企業(yè)財務(wù)決策中的稅收籌劃
在不違反稅法的前提下，選擇最優(yōu)納稅方案；努力使稅負(fù)減少，是企業(yè)財務(wù)決策的重要內(nèi)空。稅收籌劃貫穿于財務(wù)決策的各個階段。
1、籌資過程中的稅收籌劃。企業(yè)經(jīng)營所需的資金，無論從何種渠道取得，都存在著一定的資金成本?；I資決策的目標(biāo)不僅要求籌集到足夠數(shù)額的資金，而且要使資金成本達(dá)到最低。由于不同籌資方案的稅負(fù)輕重程度往往存在差異，這便為企業(yè)在籌資決策中運用稅收籌劃提供了可能。
（1）債務(wù)資本與權(quán)益資本的選擇。按照稅法規(guī)定，負(fù)債的利息作為稅前扣除項目享有所得稅利益；而股息支付不作為費用列支，只能在企業(yè)稅后利潤中分配。這樣，企業(yè)在確定資本結(jié)構(gòu)時必須考慮對債務(wù)籌資的利用。一般而言，如果企業(yè)息稅前的投資收益率高于負(fù)債成本率；負(fù)債比重的增加可提高權(quán)益資本的收益水平。然而負(fù)債利息必須固定交付的特點又導(dǎo)致了債分籌資可能產(chǎn)生的負(fù)效應(yīng)，如果負(fù)債的成本率超過了息稅前的投資收益率，權(quán)益資本收益會隨著負(fù)債比例的提高而下降。
（2）融資租賃的利用。融資租賃是現(xiàn)代企業(yè)籌資的一種重要方式。通過融資租賃；可以迅速獲得所需的資產(chǎn)，保存企業(yè)的舉債能力，更重要的是租入的固定資產(chǎn)可以計提折舊，折舊計入成本費用，減少了企業(yè)的納稅基數(shù)，而且支付的租金利息也可按規(guī)定在所得稅前扣除，進(jìn)一步減少了納稅基數(shù)。因此融資租賃的稅收抵免作用極其明顯。
2、投資過程中的稅收籌劃。由于各行業(yè)、各產(chǎn)品的稅收政策不同，導(dǎo)致企業(yè)最終所獲得的投資效益有所差別。對投資者來說，稅款是投資收益的抵減項目應(yīng)納稅額的多少直接關(guān)系到投資收益率。因此，企業(yè)進(jìn)行投資決策時勢必考慮稅收政策的影響。
（1）投資單位組建形式的選擇。投資者在設(shè)立企業(yè)時往往有多種形式可供選擇，選擇適當(dāng)與否會直接影響投資者的利益。如設(shè)立于公司或分支機構(gòu)的選擇：子公司為獨立法人，可享受政府提供的包括免稅期內(nèi)的許多優(yōu)惠政策，而分支機構(gòu)不是獨立法人，不能享受稅收優(yōu)惠，但分支機構(gòu)若在經(jīng)營過程中發(fā)生虧損，虧損最終與總公司的損益合并計算；總公司因此可免交部分所得稅。一般來說，企業(yè)創(chuàng)立初期，受外界因素的影響較大，發(fā)生虧損的可能性較大宜采用分支機構(gòu)的形式；以使分支機構(gòu)的虧損轉(zhuǎn)嫁到總公司，減輕總公司的所得稅負(fù)擔(dān)當(dāng)企業(yè)建立了正常的經(jīng)營秩序，設(shè)立子公司可享受政府提供的稅收優(yōu)惠。
（2）投資地區(qū)的選擇。我國稅制對經(jīng)濟(jì)特區(qū)、沿海開發(fā)區(qū)及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)等實行稅收優(yōu)惠政策選擇向這些地區(qū)投資，可明顯減輕稅收負(fù)擔(dān)。
（3）投資方向的選擇。國家對不同的按資對象規(guī)定了不同的稅收政策如按資于高新技術(shù)企業(yè)．除執(zhí)行15％所得稅率外，還享受“免二減三”的優(yōu)惠；又如利用廢水、廢氣等廢棄物力主要原料進(jìn)行生產(chǎn)的，可在5年內(nèi)減征或免征所得稅。因此；企業(yè)必須精心籌劃投資方同。
