財(cái)政部頒布的《關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題暫行規(guī)定》（簡(jiǎn)稱《暫行規(guī)定》）規(guī)定，關(guān)聯(lián)方間所售資產(chǎn)售價(jià)超過(guò)公允價(jià)值的部分記入“資本公積-關(guān)聯(lián)交易差價(jià)”賬戶，不能轉(zhuǎn)增資本和彌補(bǔ)虧損。因此，上市公司通過(guò)向關(guān)聯(lián)方高價(jià)出售資產(chǎn)來(lái)確認(rèn)高額利潤(rùn)的空間大為減少。在政府的嚴(yán)格管制下，上市公司為了避免退市或?yàn)榱双@得配股等資格，與政府管制開(kāi)始了新的博弈，關(guān)聯(lián)方交易也出現(xiàn)了許多新的情況。本文擬在分析關(guān)聯(lián)方交易新趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，提出治理思路。

　　一、上市公司的關(guān)聯(lián)方向上市公司低價(jià)出售資產(chǎn)，上市公司再將該資產(chǎn)高價(jià)售給非關(guān)聯(lián)方

　�。ㄒ唬┍憩F(xiàn)形式

　　由于利潤(rùn)等于收入減去費(fèi)用，所以在向關(guān)聯(lián)方高價(jià)出售資產(chǎn)確認(rèn)利潤(rùn)的空間受到限制之后（超過(guò)成本120％的部分計(jì)入資本公積），上市公司就選擇了通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易降低支出以虛增利潤(rùn)。具體做法是：上市公司的關(guān)聯(lián)方以遠(yuǎn)低于公允價(jià)值的價(jià)格向上市公司低價(jià)出售資產(chǎn)，降低上市公司所獲資產(chǎn)的成本，上市公司再將該資產(chǎn)高價(jià)售給非關(guān)聯(lián)方。由于《暫行規(guī)定》只規(guī)定了關(guān)聯(lián)方間高價(jià)出售資產(chǎn)（售價(jià)高于公允價(jià)值）時(shí)賣方的會(huì)計(jì)處理方法和收入、利潤(rùn)的確認(rèn)上限，對(duì)關(guān)聯(lián)方間低價(jià)出售資產(chǎn)（售價(jià)低于公允價(jià)值）時(shí)買方的會(huì)計(jì)處理方法沒(méi)有做出規(guī)定，所以上市公司對(duì)于低價(jià)取得的資產(chǎn)可以按照實(shí)際成本（遠(yuǎn)低于公允價(jià)值）入賬，而不受《暫行規(guī)定》的限制，可以合法地通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易虛增利潤(rùn)。

　　（二）治理思路

　　應(yīng)對(duì)關(guān)聯(lián)方間出售資產(chǎn)售價(jià)低于公允價(jià)值時(shí)買方的會(huì)計(jì)處理盡快做出規(guī)定。筆者認(rèn)為，買方應(yīng)按照所取得資產(chǎn)的公允價(jià)值入賬，公允價(jià)值高出實(shí)際買價(jià)的部分，作為賣方對(duì)買方的贈(zèng)與，記入“資本公積-關(guān)聯(lián)交易差價(jià)”賬戶，并不得用于彌補(bǔ)虧損和轉(zhuǎn)增資本。這樣，上市公司低價(jià)取得的資產(chǎn)按照高價(jià)（公允價(jià)值）入賬，取得成本增加，再轉(zhuǎn)手賣出時(shí)，就很難再確認(rèn)高額利潤(rùn)。由于當(dāng)前資產(chǎn)的公允價(jià)值很難取得，所以可仿照《暫行規(guī)定》的做法，讓買方自己證明買價(jià)公允，如果不能證明，則按照賣方所售資產(chǎn)成本的120％作為所獲資產(chǎn)的入賬價(jià)值（即公允價(jià)值）。

　　二、上市公司以低額、劣質(zhì)資產(chǎn)換取關(guān)聯(lián)方的高額、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，再將該資產(chǎn)高價(jià)售給非關(guān)聯(lián)方

