企業(yè)價值報告是現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)報告改進的基本方向。企業(yè)價值報告革命的研究在目前應(yīng)主要集中在企業(yè)財務(wù)核心能力與企業(yè)價值、企業(yè)經(jīng)濟收益與財富變動、企業(yè)現(xiàn)值報告基礎(chǔ)與現(xiàn)值會計技術(shù)、企業(yè)未來報告體系和企業(yè)價值報告的披露方式等五個方面�，F(xiàn)就企業(yè)價值報告革命設(shè)想與困難進行探討。

　　一、企業(yè)價值報告革命的提出

　　現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)報告有五個基本特征：一是以財務(wù)資源和財務(wù)狀況為核心，忽視了企業(yè)未來財務(wù)潛力、企業(yè)核心能力等信息的披露，導致企業(yè)財務(wù)信息披露不全面；二是以歷史成本為基礎(chǔ)，忽視了企業(yè)現(xiàn)行價值等信息的披露，影響企業(yè)財務(wù)信息的決策相關(guān)性和信息有用性；三是以資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表為主體，以財務(wù)報告附注為補充，形成企業(yè)財務(wù)三表報告體系，形成供給主導型信息披露體制；四是以貨幣計量為手段，忽視了其他計量手段的運用，使許多重要信息拒于信息披露門外；五是以定期信息披露為方式，忽視了企業(yè)適時信息披露，致使財務(wù)信息披露模式單一。

　　自美國注冊會計師協(xié)會1995年發(fā)表《論改進企業(yè)報告-著眼于用戶》以來，企業(yè)財務(wù)報告改進就成為國內(nèi)外財務(wù)會計學界討論的焦點問題。與此同時，國際會計學界對現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)報告進行了激烈批評，認為傳統(tǒng)財務(wù)報表現(xiàn)在比過去更不能反映創(chuàng)造財富的資產(chǎn)，財務(wù)報告正陷入加速失去其有用性的困境。還認為有相當大數(shù)量的資產(chǎn)被歷史成本會計低估了，不僅如此，我們的整個資產(chǎn)分類并沒有被完全確認，并且問題還在變得越來越糟，且對財務(wù)會計和公司報告跟不上商業(yè)活動的變化步伐而深感擔憂，因而財務(wù)報告勢在必改。西方國家對現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)報告的批評主要集中在財務(wù)信息的相關(guān)性和有用性上，并認為不相關(guān)的財務(wù)信息對投資者決策無用。葛家澍教授也早在1996年就認為：財務(wù)會計核算本來是經(jīng)濟核算，但多年來被成本所取代，從成本回歸價值，以促進財務(wù)報告能夠真正披露企業(yè)的價值，可能是財務(wù)會計和財務(wù)報告今后的改革與發(fā)展方向。

　　二、企業(yè)價值報告研究設(shè)想

　　我國對全面損益報告、現(xiàn)值會計計量等與企業(yè)價值報告相關(guān)的會計問題進行了探討，但與國際比較還有很大差距。企業(yè)價值報告作為企業(yè)財務(wù)報告改進的主要方向和根本目標，它涉及企業(yè)財務(wù)報告改進、企業(yè)現(xiàn)值會計系統(tǒng)、企業(yè)財富變動計量、資產(chǎn)價值評估等理論與實際的重大問題，其未來的研究應(yīng)主要集中在以下方面：

　　1.企業(yè)（財務(wù)）核心能力與企業(yè)價值研究。企業(yè)財務(wù)報告改進的目的是改變現(xiàn)行通過報告企業(yè)盈余，間接報告企業(yè)價值的狀況，而直接報告企業(yè)的公允價值與財富變動。但企業(yè)價值在外界環(huán)境（投資者要求的收益率）不變的前提下，取決于企業(yè)的可持續(xù)盈利成長率，也就是取決于企業(yè)可持續(xù)競爭優(yōu)勢，最終取決于企業(yè)的核心能力�？梢姡�企業(yè)（財務(wù)）核心能力與企業(yè)價值的關(guān)系研究是企業(yè)價值報告研究的前提。企業(yè)無形資產(chǎn)、企業(yè)研究與開發(fā)、企業(yè)價值鏈、企業(yè)組織創(chuàng)新、企業(yè)人力資源、企業(yè)客戶關(guān)系、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、企業(yè)家的才能等企業(yè)核心能力對企業(yè)價值的影響，以及如何計量這些影響是未來財務(wù)報告改進研究的重點之一。國內(nèi)外會計學界將企業(yè)無形資產(chǎn)、企業(yè)研究與開發(fā)會計一直作為研究重點，我國又將企業(yè)財務(wù)核心能力研究列為十五規(guī)劃重點研究內(nèi)容也反映了這一趨勢。

