進行財務指標的計算和分析。

　　財務指標計算：分全部投資和自有資金進行計算，并分別對“后期業(yè)務收入遞增和遞減”兩種情況進行投資回收分析。全部投資使用6項指標進行分析（財務靜態(tài)投資回收期、投資利潤率、投資利稅率、財務內部收益率、財務凈現(xiàn)值、財務凈現(xiàn)值比），自有資金使用3項指標進行分析（財務靜態(tài)投資回收期、財務內部收益率、財務凈現(xiàn)值）。

　　各指標計算結果與基準收益率和銀行企業(yè)準備金年存款利率等進行對比分析，并比較該項目的贏利水平活動投資前景。

　　相關審計分析：⑴不確定性分析，主要進行敏感性分析（風險分析）；⑵本地國民經濟發(fā)展與項目投資效益的比較分析；⑶財務經營狀況分析：收入構成、趨勢分析，成本構成、趨勢分析，現(xiàn)金流量分析；⑷結合財務經營狀況進行市場分析、建設能力分析；⑸得出審計結論，評估該項目抗風險的因素、能力，在市場競爭中的經營優(yōu)勢和戰(zhàn)略優(yōu)勢等。

　　提出審計建議：通過分析，提出影響公司本地電話經營管理的零次電話用戶問題、本地網的網絡組織問題、基礎數(shù)據(jù)網發(fā)展問題、多媒體IP網絡發(fā)展問題、接入網與模塊局重新組網問題、市場競爭中的組合定價問題、管線資源管理與綜合統(tǒng)計的數(shù)據(jù)差異問題、年度電信業(yè)務收入遞減問題。圍繞上述8個問題與市場、計劃、建設、運維、財務等部門逐一討論，并與相關部門領導交換意見，向公司分管領導匯報情況，采用會議或個別交流的方式溝通信息，提出解決問題的方案和建議，得到有關部門和公司領導的高度重視。

　　四、采用項目后評估方法開展投資效益審計工作的實施效果

　　1、提高了公司9項主要經營效益指標的水平。堅持以效益為目標的投資理財思路，從嚴控制資本支出占收入比，重視效益審計支持投資經營決策的工作方法，使企業(yè)收到了較好的效果。以公司2003年對比2002年9項經濟指標完成情況為例，主營業(yè)務收入上升8.65%；利潤總額上升幅度達125.97%；主營業(yè)務利潤上升11.93%；資本金利潤上升6.63%；全員勞動生產率同口徑提高25.54%；總資產報酬率上升2.41%；凈資產收益率上升6.42%；資本保值增值率27.79%；資產負債率下降1.81%.

　　2、支持了公司計劃部門的新增投資項目決策和控制投資風險。對麗苑賓館項目投資風險控制，取得直接經濟效益10049萬元。其中審計部門建議把新建項目可行性研究報告評定標準的內部基準收益率，應考慮結合西部地域經濟的實際情況，與東部發(fā)達地區(qū)和行業(yè)基準參數(shù)加以區(qū)分、調整的意見，得到相關部門的認可和重視。對主城區(qū)本地網審計提出的本地電話網絡的網絡組織問題，審計建議鑒于交換設備機型過多應優(yōu)選和淘汰的建議，以適應維護管理調度、降低維護成本和實時計費的要求。對基礎數(shù)據(jù)網的發(fā)展問題，審計建議不宜再擴大DDN網擴容建設，集中力量進行網絡優(yōu)化，提高資源合理利用程度，

　　以獲得最大的投資收益。

　　3、支持了公司市場部門的市場營銷定價決策。審計部門通過開展主城區(qū)本地電話網的投資效益審計，依據(jù)公司本次上市收購的成本測算方法，與市場、研發(fā)、計劃和財務等部門建立了較好的內部聯(lián)系，通過對語音和數(shù)據(jù)業(yè)務的單位通話成本進行測算，完成了主城區(qū)主要電信業(yè)務成本的靜態(tài)分析，為重慶電信近期開展的區(qū)間、區(qū)內與基本月租資費調整方案打下了一定基礎。審計部門進行投資效益審計采用的建立數(shù)學模型、設計問卷和統(tǒng)計表格進行基礎調查、綜合統(tǒng)計分析、基于投資回收決策目標進行市場定價，給予市場部門負責市場策劃的專業(yè)人員積極的啟發(fā)，為他們開展可靠和有效的市場調查提供了科學的工作方法和有力的支持。提出的主城區(qū)零次電話用戶比例問題，得到市場部門研究市場競爭對手動態(tài)方面的專業(yè)人員高度重視，為制定合理資費政策以強化競爭優(yōu)勢打下了基礎。

　　4、支持了公司集團企業(yè)信息化建設的戰(zhàn)略貫徹落實。為落實集團公司九大戰(zhàn)略之一的企業(yè)信息化工作，公司領導結合BPR組織結構調整方案，在公司辦公會上征求企業(yè)信息化部門機構設置及其部門職能的意見。在設立與否的兩種意見相持不下的情況下，審計部門提出了投資效益審計工作中發(fā)現(xiàn)的企業(yè)基礎數(shù)據(jù)統(tǒng)計差異問題，結合計劃部門投資決策和市場部門營銷決策的難點問題，加以詳實的審計基礎數(shù)據(jù)分析，支持公司辦公會通過了設立企業(yè)信息化部門的決策。審計部門把企業(yè)信息化比喻為空軍第一代戰(zhàn)機與第三代戰(zhàn)機的作戰(zhàn)性能差異，得到了重慶BPR項目組集團公司北京電信研究院專家的認同，并愿意在以后的解釋工作中加以引用。