一、換股的一般概念、具體方式和主體資格認(rèn)定
（一）“股權(quán)”、“股份”及“換股”
“換股”，即股權(quán)交換，是指一個(gè)企業(yè)以企業(yè)自己發(fā)行的股份或其持有其他企業(yè)的股權(quán)，交換另一個(gè)企業(yè)股權(quán)的交易行為。“股”，包括股權(quán)和股份。股權(quán)，對(duì)投資人而言，是一種財(cái)產(chǎn)，其表現(xiàn)形式為股份有限公司發(fā)行的股票，包括上市股票和非上市股票，或者有限責(zé)任公司簽發(fā)的出資證明書(shū)，股票和出資證明書(shū)又統(tǒng)稱權(quán)益性證券；股份，對(duì)被投資單位而言，是一種義務(wù)，是其應(yīng)記錄在“股本”或“實(shí)收資本”的金額，發(fā)行股票、簽發(fā)出資證明書(shū)和記錄股份，又統(tǒng)稱為發(fā)行權(quán)益性證券。
（二）換股的具體方式
1.一般換股。是指不因之構(gòu)成企業(yè)合并的股權(quán)交換。一般換股按換出股權(quán)的性質(zhì)不同，還可分為：（1）股份換股，即一個(gè)企業(yè)以自身發(fā)行的權(quán)益性證券換取另一企業(yè)的股權(quán)，而換入股權(quán)可能是對(duì)方自己發(fā)行的權(quán)益性證券，也可能是對(duì)方持有的第三方企業(yè)的股權(quán)；（2）股權(quán)換股，即一個(gè)企業(yè)以其持有的第三方企業(yè)的股權(quán)，換取另一企業(yè)的股權(quán)，而換入股權(quán)可能是對(duì)方自己發(fā)行的權(quán)益性證券，也可能是對(duì)方持有的第三方企業(yè)的股權(quán)。
2.企業(yè)合并換股。所謂企業(yè)合并換股，是指企業(yè)通過(guò)換股即以發(fā)行的權(quán)益性證券或持有的其他企業(yè)股權(quán)為對(duì)價(jià)，取得另一方的控制權(quán)或?qū)崿F(xiàn)對(duì)另一方的吸收合并。按照換股時(shí)情況不同，企業(yè)合并換股還分為：（1）按換股合并時(shí)換股雙方的關(guān)系為標(biāo)志，合并換股可分為同一控制下的企業(yè)合并換股和非同一控制下的企業(yè)合并換股；（2）按換股合并后新的控股關(guān)系為標(biāo)志，合并控股可分為正常購(gòu)買換股和反向購(gòu)買換股；（3）按換股后是否導(dǎo)致合并中一方存續(xù)、另一方解散為標(biāo)志，合并換股可分為控股合并換股和吸收合并換股。吸收合并換股，是指合并中解散的企業(yè)的股東，將其持有的解散企業(yè)的股權(quán)，通過(guò)換股，轉(zhuǎn)為合并后存續(xù)的企業(yè)的股權(quán)。
3.工商、稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)換股業(yè)務(wù)不同稱謂和具體要求。（1）在工商登記方面，《股權(quán)出資登記管理辦法》（國(guó)家工商行政管理總局令第39號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》），將換股業(yè)務(wù)稱為股權(quán)出資，但僅限于企業(yè)以其持有境內(nèi)其他企業(yè)的股權(quán)向?qū)Ψ酵顿Y、換取對(duì)方發(fā)行的權(quán)益性證券的行為，其他情況下的換股，似乎不屬于《管理辦法》的規(guī)范范圍；（2）在所得稅稅務(wù)處理方面，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局在《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2009]59號(hào)，以下簡(jiǎn)稱財(cái)稅[2009]59號(hào)）中，將換股業(yè)務(wù)分別包含在股權(quán)收購(gòu)和企業(yè)合并中，股權(quán)收購(gòu)指的是企業(yè)控股合并，不包含上述一般換股、吸收合并和不涉及控制權(quán)一般購(gòu)股；企業(yè)合并則專指企業(yè)的吸收合并。企業(yè)作為合并對(duì)價(jià)的換出股權(quán)，在財(cái)稅[2009]59號(hào)文件中稱為股份支付，但換出股權(quán)則限于本企業(yè)或其控股企業(yè)發(fā)行的權(quán)益性證券，不包含企業(yè)所持其合營(yíng)企業(yè)或聯(lián)營(yíng)企業(yè)的股權(quán)。
（三）換股的條件和主體資格的認(rèn)定
1.換股條件�！豆芾磙k法》規(guī)定，企業(yè)用于出資的股權(quán)，是其持有的境內(nèi)其他企業(yè)的股權(quán)，因此企業(yè)以自己發(fā)行的權(quán)益性證券對(duì)外出資，現(xiàn)行制度尚不能得到工商行政管理部門的登記認(rèn)可。但企業(yè)不可用自己發(fā)行的權(quán)益性證券對(duì)外出資，既不存在禁止性規(guī)定，也不存在不可逾越的障礙，具體方法就是準(zhǔn)備與換股價(jià)值等額的現(xiàn)金，如先由甲公司向乙公司投資，再由乙公司向甲公司投資。