　�。ㄒ唬┍憩F(xiàn)形式

　　按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-非貨幣性交易》的規(guī)定，以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值加上相關(guān)稅費(fèi)和支付的補(bǔ)價(jià)作為換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值。由于補(bǔ)價(jià)的多少需要雙方以各自換出資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行協(xié)商，而當(dāng)前資產(chǎn)的公允價(jià)值很難確定，上市公司和關(guān)聯(lián)方間為了整體利益，寧愿犧牲一方單獨(dú)的利益，即壓低補(bǔ)價(jià)的金額。這樣，上市公司就可在不需要現(xiàn)金流出的前提下，輕易取得關(guān)聯(lián)方的高額、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，并將其以較低價(jià)格入賬。之后，再將該資產(chǎn)高價(jià)售給非關(guān)聯(lián)方，合法地確認(rèn)收入和利潤(rùn)。

　　（二）治理思路

　　應(yīng)對(duì)關(guān)聯(lián)方間進(jìn)行非貨幣性交易時(shí)，雙方換入和換出資產(chǎn)的公允價(jià)值和補(bǔ)價(jià)金額的確定進(jìn)行規(guī)范。由于當(dāng)前資產(chǎn)的公允價(jià)值很難取得，所以可仿照《暫行規(guī)定》的做法，讓雙方自己證明換出資產(chǎn)的價(jià)值公允，如果不能證明，則按照各自換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的120％作為所換出資產(chǎn)的公允價(jià)值，然后再據(jù)以確定補(bǔ)價(jià)的金額。

　　三、關(guān)聯(lián)方交易非關(guān)聯(lián)化

　　關(guān)聯(lián)方交易非關(guān)聯(lián)化，是指上市公司通過(guò)謀劃，將實(shí)質(zhì)上的關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)換為形式上的非關(guān)聯(lián)方交易，借以規(guī)避《暫行規(guī)定》的約束，實(shí)現(xiàn)其操縱利潤(rùn)目的的一種不良會(huì)計(jì)行為。

　　（一）表現(xiàn)形式

　　1.找一個(gè)非關(guān)聯(lián)方作為“過(guò)橋”公司，將一筆關(guān)聯(lián)方交易變成兩筆非關(guān)聯(lián)方交易。即上市公司將資產(chǎn)高價(jià)出售給非關(guān)聯(lián)方，關(guān)聯(lián)方則通過(guò)其他方式彌補(bǔ)非關(guān)聯(lián)方的損失或者干脆再以同樣的高價(jià)從非關(guān)聯(lián)方購(gòu)回資產(chǎn)，這兩筆交易就構(gòu)成了非關(guān)聯(lián)方交易。上市公司以此方式可以逃避《暫行規(guī)定》的約束，確認(rèn)高價(jià)出售資產(chǎn)帶來(lái)的收益。如果是以賒銷方式出售資產(chǎn)，銷售方還可確認(rèn)高額資產(chǎn)占用費(fèi)收益，而不受《暫行規(guī)定》對(duì)資金占用費(fèi)確認(rèn)時(shí)間和限額的約束。

　　2.將關(guān)聯(lián)方關(guān)系變成非關(guān)聯(lián)方關(guān)系，進(jìn)而將關(guān)聯(lián)方交易變成非關(guān)聯(lián)方交易。即上市公司通過(guò)出售股權(quán)、中止受讓相關(guān)股權(quán)或由上市公司的母公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)等方式將關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)為非關(guān)聯(lián)方，從名義上解除關(guān)聯(lián)方關(guān)系，使相應(yīng)交易不再屬于關(guān)聯(lián)方交易。

　　3.將交易時(shí)間選擇在成為關(guān)聯(lián)方之前，與未來(lái)關(guān)聯(lián)方發(fā)生現(xiàn)時(shí)非關(guān)聯(lián)方交易。即上市公司利用未來(lái)（潛在）關(guān)聯(lián)方為公司創(chuàng)造利潤(rùn)，將交易時(shí)機(jī)選擇在未來(lái)關(guān)聯(lián)方正式入主公司前，按非公允價(jià)值交易，交易事項(xiàng)完成后才正式加盟成為關(guān)聯(lián)方。因?yàn)榻灰讜r(shí)還不是法律意義上的關(guān)聯(lián)方，所以可以合法規(guī)避《暫行規(guī)定》對(duì)關(guān)聯(lián)方間出售資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理的規(guī)定。

