進(jìn)入加息周期后如何理財(cái)

　　距上次加息短短一個(gè)月之后，央行宣布再次加息，這已是今年4個(gè)月內(nèi)的第4次加息。與此同時(shí)，從8月15日起，存款利息稅將從20%降為5%.中國(guó)民生銀行大連分行理財(cái)師王寧告訴大家：對(duì)于已為加息做好準(zhǔn)備的投資者，自然是穩(wěn)坐釣魚(yú)臺(tái)；而仍未調(diào)整策略的投資者，也不順利考試于恐慌。在許多市場(chǎng)分析人士看來(lái)，加息肯定不只是“過(guò)去時(shí)”，投資者現(xiàn)在采取措施，調(diào)整策略，仍為時(shí)未晚。

　　理財(cái)師王寧分析：投資單一、以定期存款為主的人，受本次調(diào)控影響最大。此次加息減稅，1萬(wàn)元定期一年存款利息收入將增加71元，但客戶(hù)轉(zhuǎn)存不一定劃算。是否轉(zhuǎn)存，還是要計(jì)算存款天數(shù)，看是否能抵消提前支取的損失，尤其本次涉及8月15日之后減稅的問(wèn)題，計(jì)算更為復(fù)雜。儲(chǔ)戶(hù)如果存款時(shí)間超過(guò)以下天數(shù)，轉(zhuǎn)存將得不償失：存期1年，已存38天；存期2年，已存61天；存期3年，已存75天；存期5年，已存110天。

　　這是僅從考慮本次加息減稅的結(jié)果，如果考慮到加息周期的因素，如果每次加息都去轉(zhuǎn)存，就變成了瞎折騰。今年央行已是4次加息，時(shí)間分別為3月18日、5月19日、7月20日和8月22日。假設(shè)客戶(hù)在今年1月1日存入一年期定期，如4次加息每次都轉(zhuǎn)存，提前支取只能按照存款的利息進(jìn)行結(jié)算，則從1月1日~7月20日這大半年里，客戶(hù)只能享受活期0.72%（稅后0.56%）利率。這還不如一次都不轉(zhuǎn)存、享受2.52%（稅后2.01%）的利率。資產(chǎn)配置與其只做定期，加息時(shí)手忙腳亂，不如從根本上調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、合理配置資產(chǎn)，從容面對(duì)加息周期。

　　首先，把握流動(dòng)性是第一原則。在加息周期里，投資的期限不宜過(guò)長(zhǎng)，最好以1年以?xún)?nèi)的短期投資為主。而像國(guó)債之類(lèi)的投資最短也要3年，且免稅的優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步縮小，建議投資者不投或少投。

　　其次，理財(cái)產(chǎn)品1＋1.即客戶(hù)在做銀行的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，可以做一個(gè)固定收益類(lèi)產(chǎn)品加上一個(gè)短期保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品的組合。這樣選擇理財(cái)產(chǎn)品的好處有三：一是投資期限相對(duì)較短，在加息環(huán)境下能及時(shí)轉(zhuǎn)換新產(chǎn)品；二是固定收益類(lèi)較有保障，利率也相對(duì)高一些；三是保本浮動(dòng)收益增值，這類(lèi)產(chǎn)品一般是與某類(lèi)指數(shù)（如股票）掛鉤的，如果達(dá)到預(yù)設(shè)條件，則可獲得較高收益；如果沒(méi)有達(dá)到預(yù)設(shè)條件，這些產(chǎn)品最終也能保本。

　　再次，客戶(hù)可考慮產(chǎn)品及付息方式多元化。產(chǎn)品多樣，建議在存款、理財(cái)之余，根據(jù)自身的情況適量配置基金，尤其是基金的定額定投，在震蕩上行的股市里會(huì)取得比較好的收益。收益的多樣，指客戶(hù)合理安排存款結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品期限、利息收入周期等，這對(duì)老年理財(cái)更為重要。比如，產(chǎn)品的到期日及付息日分設(shè)在不同的時(shí)間段，如3個(gè)月一次，那每3個(gè)月就能獲得穩(wěn)定的利息回報(bào)，補(bǔ)充養(yǎng)老金收入。