（4）投資方式的選擇。企業(yè)確立投資項目后以什么方式進(jìn)行投資仍須考慮稅收負(fù)擔(dān)的大小。例如企業(yè)準(zhǔn)備投資一套生產(chǎn)線，是全新購建還是收購一家近幾年帳面虧損的企業(yè)？除考慮不同投資方式實際效益的區(qū)別外還應(yīng)注意到收購虧損企業(yè)可帶來的所得稅負(fù)擔(dān)的降低。假定被購并企業(yè)賬面有虧損額500萬元，本企業(yè)購并后每年可實現(xiàn)利潤200萬，則本企業(yè)在第一年、第二年可免納所得稅。第三年僅將超出部分納稅，三年共少納所得稅165方元（500×33％）。但這種做法也存在著風(fēng)險，如果企業(yè)在限定的時間內(nèi)，沒有充足的獲利能力，一切風(fēng)險損失便將完全由自己承擔(dān)。
3、經(jīng)營過程中的稅收籌劃。利潤是反映主業(yè)一定時期經(jīng)營成果的重要指標(biāo)，也是計算所得稅的主要依據(jù)。由于利潤大小與企業(yè)所選用的處理經(jīng)營業(yè)務(wù)的會計方法密切相關(guān)，而會計準(zhǔn)則往往給企業(yè)提供了選擇方法的機會，這便為企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃提供了可能。即使會計準(zhǔn)則規(guī)定得相當(dāng)明確，企業(yè)也可通過對生產(chǎn)經(jīng)營活動的調(diào)控，實現(xiàn)一定程度的利潤控制并進(jìn)而影響所得稅的實際負(fù)擔(dān)。
（1）存貨計價方法的選擇。存貨的計價方法主要有先進(jìn)先出法．加權(quán)平均法、后進(jìn)先出法等。存貨計價方法的選擇對企業(yè)損益的計算有著直接的影響；從而影響到所得稅的稅基。一般來說，當(dāng)物價逐漸下降時采用先進(jìn)先出法計算的成本較高；應(yīng)納所得稅相應(yīng)較少；而當(dāng)物價持續(xù)上漲時，采用后進(jìn)先出法可相對減輕企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)。例如某立業(yè)12月份的銷售收入650000元，除存貨以外的其他成本費用92000元，所得稅稅率為33％。
（2）固定資產(chǎn)折舊方法的選擇、固定資產(chǎn)折舊的方法主要有直線法與加速折舊法。采取不同的折舊方法，雖然應(yīng)計提折舊總額是相等的，但各期計提的折舊費用卻相差很大，從而影響各期的利潤及應(yīng)納的所得稅。因此，對折舊方法的選擇已成為企業(yè)實現(xiàn)稅收籌劃行力的主要手段之一。
二種折舊方法對應(yīng)納稅總額雖沒有影響，但年數(shù)總和法（加速折舊法的一種）在第一、二年讓企業(yè)少納稅，而將納稅期往后遞延，從貨幣具有時間價值的觀念出發(fā)無異于政府向企業(yè)提供了一筆無息貸款。又如，外商投資企業(yè)利用“免二減三”的稅收政策，常常在初期階段采用直線折舊法，而一旦稅收優(yōu)惠期滿；開始全額上交所得稅；則立即改用加速折舊法；以降低利潤，減少所得稅支出。
（3）稅前利潤的調(diào)控。例如，如果企業(yè)想少計當(dāng)期利潤以減輕當(dāng)期所得稅負(fù)擔(dān)，則往往可以進(jìn)行以下調(diào)控，將本可在本期實現(xiàn)的收入推遲至下期實現(xiàn)，將本可在下期發(fā)生的費用提前至本期發(fā)生；提前增加固定資產(chǎn)，從而提高折舊費用加快壞帳損失的處理及固定資產(chǎn)清理的速度；以租賃形式代替固定資產(chǎn)的采購等。當(dāng)然，采用這些手段的前提是不違反會計準(zhǔn)則的規(guī)定。
（4）利用關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易也是稅收籌劃行為的重要實現(xiàn)手段之一。就關(guān)聯(lián)交易本身而言，其存在的目的本該是降低交易成本，運用內(nèi)部的行政力量來確保關(guān)聯(lián)雙方合同的有效執(zhí)行，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。但是，由于關(guān)聯(lián)交易是在關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行的交易；這就使得關(guān)聯(lián)交易可能不采取正常情況下的正常交易價格，而是以最低的市場價格成交。