2.主體資格認(rèn)定。為敘述方便，本文參照《管理辦法》的規(guī)范，將換股涉及的各方作如下定位：（1）凡以股權(quán)換股權(quán)不涉及自己股份的企業(yè)，應(yīng)認(rèn)定為投資企業(yè)；（2）凡以自己發(fā)行權(quán)益性證券為對(duì)價(jià)，取得對(duì)方原持有的股權(quán)的企業(yè)，應(yīng)認(rèn)定為被投資單位；（3）投資企業(yè)用于換股的股權(quán)發(fā)行單位，則為股權(quán)公司；（4）如果換股雙方支付的對(duì)價(jià)中都不涉及自己發(fā)行的股份，則均按投資企業(yè)進(jìn)行處理。
二、一般換股的賬務(wù)處理
（一）投資企業(yè)的賬務(wù)處理
一般換股，應(yīng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》的規(guī)定進(jìn)行賬務(wù)處理：按換入股權(quán)的約定價(jià)格或公允價(jià)值，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”（成本法）、“長(zhǎng)期股權(quán)投資——成本”（權(quán)益法）、“可供出售金融資產(chǎn)——成本”等科目，按換出股權(quán)的賬面價(jià)值，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”（成本法）科目，貸（或借）記“長(zhǎng)期股權(quán)投資——成本、損益調(diào)整、其他權(quán)益變動(dòng)”、“可供出售金融資產(chǎn)——成本、公允價(jià)值變動(dòng)”科目，按支付的相關(guān)稅費(fèi)，貸記“銀行存款”等科目，按其差額，貸記或借記“投資收益”科目。
（二）被投資單位的賬務(wù)處理
按換入股權(quán)協(xié)議作價(jià)或公允價(jià)值，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”或“長(zhǎng)期股權(quán)投資——成本”、“可供出售金融資產(chǎn)——成本”等科目，按定向發(fā)行用于換股的股票面值總額或約定計(jì)入實(shí)收資本的金額，貸記“股本”或“實(shí)收資本”科目，按其差額，貸記“資本公積（股本溢價(jià)或資本溢價(jià)）”科目；如果為借方差額，則依次借記“資本公積（股本溢價(jià)或資本溢價(jià)）”盈余公積“、”利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn)“科目。
本文中，“依次借記……”的含義是：（1）在“資本公積（股本溢價(jià)或資本溢價(jià)）”、“盈余公積”幾個(gè)科目中，前一個(gè)科目未沖減完，不沖減后—個(gè)科目；（2）“資本公積（股本溢價(jià)或資本溢價(jià)）”、“盈余公積”均以其余額沖減完為限，不足部分不論多少，全部借記“利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn)”科目。
三、換股形成同一控制下控股合并的賬務(wù)處理
（一）投資企業(yè)（合并方）的賬務(wù)處理
按合并日投資企業(yè)取得被合并企業(yè)（指股權(quán)公司，下同）所有者權(quán)益賬面價(jià)值份額，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目，按換出股權(quán)的賬面價(jià)值，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目，貸（或借）記“長(zhǎng)期股權(quán)投資——成本、損益調(diào)整、其他權(quán)益變動(dòng)”、“可供出售金融資產(chǎn)——成本、公允價(jià)值變動(dòng)”等科目，按其差額，或貸記“資本公積（股本溢價(jià)或資本溢價(jià)）”科目；或依次借記“資本公積（股本溢價(jià)或資本溢價(jià)）”、“盈余公積”、“利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn)”科目。
（二）被投資單位（被合并方）的賬務(wù)處理
1.確認(rèn)換股：按換入股權(quán)在換出方原賬面價(jià)值，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”、“長(zhǎng)期股權(quán)投資——成本”、“可供出售金融資產(chǎn)——成本”等科目，按發(fā)行股票的面值總額或約定計(jì)入實(shí)收資本的金額，貸記“股本”或“實(shí)收資本”科目，按其差額，或貸記“資本公積（股本溢價(jià)或資本溢價(jià)）”科目，或依次借記“資本公積（股本溢價(jià)或資本溢價(jià)）”、“盈余公積”、“利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn)”科目。