　　4.兩家上市公司的關(guān)聯(lián)方同時(shí)收購(gòu)對(duì)方上市公司的資產(chǎn)，將兩筆關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)換成兩筆非關(guān)聯(lián)方交易。即由上市公司的關(guān)聯(lián)方進(jìn)行互換式收購(gòu)，借以規(guī)避《暫行規(guī)定》的約束，同時(shí)相互牽制，降低交易成本，最終實(shí)現(xiàn)雙贏。如果是多家上市公司的關(guān)聯(lián)方進(jìn)行排列組合式交換收購(gòu)對(duì)方上市公司的資產(chǎn)，則可將多筆關(guān)聯(lián)方關(guān)易轉(zhuǎn)換成多筆非關(guān)聯(lián)方交易，情況將變得更為復(fù)雜。

　　5.雙向持有少數(shù)股權(quán)的上市公司間發(fā)生交易。對(duì)于雙向持有少數(shù)股權(quán)的兩個(gè)上市公司而言，其雙方利益緊密相關(guān)，其中一方盡管僅持有另一方少數(shù)股權(quán)，但實(shí)質(zhì)上也能對(duì)另一方產(chǎn)生重大影響。按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》的規(guī)定，雙向持有少數(shù)股權(quán)而不再具有其他關(guān)系的公司不屬于關(guān)聯(lián)方，二者發(fā)生的交易也就不屬于關(guān)聯(lián)方交易。

　　（二）治理思路

　　1.采用實(shí)質(zhì)重于形式原則判斷關(guān)聯(lián)方交易。由于從實(shí)質(zhì)上看，上市公司的“關(guān)聯(lián)方交易非關(guān)聯(lián)化”屬于關(guān)聯(lián)方交易，所以治理關(guān)聯(lián)方交易非聯(lián)化的關(guān)鍵在于采用實(shí)質(zhì)重于形式原則來(lái)判斷關(guān)聯(lián)方交易，使其難以規(guī)避《暫行規(guī)定》的約束。從法律角度來(lái)講，通過(guò)非關(guān)聯(lián)化的形式來(lái)進(jìn)行關(guān)聯(lián)方交易并不能改變利潤(rùn)提供方與接受方的關(guān)聯(lián)方實(shí)質(zhì)。因此，關(guān)聯(lián)方交易非關(guān)聯(lián)化是一種無(wú)效民事行為（以合法形式掩蓋違法行為，也是一種違法行為）。即使從表面上看，巨額利潤(rùn)提供方與相關(guān)上市公司在法律上沒(méi)有任何關(guān)聯(lián)方關(guān)系，但明顯違反市場(chǎng)公平交易原則，事實(shí)本身就使交易雙方具有了法律上的利害關(guān)系，而這種法律利害關(guān)系，就具有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的實(shí)質(zhì)。

　　采用實(shí)質(zhì)重于形式原則來(lái)判斷關(guān)聯(lián)方交易時(shí)，需要完善《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-關(guān)聯(lián)方交系及其交易的披露》，擴(kuò)大關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的范圍，應(yīng)將下列關(guān)系界定為關(guān)聯(lián)方：①同受共同控制的其他企業(yè)；②同受某一企業(yè)影響的其他企業(yè)；③一方受某一企業(yè)控制，而另一方受該企業(yè)影響的其他企業(yè)；④現(xiàn)在不是關(guān)聯(lián)方，將來(lái)計(jì)劃變成關(guān)聯(lián)方（潛在關(guān)聯(lián)方）；⑤受主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員直接影響的其他企業(yè)。

　　2.根據(jù)有關(guān)跡象來(lái)識(shí)別關(guān)聯(lián)方關(guān)系，并將其界定為關(guān)聯(lián)方。美國(guó)審計(jì)界一般認(rèn)為，如果存在下列現(xiàn)象，交易雙方可能存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系：①?zèng)]有利息或利息偏離市場(chǎng)利率太多的借貸款項(xiàng)；②不動(dòng)產(chǎn)售價(jià)過(guò)低；③非貨幣性的財(cái)產(chǎn)交換；④沒(méi)有制定還款計(jì)劃的借貸事項(xiàng)；⑤沒(méi)有實(shí)質(zhì)銷貨的代墊貨款；⑥銷貨附帶重新買回條款；⑦提列應(yīng)收利息率高于市場(chǎng)利率的貸款；⑧對(duì)沒(méi)有清償能力者貸款；⑨代墊款項(xiàng)轉(zhuǎn)付為無(wú)法償還貸款；⑩不需成本或花費(fèi)極少的進(jìn)貨或服務(wù)。