這樣。關(guān)聯(lián)交易在發(fā)揮其應(yīng)有作用的同時，還為企業(yè)稅收籌劃提供了可能。例如，A、B企業(yè)屬關(guān)聯(lián)企業(yè)，分別適用33％和15％的所得稅稅率?，F(xiàn)A企業(yè)將甲產(chǎn)品以市場最低價100萬元（正常價格150萬元）出售給B企業(yè)，A企業(yè)由此獲得50萬元利潤。B企業(yè)在甲產(chǎn)品的基礎(chǔ)上繼續(xù)加工；發(fā)生加工費20萬元，銷售此種產(chǎn)品收入為220萬元。這樣通過A企業(yè)利潤向稅負(fù)較低的B企業(yè)的轉(zhuǎn)移；從而使企業(yè)的整體稅負(fù)降低了9萬元。
例如由于上市公司與其關(guān)聯(lián)方在稅收待遇上有所不同，上市公司就會通過關(guān)聯(lián)交易將利潤由高稅負(fù)企業(yè)向低稅負(fù)企業(yè)轉(zhuǎn)移，從而降低企業(yè)整體稅負(fù)。這顯然是一種稅收籌劃行為。
這里需要指出的是，企業(yè)的稅收籌劃行為必須具備預(yù)見性的特征；即企業(yè)稅收籌劃應(yīng)在計稅依據(jù)形成之前、納稅義務(wù)尚未發(fā)生時，通過對自身的應(yīng)稅經(jīng)濟(jì)行為的預(yù)見性安排，利用稅收優(yōu)惠的規(guī)定、納稅時間的掌握及收入和支出的合法控制等途徑獲得節(jié)稅利益。因此；上述實現(xiàn)手段中，有關(guān)籌資和投資過程的稅收籌劃行為更能體現(xiàn)稅收籌劃的這一特征，而經(jīng)營過程中的稅收籌劃比較容易變形為應(yīng)稅經(jīng)濟(jì)行為發(fā)生以后的不合法控制，例如根據(jù)稅前利潤情況改變存貨計價方法、不符合規(guī)定要求采用了加速折舊法等，此時的減稅行為其實已異化為偷逃稅行為。而且經(jīng)營過程中的稅收籌劃往往是通過減少本期利潤來達(dá)到減少稅負(fù)的，這可能會給企業(yè)帶來利潤指標(biāo)下降的負(fù)面影響。
1、籌資過程中的稅收籌劃。企業(yè)經(jīng)營所需的資金，無論從何種渠道取得，都存在著一定的資金成本?；I資決策的目標(biāo)不僅要求籌集到足夠數(shù)額的資金，而且要使資金成本達(dá)到最低。由于不同籌資方案的稅負(fù)輕重程度往往存在差異，這便為企業(yè)在籌資決策中運用稅收籌劃提供了可能。
（1）債務(wù)資本與權(quán)益資本的選擇。按照稅法規(guī)定，負(fù)債的利息作為稅前扣除項目享有所得稅利益；而股息支付不作為費用列支，只能在企業(yè)稅后利潤中分配。這樣，企業(yè)在確定資本結(jié)構(gòu)時必須考慮對債務(wù)籌資的利用。一般而言，如果企業(yè)息稅前的投資收益率高于負(fù)債成本率；負(fù)債比重的增加可提高權(quán)益資本的收益水平。然而負(fù)債利息必須固定交付的特點又導(dǎo)致了債分籌資可能產(chǎn)生的負(fù)效應(yīng)，如果負(fù)債的成本率超過了息稅前的投資收益率，權(quán)益資本收益會隨著負(fù)債比例的提高而下降。
（2）融資租賃的利用。融資租賃是現(xiàn)代企業(yè)籌資的一種重要方式。通過融資租賃；可以迅速獲得所需的資產(chǎn)，保存企業(yè)的舉債能力，更重要的是租入的固定資產(chǎn)可以計提折舊，折舊計入成本費用，減少了企業(yè)的納稅基數(shù)，而且支付的租金利息也可按規(guī)定在所得稅前扣除，進(jìn)一步減少了納稅基數(shù)。因此融資租賃的稅收抵免作用極其明顯。
2、投資過程中的稅收籌劃。由于各行業(yè)、各產(chǎn)品的稅收政策不同，導(dǎo)致企業(yè)最終所獲得的投資效益有所差別。對投資者來說，稅款是投資收益的抵減項目應(yīng)納稅額的多少直接關(guān)系到投資收益率。因此，企業(yè)進(jìn)行投資決策時勢必考慮稅收政策的影響。