　　2.企業(yè)經(jīng)濟收益與財富變動研究。現(xiàn)在廣泛使用的會計收益顯然與經(jīng)濟收益的概念背道而馳。隨著會計目標由受托責任觀向決策有用觀發(fā)展，會計學家們和會計職業(yè)組織正在試圖擴展會計收益概念。全面收益是一個主體在某一期間與非業(yè)主方面進行交易或發(fā)生其他事項和情況引起的權(quán)益（凈資產(chǎn)）變動。它嚴格區(qū)分價值創(chuàng)造和價值分配過程，采用了與傳統(tǒng)凈收益確定即收入-費用觀不同的資產(chǎn)-負債觀。真正全面的收益是經(jīng)濟收益，也許經(jīng)濟收益在現(xiàn)行以成本為基礎(chǔ)的會計上是可望而不可求的，但人們不應(yīng)放棄對以企業(yè)價值為基礎(chǔ)的財務(wù)報告的探索。因此企業(yè)經(jīng)濟收益與財富變動研究仍將是企業(yè)財務(wù)報告改進研究的重點。

　　3.企業(yè)現(xiàn)值報告基礎(chǔ)與現(xiàn)值會計技術(shù)研究�，F(xiàn)行以歷史成本為基礎(chǔ)的企業(yè)財務(wù)報告局限性分析表明，企業(yè)財務(wù)報告改變歷史成本基礎(chǔ)，關(guān)注價值計量，并研究引入企業(yè)價值和財富變動的可能性是企業(yè)財務(wù)報告改革的方向。企業(yè)現(xiàn)行價值和財富變動作為企業(yè)財務(wù)報告的基礎(chǔ)，如果取代現(xiàn)行的成本基礎(chǔ)，將極大提高企業(yè)財務(wù)報告信息的相關(guān)性和有用性。企業(yè)現(xiàn)值會計是企業(yè)現(xiàn)行價值的計量技術(shù)，并非完整的企業(yè)會計系統(tǒng)，也非企業(yè)價值報告本身，而是企業(yè)價值報告的基礎(chǔ)。企業(yè)價值報告涉及企業(yè)價值和財富變動的確認和計量，包括確認和計量目標、對象、基本假設(shè)、確認原則和計量方法，只有通過企業(yè)價值和財富變動的確認和計量才能找到提高信息披露質(zhì)量的方法。而企業(yè)價值和財富變動的確認和計量必須以企業(yè)現(xiàn)值會計為基礎(chǔ)，應(yīng)用企業(yè)現(xiàn)值會計技術(shù)。所以，企業(yè)現(xiàn)值報告基礎(chǔ)與現(xiàn)值會計技術(shù)研究將是未來財務(wù)報告改進研究的重點。

　　4.企業(yè)未來報告體系研究。傳統(tǒng)會計報告有三個基本方程：即資產(chǎn)=負債＋權(quán)益；收入－費用=收益；現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出=現(xiàn)金凈流入。這三個基本方程與歷史成本計量密切聯(lián)系，也是資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)，從而構(gòu)成企業(yè)財務(wù)報告體系的三表結(jié)構(gòu)。為了建立企業(yè)價值和財富變動財務(wù)報告的理論與方法框架，有必要對現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)報告體系進行改進。首先將這三個基本方程改為：資產(chǎn)價值%負債價值#股東價值；期末企業(yè)價值%期初企業(yè)價值#企業(yè)經(jīng)濟收益；期末股東價值%期初股東價值#價值變動#財富變動#股東經(jīng)濟收益。相應(yīng)地提出企業(yè)資產(chǎn)負債價值表、企業(yè)全面損益表和企業(yè)財富變動表的基本框架體系�，F(xiàn)金流量表的地位將下降，不再是企業(yè)未來的主要報表，而是企業(yè)價值報告體系的基礎(chǔ)性報表。由于新的三表報告結(jié)構(gòu)體系是全新的信息披露體系，目前還沒有深入研究，可以預見，它將成為企業(yè)未來報告體系改進研究的重點。

　　5.企業(yè)價值報告的披露方式研究。提出企業(yè)資產(chǎn)負債價值表、企業(yè)全面損益表和企業(yè)財富變動表的基本結(jié)構(gòu)與披露框架，只是企業(yè)財務(wù)報告改進的一個方面。為了提高企業(yè)財務(wù)報告的決策有用性，還必須對企業(yè)價值和企業(yè)財富變動信息及其披露的形式、載體、時間、方式、信息量等各方面進行研究。在知識經(jīng)濟條件下，個性化報告、會計數(shù)據(jù)庫報告、核心能力報告、適時信息報告和事項報告將越來越受重視。而這一切的目的是為企業(yè)相關(guān)利益集團尋求更直接、更相關(guān)、更簡化、更有用的企業(yè)信息披露方法，提高企業(yè)財務(wù)信息的決策有用性。在未來相當時期內(nèi)仍然是企業(yè)財務(wù)報告改進研究的重點。