2.注銷庫(kù)存股：如果被投資企業(yè)以庫(kù)存股代替發(fā)行新股票作為換入股權(quán)對(duì)價(jià)，上述分錄中確認(rèn)新增股本的部分應(yīng)改為：“按付出庫(kù)存股的賬面成本，貸記‘庫(kù)存股’科目”。
四、換股形成非同一控制下的企業(yè)合并的賬務(wù)處理
（一）投資企業(yè)（購(gòu)買方）的賬務(wù)處理
按換出股權(quán)的公允價(jià)值，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目，按換出股權(quán)的賬面價(jià)值，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目，貸（或借）記“長(zhǎng)期股權(quán)投資——成本、損益調(diào)整、其他權(quán)益變動(dòng)”、“可供出售金融資產(chǎn)——成本、公允價(jià)值變動(dòng)”科目，按換出股權(quán)公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額，貸記或借記營(yíng)業(yè)外收支科目。
（二）被投資單位（被購(gòu)買方）的賬務(wù)處理
1.確認(rèn)換股：按換入股權(quán)的公允價(jià)值，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”、“長(zhǎng)期股權(quán)投資——成本”、“可供出售金融資產(chǎn)——成本”科目，按定向發(fā)行用于換股的股票面值總額或約定計(jì)入實(shí)收資本的金額，貸記“股本”或“實(shí)收資本”科目，按其差額，或貸記“資本公積（股本溢價(jià)或資本溢價(jià)）”科目，或依次借記“資本公積（股本溢價(jià)或資本溢價(jià)）”、“盈余公積”、“利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn)”科目。
2.注銷庫(kù)存股：如果以支付庫(kù)存股代替新發(fā)行股票，上述分錄中貸記“股本”的部分應(yīng)改為：“按付出庫(kù)存股的賬面成本，貸記‘庫(kù)存股’科目”。
五、吸收合并中換股的賬務(wù)處理
吸收合并中的換股，與以上其他幾種換股方式的目的不同、一般換股和控股合并、反向購(gòu)買，相關(guān)各方換入股權(quán)均用于持有，而吸收合并中的換股，換入股權(quán)用于注銷。因此賬務(wù)處理不涉及股權(quán)的增加（換入），而應(yīng)為：（1）確認(rèn)吸收合并：按取得被合并方（或被購(gòu)買方，下同）資產(chǎn)的賬面價(jià)值（同一控制下的企業(yè)合并，下同）或公允價(jià)值（非同一控制下的企業(yè)合并，下同），借記有關(guān)資產(chǎn)科目，按接收被合并方負(fù)債的賬面價(jià)值或公允價(jià)值，貸記有關(guān)負(fù)債科目，按其差額，貸記“資本公積（股本溢價(jià)或資本溢價(jià)）”科目；（2）換股：接收到被合并方股東交付的被合并方股票或出資證明書(shū)和合并協(xié)議約定價(jià)格計(jì)算的應(yīng)支付的本公司股票面值總額或約定計(jì)入實(shí)收資本的金額，依次借記“資本公積（股本溢價(jià)或資本溢價(jià)）”、“盈余公積”、“利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn)”科目，貸記“股本”或“實(shí)收資本”科目；（3）注銷庫(kù)存股：如果合并方以支付庫(kù)存股代替發(fā)行股票，則按付出庫(kù)存股的賬面成本，依次借記“資本公積（股本溢價(jià)）”、“盈余公積”、“利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn)”科目，貸記“庫(kù)存股”科目。
六、換股形成反向購(gòu)買的會(huì)計(jì)處理
當(dāng)一個(gè)企業(yè)作為投資企業(yè)購(gòu)買另一個(gè)企業(yè)（被投資單位）的控制權(quán)時(shí)，由于其以自己發(fā)行的權(quán)益性證券為對(duì)價(jià)，購(gòu)買的結(jié)果又造成自己的控制權(quán)反被其購(gòu)買的企業(yè)的原母公司所購(gòu)買，這一種購(gòu)買行為在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中都稱為反向購(gòu)買。反向購(gòu)買是換股合并的特殊處理形式。而特殊是指：（1）換股后被投資單位必須成為投資企業(yè)的子公司；（2）換股后股權(quán)公司必須成為被投資單位的子公司；（3）反向購(gòu)買的購(gòu)買日合并財(cái)務(wù)報(bào)表（以下簡(jiǎn)稱合并報(bào)表），則專指購(gòu)買日被投資單位與其子公司（股權(quán)公司）為一個(gè)集團(tuán)，由被投資單位編制的合并報(bào)表。
