股權(quán)投資收益的所得稅納稅籌劃

    稅法上將股權(quán)投資收益區(qū)分為股息性所得和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，但在新《企業(yè)會計制度》中都合并在“投資收益”中。股息性所得是投資方從被投資單位獲得的屬于已征收過企業(yè)所得稅的稅后所得。稅法規(guī)定，凡投資方適用的所得稅稅率高于被投資方適用的所得稅稅率的，除國家稅收法規(guī)規(guī)定的定期減稅、免稅優(yōu)惠以外，其取得的投資所得應(yīng)按規(guī)定還原為稅前收益后，并入投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，依法補繳企業(yè)所得稅。會計上規(guī)定企業(yè)應(yīng)在每年末，按有關(guān)規(guī)定（區(qū)分成本法和權(quán)益法）計算應(yīng)享有（或分擔(dān)）的被投資單位當(dāng)年實現(xiàn)的凈利潤（或虧損）的份額，確認(rèn)投資收益（或損失），并相應(yīng)調(diào)整投資的賬面價值。而稅法上，不論企業(yè)會計賬務(wù)中對投資采取何種方法核算，被投資企業(yè)會計賬務(wù)上實際做利潤分配處理時，投資方企業(yè)應(yīng)確認(rèn)投資所得的實現(xiàn)。

    資本利得是投資企業(yè)處理股權(quán)的收益，即企業(yè)收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權(quán)投資所獲的收入，減除股權(quán)投資成本后的余額。這種收益一般應(yīng)全額并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，依法繳納企業(yè)所得稅。

    納稅人可以充分利用上述政策進(jìn)行納稅籌劃。

    保留低稅地區(qū)被投資企業(yè)的利潤不予分配

    如果被投資單位未進(jìn)行利潤分配，即使被投資單位有很多未分配利潤，也不能認(rèn)定為投資方企業(yè)的股息所得實現(xiàn)。各國公司稅法中都有“受控子公司”的反避稅條款。我國所得稅規(guī)定中尚未涉及。

    如果投資企業(yè)是盈利企業(yè)，而且其所得稅稅率高于被投資企業(yè)，應(yīng)盡可能地促使被投資企業(yè)不向或推遲對投資者分配利潤（含股息、紅利），避免或推遲分回的利潤（股息、紅利）補繳所得稅。要達(dá)到這一目的，投資企業(yè)可追加對被投資企業(yè)控股，從而控制被投資企業(yè)的利潤分配政策。

    這樣做，對投資方來說，可以達(dá)到不補稅或遞延納稅的目的；對于被投資企業(yè)來說，由于不分配可以減少現(xiàn)金流出，而且這部分資金無需支付利息，等于是增加了一筆無息貸款，因而可以獲得資金的時間價值。

    我們知道，如果將盈利留在企業(yè)內(nèi)部作為積累項目，股東的權(quán)益增加了，但不用繳納個人所得稅。雖然在這種情況下，股東沒有現(xiàn)實的股息收入，但伴隨著股東權(quán)益的增加，股東掌握的股票價格會上漲，這時股東可以從股價上漲中獲取實惠。目前，我國對股票轉(zhuǎn)讓所得暫不征收個人所得稅，若股東將已漲價的股票拋售，也只須按成交金額繳納證券交易印花稅，其稅負(fù)大大低于個人所得稅對股息、紅利的納稅負(fù)擔(dān)。

    如果被投資企業(yè)是母公司下屬的全資子公司，則沒有進(jìn)行利潤分配的必要。

    “先分配后轉(zhuǎn)讓”可籌劃

    企業(yè)保留利潤不分配，將導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格增高，使得本應(yīng)享受免稅或需補稅的股息性所得轉(zhuǎn)化為應(yīng)全額并入應(yīng)納稅所得額的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。

    我們來看下面的例子：

    [例]A公司于2001年2月20日以銀行存款900萬元投資于B公司，占B公司股本總額的70%，B公司當(dāng)年獲得稅后利潤500萬元。A公司所得稅稅率為33%，B公司所得稅稅率為15%.