（1）投資單位組建形式的選擇。投資者在設(shè)立企業(yè)時往往有多種形式可供選擇，選擇適當(dāng)與否會直接影響投資者的利益。如設(shè)立于公司或分支機構(gòu)的選擇：子公司為獨立法人，可享受政府提供的包括免稅期內(nèi)的許多優(yōu)惠政策，而分支機構(gòu)不是獨立法人，不能享受稅收優(yōu)惠，但分支機構(gòu)若在經(jīng)營過程中發(fā)生虧損，虧損最終與總公司的損益合并計算；總公司因此可免交部分所得稅。一般來說，企業(yè)創(chuàng)立初期，受外界因素的影響較大，發(fā)生虧損的可能性較大宜采用分支機構(gòu)的形式；以使分支機構(gòu)的虧損轉(zhuǎn)嫁到總公司，減輕總公司的所得稅負(fù)擔(dān)當(dāng)企業(yè)建立了正常的經(jīng)營秩序，設(shè)立子公司可享受政府提供的稅收優(yōu)惠。
（2）投資地區(qū)的選擇。我國稅制對經(jīng)濟(jì)特區(qū)、沿海開發(fā)區(qū)及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)等實行稅收優(yōu)惠政策選擇向這些地區(qū)投資，可明顯減輕稅收負(fù)擔(dān)。
（3）投資方向的選擇。國家對不同的按資對象規(guī)定了不同的稅收政策如按資于高新技術(shù)企業(yè)．除執(zhí)行15％所得稅率外，還享受“免二減三”的優(yōu)惠；又如利用廢水、廢氣等廢棄物力主要原料進(jìn)行生產(chǎn)的，可在5年內(nèi)減征或免征所得稅。因此；企業(yè)必須精心籌劃投資方同。
（4）投資方式的選擇。企業(yè)確立投資項目后以什么方式進(jìn)行投資仍須考慮稅收負(fù)擔(dān)的大小。例如企業(yè)準(zhǔn)備投資一套生產(chǎn)線，是全新購建還是收購一家近幾年帳面虧損的企業(yè)？除考慮不同投資方式實際效益的區(qū)別外還應(yīng)注意到收購虧損企業(yè)可帶來的所得稅負(fù)擔(dān)的降低。假定被購并企業(yè)賬面有虧損額500萬元，本企業(yè)購并后每年可實現(xiàn)利潤200萬，則本企業(yè)在第一年、第二年可免納所得稅。第三年僅將超出部分納稅，三年共少納所得稅165方元（500×33％）。但這種做法也存在著風(fēng)險，如果企業(yè)在限定的時間內(nèi)，沒有充足的獲利能力，一切風(fēng)險損失便將完全由自己承擔(dān)。
3、經(jīng)營過程中的稅收籌劃。利潤是反映主業(yè)一定時期經(jīng)營成果的重要指標(biāo)，也是計算所得稅的主要依據(jù)。由于利潤大小與企業(yè)所選用的處理經(jīng)營業(yè)務(wù)的會計方法密切相關(guān)，而會計準(zhǔn)則往往給企業(yè)提供了選擇方法的機會，這便為企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃提供了可能。即使會計準(zhǔn)則規(guī)定得相當(dāng)明確，企業(yè)也可通過對生產(chǎn)經(jīng)營活動的調(diào)控，實現(xiàn)一定程度的利潤控制并進(jìn)而影響所得稅的實際負(fù)擔(dān)。
（1）存貨計價方法的選擇。存貨的計價方法主要有先進(jìn)先出法．加權(quán)平均法、后進(jìn)先出法等。存貨計價方法的選擇對企業(yè)損益的計算有著直接的影響；從而影響到所得稅的稅基。一般來說，當(dāng)物價逐漸下降時采用先進(jìn)先出法計算的成本較高；應(yīng)納所得稅相應(yīng)較少；而當(dāng)物價持續(xù)上漲時，采用后進(jìn)先出法可相對減輕企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)。例如某立業(yè)12月份的銷售收入650000元，除存貨以外的其他成本費用92000元，所得稅稅率為33％。
（2）固定資產(chǎn)折舊方法的選擇、固定資產(chǎn)折舊的方法主要有直線法與加速折舊法。采取不同的折舊方法，雖然應(yīng)計提折舊總額是相等的，但各期計提的折舊費用卻相差很大，從而影響各期的利潤及應(yīng)納的所得稅。因此，對折舊方法的選擇已成為企業(yè)實現(xiàn)稅收籌劃行力的主要手段之一。