按照《財(cái)政部會(huì)計(jì)司關(guān)于非上市公司購(gòu)買上市公司股權(quán)實(shí)現(xiàn)間接上市會(huì)計(jì)處理的復(fù)函》（財(cái)會(huì)便[2009]17號(hào)復(fù)函）的規(guī)定，對(duì)于通過(guò)換股“借殼上市”時(shí)上市公司已不具有投入、產(chǎn)出機(jī)制的反向購(gòu)買，采用權(quán)益結(jié)合法（即參照同一控制下的企業(yè)合并）進(jìn)行會(huì)計(jì)處理；通過(guò)換股“借殼上市”時(shí)上市公司具備投入、產(chǎn)出機(jī)制的反向購(gòu)買，則采用購(gòu)買法（即參照非同一控制下的企業(yè)合并）進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。其重要不同點(diǎn)在于，反向購(gòu)買并按上述方法確認(rèn)換股和進(jìn)行企業(yè)合并的賬務(wù)處理后，被投資單位作為股權(quán)公司的母公司，編制母子公司合并報(bào)表時(shí)應(yīng)體現(xiàn)反向原則。這反向原則貫徹在一個(gè)“虛擬”（假定）、六個(gè)“換位”中。
一個(gè)“虛擬”，是指編制合并報(bào)表抵銷分錄時(shí)，首先假定法律上的子公司（即本文中的股權(quán)公司）如果以發(fā)行股份的方式為獲取在合并后報(bào)告主體的持股比例，應(yīng)向法律上的母公司（即本文中被投資單位）的股東發(fā)行股份的數(shù)量和股份的公允價(jià)值，而將這一公允價(jià)值作為子公司的“虛擬”合并成本，據(jù)以編制調(diào)整抵銷分錄并記入合并報(bào)表工作底稿。
六個(gè)“換位”，是指在編制購(gòu)買日合并報(bào)表時(shí)，正常合并報(bào)表時(shí)應(yīng)抵銷、應(yīng)保留的項(xiàng)目以及合并報(bào)表中資產(chǎn)、負(fù)債的計(jì)量，母公司與子公司之間有六處“調(diào)換位置”。這六處“調(diào)換位置”，是指（1）子公司的資產(chǎn)、負(fù)債應(yīng)以其在合并前的賬面價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量；（2）合并報(bào)表中留存收益應(yīng)當(dāng)反映子公司在合并前的留存收益余額，母公司的股東權(quán)益項(xiàng)目應(yīng)予抵銷；（3）合并報(bào)表中權(quán)益工具金額應(yīng)當(dāng)反映子公司發(fā)行在外的股份加上“虛擬”發(fā)行的股份扣除子公司少數(shù)股東股份后的面值總額：（4）合并報(bào)表中母公司的資產(chǎn)、負(fù)債，應(yīng)以購(gòu)買日確定的公允價(jià)值計(jì)量，子公司“虛擬”合并成本與購(gòu)買日“虛擬”取得可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額，確認(rèn)為商譽(yù)或當(dāng)期收益；（5）合并報(bào)表的比較信息為子公司的前期報(bào)表金額；（6）合并報(bào)表子公司的少數(shù)股東權(quán)益應(yīng)分離出單獨(dú)列示，母公司不列示少數(shù)股東權(quán)益。
另應(yīng)說(shuō)明的是：（1）反向購(gòu)買中抵銷母公司權(quán)益項(xiàng)目時(shí)，其對(duì)應(yīng)項(xiàng)目即應(yīng)抵銷的長(zhǎng)期股權(quán)投資，包括母、子公司調(diào)整后的全部余額；（2）反向購(gòu)買中將子公司少數(shù)股東權(quán)益分享單列，應(yīng)以合并前的持股比例和金額計(jì)算。
七、其他
為避免重復(fù)敘述，以上各種換股方式下共有的賬務(wù)處理，在各部分內(nèi)容中均未敘述，這是指：
（一）股權(quán)公司確認(rèn)股權(quán)過(guò)戶時(shí)的賬務(wù)處理
股權(quán)公司確認(rèn)股權(quán)過(guò)戶時(shí)，應(yīng)接應(yīng)過(guò)戶股份，借記“股本（出讓方）”或“實(shí)收資本（出讓方）”科目，貸記“股本（受讓方）”或“實(shí)收資本（受讓方）”科目。如果交換的股權(quán)均為無(wú)記名股票，則股權(quán)公司無(wú)須作股權(quán)過(guò)戶的賬務(wù)處理。
（二）股權(quán)價(jià)款中包含的應(yīng)收股利
換入、換出股權(quán)的價(jià)款中，如果包含已宣布但尚束發(fā)放的現(xiàn)金股利（或利潤(rùn)），則編制換股分錄時(shí)，應(yīng)將其放在與其相應(yīng)的長(zhǎng)期股權(quán)投資的發(fā)生額相同方向單獨(dú)列出，不計(jì)入換入、換出股權(quán)的賬面價(jià)值、公允價(jià)值或人賬價(jià)值。
（三）減值準(zhǔn)備
換出股權(quán)如果已提減值準(zhǔn)備，轉(zhuǎn)銷換出股權(quán)時(shí)減值準(zhǔn)備也應(yīng)同時(shí)轉(zhuǎn)銷，分錄后部“按其差額”的“差額”也應(yīng)作相應(yīng)變動(dòng)。
