財(cái)政部去年底發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——每股收益(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱《征求意見(jiàn)稿》)，在此之前，企業(yè)在每股收益的計(jì)算與披露上所依據(jù)的是證監(jiān)會(huì)1994年1月發(fā)布的《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)：年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》(以下簡(jiǎn)稱《內(nèi)容與格式》)?！墩髑笠庖?jiàn)稿》對(duì)每股收益的計(jì)算、列報(bào)和披露較之以前都做了很大修改，基本上體現(xiàn)了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)每股收益計(jì)算、列示和披露的精神。

　　一、《征求意見(jiàn)稿》和現(xiàn)行制度的比較

　　這次財(cái)政部頒布的《每股收益準(zhǔn)則(征求意見(jiàn)稿)》與以前企業(yè)所遵循的《內(nèi)容與格式》有很大不同。

　　《內(nèi)容與格式》中只要求上市公司在年度財(cái)務(wù)報(bào)告中披露兩種每股收益：(1)全面攤薄每股收益＝凈利潤(rùn)÷年末普通股股數(shù)；(2)加權(quán)平均每股收益＝凈利潤(rùn)÷加權(quán)平均普通股股數(shù)(即期初股數(shù)與期末股數(shù)之和除以2)。

　　而根據(jù)《征求意見(jiàn)稿》的規(guī)定，每股收益要按照“基本每股收益”和“稀釋每股收益”來(lái)反映。其中基本每股收益與原來(lái)的加權(quán)每股收益計(jì)算方法類似，所不同的是，普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)的計(jì)算方法變化很大，新的方法采用時(shí)間做權(quán)數(shù)，企業(yè)當(dāng)期發(fā)行在外所有普通股均按其發(fā)行在外的時(shí)間權(quán)重計(jì)入普通股的加權(quán)平均數(shù)中。這樣，股份的發(fā)行時(shí)間對(duì)每股收益的影響就很大，公司在報(bào)告期前期增加股份比在后期增加股份所計(jì)算出的基本每股收益要小得多；而按照原來(lái)的計(jì)算方法兩者應(yīng)當(dāng)是相等的。

　　《征求意見(jiàn)稿》還有一個(gè)重大突破就是增加了“稀釋每股收益”指標(biāo)。它要求具有復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)的上市公司不但要披露基本的每股收益，還要計(jì)算稀釋的每股收益，即發(fā)行在外的普通股股數(shù)應(yīng)根據(jù)所有具稀釋性的潛在普通股的影響進(jìn)行調(diào)整。在計(jì)算稀釋的每股收益時(shí)，分子應(yīng)為：當(dāng)期可歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)加上可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的股利和可轉(zhuǎn)換債券的稅后利息。分母普通股股數(shù)為：計(jì)算基本每股收益時(shí)的股份加權(quán)平均數(shù)加上全部具稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換成普通股時(shí)將發(fā)行的普通股的加權(quán)平均數(shù)量。

　　二、《征求意見(jiàn)稿》與國(guó)際準(zhǔn)則的比較

　　1.關(guān)于計(jì)算基本每股收益的時(shí)間權(quán)數(shù)

　　《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)——每股收益》(IAS33)中規(guī)定“計(jì)算基本每股收益時(shí)，普通股的數(shù)量應(yīng)為當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)，它是期初發(fā)行在外普通股股數(shù)按當(dāng)期贖回或發(fā)行的普通股股數(shù)乘以時(shí)間權(quán)數(shù)調(diào)整的結(jié)果”。這與這次發(fā)布的《征求意見(jiàn)稿》中的規(guī)定是相同的。但不同之處是IAS33同時(shí)很明確地指出“時(shí)間權(quán)數(shù)是特定股份發(fā)行在外的天數(shù)占當(dāng)期總天數(shù)的比例”，而我國(guó)對(duì)時(shí)間權(quán)數(shù)是以天數(shù)加權(quán)還是以月數(shù)加權(quán)則沒(méi)有規(guī)定，就可能在實(shí)際操作中產(chǎn)生混亂。

　　2.關(guān)于計(jì)算每股收益的普通股股數(shù)

　　在這一點(diǎn)上，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定更加體現(xiàn)了它的易理解性與全面性?！墩髑笠庖?jiàn)稿》只用了幾句話就概括出普通股股數(shù)的計(jì)算原理：“普通股的數(shù)量應(yīng)為當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)，本期內(nèi)發(fā)行的股份和購(gòu)回的股份應(yīng)以其發(fā)行在外的時(shí)間進(jìn)行加權(quán)計(jì)算”，“普通股股數(shù)為在計(jì)算基本每股收益時(shí)的股份加權(quán)平均數(shù)加上全部具稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換成普通股時(shí)將發(fā)行的普通股的加權(quán)平均數(shù)量”。若沒(méi)有具體的類似操作指南的補(bǔ)充說(shuō)明，會(huì)計(jì)人員是很難理解其含義的，更難以運(yùn)用到實(shí)際操作中。而IAS33的闡述就相當(dāng)全面與具體，它考慮到了各種具稀釋效應(yīng)的項(xiàng)目，分別規(guī)定了不同的計(jì)算方法，并在每種方法后面附示例加以解釋，從而合理地體現(xiàn)出每種項(xiàng)目對(duì)每股收益的稀釋效果。