二種折舊方法對應(yīng)納稅總額雖沒有影響，但年數(shù)總和法（加速折舊法的一種）在第一、二年讓企業(yè)少納稅，而將納稅期往后遞延，從貨幣具有時間價值的觀念出發(fā)無異于政府向企業(yè)提供了一筆無息貸款。又如，外商投資企業(yè)利用“免二減三”的稅收政策，常常在初期階段采用直線折舊法，而一旦稅收優(yōu)惠期滿；開始全額上交所得稅；則立即改用加速折舊法；以降低利潤，減少所得稅支出。
（3）稅前利潤的調(diào)控。例如，如果企業(yè)想少計當(dāng)期利潤以減輕當(dāng)期所得稅負(fù)擔(dān)，則往往可以進(jìn)行以下調(diào)控，將本可在本期實現(xiàn)的收入推遲至下期實現(xiàn)，將本可在下期發(fā)生的費用提前至本期發(fā)生；提前增加固定資產(chǎn)，從而提高折舊費用加快壞帳損失的處理及固定資產(chǎn)清理的速度；以租賃形式代替固定資產(chǎn)的采購等。當(dāng)然，采用這些手段的前提是不違反會計準(zhǔn)則的規(guī)定。
（4）利用關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易也是稅收籌劃行為的重要實現(xiàn)手段之一。就關(guān)聯(lián)交易本身而言，其存在的目的本該是降低交易成本，運用內(nèi)部的行政力量來確保關(guān)聯(lián)雙方合同的有效執(zhí)行，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。但是，由于關(guān)聯(lián)交易是在關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行的交易；這就使得關(guān)聯(lián)交易可能不采取正常情況下的正常交易價格，而是以最低的市場價格成交。這樣。關(guān)聯(lián)交易在發(fā)揮其應(yīng)有作用的同時，還為企業(yè)稅收籌劃提供了可能。例如，A、B企業(yè)屬關(guān)聯(lián)企業(yè)，分別適用33％和15％的所得稅稅率?，F(xiàn)A企業(yè)將甲產(chǎn)品以市場最低價100萬元（正常價格150萬元）出售給B企業(yè)，A企業(yè)由此獲得50萬元利潤。B企業(yè)在甲產(chǎn)品的基礎(chǔ)上繼續(xù)加工；發(fā)生加工費20萬元，銷售此種產(chǎn)品收入為220萬元。這樣通過A企業(yè)利潤向稅負(fù)較低的B企業(yè)的轉(zhuǎn)移；從而使企業(yè)的整體稅負(fù)降低了9萬元。
例如由于上市公司與其關(guān)聯(lián)方在稅收待遇上有所不同，上市公司就會通過關(guān)聯(lián)交易將利潤由高稅負(fù)企業(yè)向低稅負(fù)企業(yè)轉(zhuǎn)移，從而降低企業(yè)整體稅負(fù)。這顯然是一種稅收籌劃行為。
這里需要指出的是，企業(yè)的稅收籌劃行為必須具備預(yù)見性的特征；即企業(yè)稅收籌劃應(yīng)在計稅依據(jù)形成之前、納稅義務(wù)尚未發(fā)生時，通過對自身的應(yīng)稅經(jīng)濟(jì)行為的預(yù)見性安排，利用稅收優(yōu)惠的規(guī)定、納稅時間的掌握及收入和支出的合法控制等途徑獲得節(jié)稅利益。因此；上述實現(xiàn)手段中，有關(guān)籌資和投資過程的稅收籌劃行為更能體現(xiàn)稅收籌劃的這一特征，而經(jīng)營過程中的稅收籌劃比較容易變形為應(yīng)稅經(jīng)濟(jì)行為發(fā)生以后的不合法控制，例如根據(jù)稅前利潤情況改變存貨計價方法、不符合規(guī)定要求采用了加速折舊法等，此時的減稅行為其實已異化為偷逃稅行為。而且經(jīng)營過程中的稅收籌劃往往是通過減少本期利潤來達(dá)到減少稅負(fù)的，這可能會給企業(yè)帶來利潤指標(biāo)下降的負(fù)面影響。
推薦閱讀
相關(guān)資訊