（四）公允價(jià)值變動(dòng)損益
原作為可出售金融資產(chǎn)核算的換出股權(quán)，其計(jì)入資本公積的公允價(jià)值變動(dòng)損益凈額應(yīng)在換股時(shí)轉(zhuǎn)出，計(jì)入投資收益或營(yíng)業(yè)外收支。
（五）補(bǔ)價(jià)
換股過(guò)程中，有可能伴有補(bǔ)價(jià)行為，有補(bǔ)價(jià)時(shí)，可參照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)劃第7號(hào)——非貨幣性資產(chǎn)交換》（以下簡(jiǎn)稱《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第7號(hào)》規(guī)定的原則處理。
《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第7號(hào)》第八條規(guī)定，企業(yè)在按照公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)成本的情況下，發(fā)生補(bǔ)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)分別按下列情況處理：支付補(bǔ)價(jià)的，換入資產(chǎn)成本與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值加支付補(bǔ)價(jià)、應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)之和的差額，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。收到補(bǔ)價(jià)的，換入資產(chǎn)成本加收到補(bǔ)價(jià)之和與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值加應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)之和的差額，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。
《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第7號(hào)》第九條規(guī)定，企業(yè)在按照換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)成本的情況下，發(fā)生補(bǔ)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)分別按下列情況處理：支付補(bǔ)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值，加上支付的補(bǔ)價(jià)和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)，作為換入資產(chǎn)的成本，不確認(rèn)損益。收到補(bǔ)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值，減去收到的補(bǔ)價(jià)并加上應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)，作為換入資產(chǎn)的成本，不確認(rèn)損益。
（六）換股費(fèi)用
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第4號(hào)》（財(cái)會(huì)[2010]15號(hào)）規(guī)定，換股過(guò)程中，投資企業(yè)為換股支付的審計(jì)、評(píng)估、法律咨詢等費(fèi)用，被投資單位支付的驗(yàn)資、增資變更登記等費(fèi)用，股權(quán)公司支付股東變更登記等費(fèi)用，均計(jì)入相關(guān)各方當(dāng)期損益（管理費(fèi)用）。
（七）發(fā)行股份費(fèi)用
按照企業(yè)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第4號(hào)》的規(guī)定，購(gòu)買方作為合并對(duì)價(jià)發(fā)行的權(quán)益性證券的交易費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)計(jì)入權(quán)益性證券的初始確認(rèn)金額。筆者認(rèn)為應(yīng)如此解讀這項(xiàng)規(guī)定：發(fā)行權(quán)益性證券支付的手續(xù)費(fèi)、傭金等直接費(fèi)用，應(yīng)從發(fā)行該項(xiàng)權(quán)益性證券的股本溢價(jià)或資本溢價(jià)中列支，不足部分，再依次借記其余“資本公積（股本溢價(jià)或資本溢價(jià)）”、“盈余公積”、“利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn)”科目。