　　三、企業(yè)價值報告革命的意義與困難

　　構(gòu)建企業(yè)價值報告對企業(yè)財務(wù)報告的改進、公司治理結(jié)構(gòu)的完善、證券市場的健康發(fā)展、社會資源的有效配置以及保護投資者利益均有重要意義。首先，我國已經(jīng)加入WTO，隨著現(xiàn)值技術(shù)的完善，必然要與國際接軌。國際會計學界對企業(yè)價值報告的研究風起云涌，并將其稱之為企業(yè)財務(wù)報告的“第二次革命”，我國研究企業(yè)價值報告，有助于我國會計最終采用現(xiàn)值計量，為企業(yè)價值報告和財富變動信息披露創(chuàng)造條件，拉近與國際的差距。其次，企業(yè)價值報告研究，涵蓋了企業(yè)現(xiàn)值計量、企業(yè)價值估計、無形資產(chǎn)評估、企業(yè)核心能力報告、企業(yè)財富變動確認等，可以為企業(yè)價值和財富的確認和計量提供依據(jù)，在企業(yè)定價和投資決策中得到廣泛應(yīng)用。第三，企業(yè)價值報告研究認為，企業(yè)財務(wù)報告有用，其可靠性是基礎(chǔ)，相關(guān)性是保證。相關(guān)不僅體現(xiàn)在歷史信息方面，更體現(xiàn)在企業(yè)未來價值和財富變動信息方面。因而，企業(yè)價值報告研究有助于投資者決策，有助于社會資源的有效配置，有助于社會主義市場經(jīng)濟的健康、有序發(fā)展。第四，企業(yè)價值報告研究提出的企業(yè)價值報告與財富變動信息披露方法框架，涉及企業(yè)財務(wù)報告目標、對象、基本假設(shè)、內(nèi)容、形式、載體、時間、信息量等各方面，提出的企業(yè)資產(chǎn)負債價值表、企業(yè)全面損益表和企業(yè)財富變動表的基本框架體系，可以完善企業(yè)財務(wù)報告理論與方法，為企業(yè)財務(wù)報告改進提供新的思路，從而為我國修訂企業(yè)財務(wù)報告準則提供參考。第五，企業(yè)價值報告研究認為，知識與能力是企業(yè)價值和財富變動的重要影響因素。而知識與能力在現(xiàn)行會計系統(tǒng)中沒有得到相應(yīng)體現(xiàn)。但企業(yè)價值報告將知識與能力作為企業(yè)價值和財富變動的重要組成部分，在會計報告系統(tǒng)中予以披露，因而可以真正實現(xiàn)將知識融入報表的設(shè)想。但是，構(gòu)建企業(yè)價值報告有以下三個方面的巨大難點：

　　第一、企業(yè)價值報告會計計量基礎(chǔ)的選擇和企業(yè)價值、財富變動信息披露對信息質(zhì)量可靠性的沖擊與對策，以及如何解決現(xiàn)值計量的可靠性、可操作性和經(jīng)濟性。企業(yè)價值報告會計只能采用現(xiàn)值會計計量基礎(chǔ)，而現(xiàn)值計量的準確性取決于企業(yè)未來現(xiàn)金流量估計的準確性和貼現(xiàn)率選擇的準確性，如果估計和選擇的準確性受到懷疑，其信息的可靠性則受到?jīng)_擊。如果增加估計和選擇的投入，則其可操作性和經(jīng)濟性又受到?jīng)_擊。因而必須在可靠性、可操作性和經(jīng)濟性三者之間進行抉擇，它取決于現(xiàn)值計量技術(shù)的發(fā)展。

　　第二、企業(yè)價值的確認原則和計量方法。它涉及企業(yè)價值和財富變動的確認的基本假設(shè)、原則和計量方法。企業(yè)價值包括股東價值、債權(quán)人價值、員工價值、社會價值等，它是一個巨大的價值系統(tǒng)，且各項企業(yè)價值相互沖突，其價值衡量就非常困難。同時，企業(yè)價值與企業(yè)核心能力尤其是企業(yè)擁有的知識、技術(shù)以及整合運用這些知識、技術(shù)的能力密切相關(guān)，而這一切在現(xiàn)行會計系統(tǒng)中均未得到很好的研究。即使是企業(yè)的無形資產(chǎn)和研究開發(fā)會計，在現(xiàn)行的會計系統(tǒng)中也未很好地解決。因而企業(yè)價值報告的基礎(chǔ)研究還須進一步加強，也是構(gòu)建企業(yè)價值報告的難點。

　　第三、企業(yè)價值報告體系研究，它包括現(xiàn)行報表的改進及企業(yè)資產(chǎn)負債價值表、企業(yè)全面損益表和企業(yè)財富變動表的構(gòu)建等各方面。目前對企業(yè)財務(wù)報告的改進設(shè)想雖然很多，但大都建立在現(xiàn)行報告的成本計量基礎(chǔ)上，真正以企業(yè)價值為基礎(chǔ)的企業(yè)價值報告設(shè)想僅限于企業(yè)全面損益表，其他設(shè)想非常少。即使是本文提出的企業(yè)資產(chǎn)負債價值表和企業(yè)財富變動表也只是初步設(shè)想而已。其報表結(jié)構(gòu)、報表內(nèi)容、指標體系、相互關(guān)系以及報表指標的確認、計量、記錄、歸集和披露等都需要經(jīng)過長期探索，這也是企業(yè)價值報告體系研究的又一難點。