    方案一：2002年3月，B公司董事會決定將稅后利潤的30%用于分配，A公司分得利潤105萬元。2002年9月，A公司將其擁有的B公司70%的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給丙公司，轉(zhuǎn)讓價為人民幣1000萬元。轉(zhuǎn)讓過程中發(fā)生稅費0.5萬元。

    方案二：B公司保留盈余不分配。2002年9月，A公司將其擁有的B公司70%的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給丙公司，轉(zhuǎn)讓價為人民幣1105萬元。轉(zhuǎn)讓過程中發(fā)生稅費0.5萬元。

    假設(shè)A公司2002年度內(nèi)部生產(chǎn)、經(jīng)營所得為100萬元。則A公司應(yīng)納企業(yè)所得稅計算如下：

    方案一：生產(chǎn)、經(jīng)營所得100萬元，稅率33%，應(yīng)納稅33萬元；股息收益105萬元，應(yīng)補稅額=105÷（1－15%）×（33%－15%）=22.24（萬元）；轉(zhuǎn)讓所得99.5萬元，應(yīng)納稅額32.84萬元。因此，A公司2000年合計應(yīng)納所得稅額88.08萬元。

    方案二：同理，生產(chǎn)、經(jīng)營所得應(yīng)納稅額33萬元；轉(zhuǎn)讓所得204.5萬元（1105－900－0.5），應(yīng)納稅額67.49萬元，A公司2002年合計應(yīng)納所得稅額100.49萬元。

    應(yīng)當(dāng)注意，稅收上確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得與會計上確認(rèn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益不同。在計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時，應(yīng)按計稅成本計算，而不能按企業(yè)會計賬面反映的長期股權(quán)投資科目的余額計算。

    方案一比方案二減輕稅負(fù)12萬多元，前者明顯優(yōu)于后者。如果A、B公司所得稅稅率相同，均為33%，則方案一分回股息無需補稅，2002年應(yīng)納所得稅額僅為65.84萬元（33＋32.84），方案一比方案二減輕稅負(fù)更多。其原因在于，A公司在股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前進(jìn)行了股息分配，有效地避免了重復(fù)征稅。

    但是，《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)所得稅問題的補充通知》（國稅函[2004]390號）規(guī)定：企業(yè)在一般的股權(quán)（包括轉(zhuǎn)讓股票或股份）買賣中，應(yīng)按《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》（國稅發(fā)[2000]118號）有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。股權(quán)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)分享的被投資方累計未分配利潤或累計盈余公積應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，不得確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得。

    企業(yè)進(jìn)行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95％以上的企業(yè)時，應(yīng)按《國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)〈企業(yè)改組改制中若干所得稅業(yè)務(wù)問題的暫行規(guī)定〉的通知》（國稅發(fā)[1998]97號〉的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。投資方應(yīng)分享的被投資方累計未分配利潤和累計盈余公積應(yīng)確認(rèn)為投資方股息性質(zhì)的所得。為避免對稅后利潤重復(fù)征稅，影響企業(yè)改組活動，在計算投資方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時，允許從轉(zhuǎn)讓收入中減除上述股息性質(zhì)的所得。如果被持股企業(yè)有未分配利潤或稅后提存的各項基金等股東留存收益的，股權(quán)轉(zhuǎn)讓人隨轉(zhuǎn)讓股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓該股東留存收益權(quán)的金額（以不超過被持股企業(yè)賬面分屬為股權(quán)轉(zhuǎn)讓人的實有金額為限），屬于該股權(quán)轉(zhuǎn)讓人的投資收益額，不計為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價。

    這樣，企業(yè)進(jìn)行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95％以上的企業(yè)時，“先分配后轉(zhuǎn)讓”從納稅籌劃角度看是沒有意義的。