創(chuàng)業(yè)板的誕生，帶動了創(chuàng)投行業(yè)的發(fā)展，全民PE成為創(chuàng)投市場去年的寫照。當(dāng)創(chuàng)投機構(gòu)獲得豐厚的資本盛宴后，他們除了在項目上爭搶之外，開始把目光投向了創(chuàng)投業(yè)的稅負問題，針對投資稅負改革的話題成為業(yè)內(nèi)投資大佬們熱議的話題。
7月29日，投資界的大佬們熊曉鴿、靳海濤、王能光、林向紅等與發(fā)改委、財政部、稅務(wù)總局等相關(guān)負責(zé)人齊聚《首屆中國創(chuàng)投投資行業(yè)峰會》，針對創(chuàng)投行業(yè)內(nèi)存在的問題和發(fā)展方向展開了高峰對話，其中，創(chuàng)投業(yè)稅負改革則是他們討論的重點。
創(chuàng)業(yè)投資稅負要改革?
據(jù)了解，早在2007年，國家財稅部門針對公司型創(chuàng)業(yè)投資基金，發(fā)布了《關(guān)于促進創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關(guān)稅收政策的通知》(財稅[2007]31號，簡稱“31號文”)。緊接著，在2009年，國家稅務(wù)總局在31號文基礎(chǔ)上，又出臺了《關(guān)于實施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》(國稅發(fā)[2009]87號，簡稱87號文)。新文件的出臺得到了業(yè)界人士積極響應(yīng)，有了新政策新法規(guī)，創(chuàng)投業(yè)也享受到了國家的政策扶持，但是，隨著創(chuàng)投業(yè)的快速發(fā)展，在看似一片藍海的創(chuàng)投領(lǐng)域，當(dāng)創(chuàng)投大佬們在收獲勝利果實的時候，稅負讓他們感到了“壓力”。
深圳創(chuàng)新投董事長靳海濤首先提出在創(chuàng)投業(yè)公司制和合伙制投資公司在稅負方面存在著不平等的待遇。
靳海濤表示：“只有當(dāng)創(chuàng)投基金所投企業(yè)符合“中小”和“高新”雙重標準時，才能以該被投企業(yè)的投資額來申報應(yīng)納稅所得抵扣額。但投資的時候，很多企業(yè)還不具有中小和高新的資質(zhì)，所以有一個甄別的問題。”
在靳海濤看來，目前能享受國家抵扣所得稅的企業(yè)相對很少，因此，國家針對創(chuàng)投的鼓勵扶持政策還需要加大落實力度，某些不合理的規(guī)定應(yīng)該進行修改，特別是是關(guān)于所得稅抵扣問題。
靳海濤強調(diào)，現(xiàn)在的稅收政策對公司制的創(chuàng)投存在雙重納稅的問題，對合伙制創(chuàng)投也存在稅收不公正的問題，公司制創(chuàng)投在創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展歷程中有優(yōu)勢，但相關(guān)的稅收政策與合伙制相比有較大的差距，阻礙了公司制創(chuàng)投的發(fā)展。合伙制的企業(yè)不是納稅主體，所以很多創(chuàng)投人為了規(guī)避稅收會采取合伙制。因此，“盡快推出綜合的優(yōu)惠政策，使得公司制的創(chuàng)投和合伙制的創(chuàng)投是一致的，而是更利于長期，更利于品牌建設(shè)，更利于把投資位置前移的公司制的形式創(chuàng)投能夠得到更好的發(fā)展。”
江蘇高科技投資集團有限公司總裁張偉也認為：“目前對公司制創(chuàng)投來講，需要在企業(yè)和投資者環(huán)節(jié)雙重納稅，這顯然有失公平。對合伙制創(chuàng)投來講，由于企業(yè)所得稅法第一條就明確規(guī)定，合伙企業(yè)不可以比照目前的所得稅法，因此合伙制創(chuàng)投無法用稅收政策鼓勵合伙制創(chuàng)投企業(yè)投資早期企業(yè)。”改革時機目前不成熟
針對合伙制的創(chuàng)投企業(yè)發(fā)生損失進行的投資損失處理問題，國家稅務(wù)總局所得稅司副司長孫午珊則作出了回應(yīng)，并表示，合伙制企業(yè)的投資和公司制創(chuàng)投企業(yè)的稅負是一樣的。
孫午珊表示：“合伙制企業(yè)發(fā)生的投資損失也可以按照對個人獨資和合伙企業(yè)征收個人企業(yè)所得稅規(guī)定，在計算征收生產(chǎn)經(jīng)營所得時在稅前扣除，這是跟公司制的創(chuàng)投企業(yè)是一樣的，合伙制的創(chuàng)投企業(yè)發(fā)生了投資損失也可以在生產(chǎn)經(jīng)營和應(yīng)納稅所得額進行稅前扣除的。”
據(jù)孫午珊介紹，創(chuàng)投企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)滿兩年的，可以享受按其投資額的70%抵扣當(dāng)年應(yīng)納稅所得額，如果抵扣不完的，當(dāng)年的應(yīng)納稅不夠抵扣的，還可以在以后年度結(jié)轉(zhuǎn)時繼續(xù)抵扣。
對于稅負改革，深圳創(chuàng)投協(xié)會同業(yè)會常務(wù)副會長王守仁接受《證券日報》記者采訪時表示，創(chuàng)投業(yè)的稅負改革目前是行不通的，創(chuàng)投業(yè)應(yīng)該擔(dān)負起社會責(zé)任。
據(jù)王守仁表示，創(chuàng)業(yè)板的誕生，給企業(yè)帶來豐厚資本的同時也讓創(chuàng)投企業(yè)獲利不少，賺錢后的創(chuàng)投企業(yè)不應(yīng)該把眼光盯著稅收減負方面，而應(yīng)該擔(dān)負起一種社會責(zé)任，因為社會上還有許多低收入人群需要國家的扶持，擺在創(chuàng)投企業(yè)面前的問題是如何發(fā)揮其作用，把投資真正放在需要幫助的中小企業(yè)身上，而不是逐利IPO前的項目，以營利為目的。
譽華投資總經(jīng)理李波則對記者表示，根據(jù)我國創(chuàng)投行業(yè)的現(xiàn)狀，可參考美國等發(fā)達國家的經(jīng)驗，在政策層面上將公司制創(chuàng)投與合伙制創(chuàng)投的稅負進行一定程度的比照，綜合考慮LP、GP的投資收益與管理收益，將有利于整個國內(nèi)創(chuàng)投行業(yè)的良性發(fā)展。但是，目前對創(chuàng)投行業(yè)的稅負改革時機還不成熟。另外，在具體操作過程中，如何在降低稅負，引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展的問題上達到共識，同時，能夠規(guī)避相關(guān)合理稅負流失等問題上，還要有一個階段的探討和探索。