　　三、對(duì)《征求意見(jiàn)稿》的幾點(diǎn)建議

　　1.對(duì)于可轉(zhuǎn)換債券等潛在普通股，按準(zhǔn)則的規(guī)定應(yīng)視為已在當(dāng)期期初或潛在普通股發(fā)行日轉(zhuǎn)換成普通股，這種說(shuō)法有不妥之處。若企業(yè)在本年3月1日發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，但協(xié)議規(guī)定只有在半年后可以行使轉(zhuǎn)換權(quán)，則在每股收益的計(jì)算中，轉(zhuǎn)換成普通股時(shí)將發(fā)行的普通股的數(shù)量是從本年3月1日開(kāi)始加權(quán)計(jì)算還是從9月1日開(kāi)始呢？根據(jù)實(shí)質(zhì)性原則，筆者認(rèn)為應(yīng)從9月1日算起，因?yàn)橹挥袕?月1日開(kāi)始這部分債券才有可能轉(zhuǎn)換為普通股，才真正具有對(duì)原有普通股的稀釋效應(yīng)。所以應(yīng)假設(shè)“潛在普通股已在當(dāng)期期初或協(xié)議規(guī)定的可轉(zhuǎn)換日轉(zhuǎn)換成普通股”更為恰當(dāng)。

　　2.對(duì)于企業(yè)合并后每股收益的計(jì)算。因?yàn)楹喜⒎綄⒈缓喜⒎降慕?jīng)營(yíng)成果并入了其收益表中，故作為合并購(gòu)價(jià)或股權(quán)聯(lián)合的一部分而發(fā)行的普通股數(shù)應(yīng)包括在股份加權(quán)平均數(shù)中，因此，用于計(jì)算企業(yè)合并中的基本每股收益的普通股股數(shù)應(yīng)為合并企業(yè)原有股份的加權(quán)平均數(shù)與由于購(gòu)并而新發(fā)行股份的加權(quán)數(shù)之和。購(gòu)買法下，合并企業(yè)合并過(guò)來(lái)的是被并企業(yè)自購(gòu)買日起的凈利潤(rùn)，與之相配比，分母中新發(fā)行的股數(shù)也應(yīng)自購(gòu)買日起進(jìn)行加權(quán)計(jì)算；而在權(quán)益結(jié)合法下，合并企業(yè)將被并企業(yè)全年的利潤(rùn)都并過(guò)來(lái)，故其分母中新增股份數(shù)就不必做加權(quán)計(jì)算，視為期初即發(fā)行了新股。

　　3.對(duì)于合并會(huì)計(jì)報(bào)表中的每股收益的計(jì)算，它的計(jì)算需視合并理念的不同而不同。合并理論分為實(shí)體理論、所有權(quán)理論和母公司理論。在實(shí)體理論下，合并報(bào)表是從企業(yè)集團(tuán)的角度來(lái)編制的，每股收益原則上是將整個(gè)集團(tuán)的利潤(rùn)總數(shù)與整個(gè)集團(tuán)的總股數(shù)(都按比例折算為母公司的對(duì)等股數(shù))對(duì)比。而在母公司理論和所有權(quán)理論下，由于是從母公司角度來(lái)考慮的，反映的是母公司真正可以控制或擁有的資源，所以每股收益也要根據(jù)母公司會(huì)計(jì)報(bào)表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，其分母總股數(shù)應(yīng)為母公司在外發(fā)行的普通股股份數(shù)的加權(quán)平均數(shù)。

　　4.關(guān)于或有發(fā)行股份的每股收益的計(jì)算。IAS33中第31條對(duì)其作出了規(guī)定，而《征求意見(jiàn)稿》中并未涉及。財(cái)政部在相關(guān)通知中對(duì)此進(jìn)行了說(shuō)明，由于中國(guó)目前在實(shí)踐中只出現(xiàn)了可轉(zhuǎn)換債券，所以對(duì)認(rèn)股權(quán)證、或有發(fā)行股份等具有潛在稀釋性的期權(quán)性的證券不作相關(guān)規(guī)定。這種考慮雖然合理，但也正是這種想法使我們國(guó)家的準(zhǔn)則往往滯后于實(shí)務(wù)，總是等到實(shí)際工作中出現(xiàn)問(wèn)題了才轉(zhuǎn)而修補(bǔ)準(zhǔn)則中的漏洞，或?qū)?zhǔn)則加以補(bǔ)充說(shuō)明，為什么不能將潛在可能出現(xiàn)的問(wèn)題提前考慮到并加以預(yù)防呢，這是個(gè)值得準(zhǔn)則制定者思考的問(wèn)題。

　　5.對(duì)每股收益的列示，《征求意見(jiàn)稿》與IAS33都要求“企業(yè)應(yīng)在利潤(rùn)表內(nèi)或財(cái)務(wù)報(bào)表附注中列示各類普通股基本的和稀釋的每股收益，同時(shí)以同等明顯的方式列示各列報(bào)期間基本的和稀釋的每股收益”。其計(jì)算并披露的基本和稀釋每股收益都是基于正常經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)下的每股收益。但根據(jù)充分披露原則，上市公司不但要披露正常經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)還應(yīng)披露非正常項(xiàng)目利潤(rùn)及經(jīng)會(huì)計(jì)政策變更、會(huì)計(jì)估計(jì)變更、會(huì)計(jì)差錯(cuò)及資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)影響而調(diào)整后的利潤(rùn)；同樣的，每股收益也應(yīng)按照利潤(rùn)的各個(gè)組成項(xiàng)目分別計(jì)算，包括持續(xù)正常經(jīng)營(yíng)每股收益、非正常項(xiàng)目每股收益、經(jīng)調(diào)整后的每股收益和凈收益每股收益等。