截至2月底，我國居民儲(chǔ)蓄存款余額突破15萬億元，增長18.3％，3月份又有大幅增長，達(dá)16萬億元。儲(chǔ)蓄增長如此之猛令人咋舌。是老百姓錢多得無處花，非要存在銀行嗎？不是！央行的調(diào)查顯示，居民選擇儲(chǔ)蓄主要是為了積攢教育、養(yǎng)老、醫(yī)療等費(fèi)用；是他們偏愛年息僅2.25％、還要交繳利息稅的銀行儲(chǔ)蓄嗎？也不是！4月1日，2006年二期400億元憑證式國債開始發(fā)行，不少銀行門前又排起了長龍。
老百姓圖的是國債不用交稅，三年期國債收益比同期稅后銀行儲(chǔ)蓄多0.55個(gè)百分點(diǎn)，100元多得5角5分。為此一些大爺大媽不惜提前幾個(gè)小時(shí)苦苦等待。這些，無不折射出老百姓不敢消費(fèi)、想法兒讓錢生錢的無奈與苦澀。
擴(kuò)大內(nèi)需，提高消費(fèi)率，喊了多少年，就是見效不大，關(guān)鍵是配套政策措施跟不上或打亂仗。降低儲(chǔ)蓄率，有關(guān)方面沒少費(fèi)心思，又是降息又是加稅，可居民存款越增越邪乎，究其原因，主要還是著力點(diǎn)有問題。促進(jìn)消費(fèi)，最重要的是改善居民收入預(yù)期、減輕消費(fèi)后顧之憂，這不僅需要完善社會(huì)保障體系，也需要財(cái)政貨幣政策相應(yīng)配套。
這幾年隨著金融改革的推進(jìn)，利率市場化的步伐也在加快。銀行貸款利率浮動(dòng)區(qū)間不斷擴(kuò)大，貸款利率上限已經(jīng)放開，外幣存貸款利率開始跟著國際市場走，幾千萬元以上的大額長期人民幣存款利率也有商量，然而，廣大老百姓持有最多的小額存款利率仍處于嚴(yán)格管制、低位凝固狀態(tài)。存款利率長期低落，固然使銀行得以低成本放高貸，擴(kuò)大盈利空間，讓部分企業(yè)減輕了利息負(fù)擔(dān)，但卻轉(zhuǎn)移了部分居民財(cái)富。利率改革放寬貸款利率管制，商業(yè)銀行可自行確定信貸資金價(jià)格，貸款沖動(dòng)明顯，不少資金投向了暴利的房地產(chǎn)業(yè)及固定資產(chǎn)領(lǐng)域，借錢給商業(yè)銀行經(jīng)營的廣大存款人不僅沒有跟著沾光，反而不分青紅皂白一律要交繳利息稅，更壓縮了老百姓的生利空間。如此加劇了這樣一種惡性循環(huán)：收入越低越不敢花錢，越要存錢。利率低，生利空間小，后顧之憂多，只得加大基數(shù)，拼命增加存款，儲(chǔ)蓄余額焉能不高？居民消費(fèi)怎么熱得起來？
利率市場化改革有個(gè)基本步驟，“先外幣、后本幣，先貸款、后存款，存款先大額長期、后小額短期”，我們雖可說長道短，卻也懂得不可操之過急，只能殷切地期盼，快些再快些，讓利率真正反映資金價(jià)格，讓老百姓多些選擇。
利息稅恢復(fù)征收7年，每年約給財(cái)政增加收入二三百億元，但從實(shí)踐看，其擠壓消費(fèi)的效應(yīng)遠(yuǎn)大于轉(zhuǎn)化儲(chǔ)蓄的作用。擴(kuò)大消費(fèi)需求，增強(qiáng)消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用，是今年經(jīng)濟(jì)工作的一項(xiàng)重點(diǎn)。減輕消費(fèi)后顧之憂，完善社會(huì)保障體系，財(cái)政和貨幣政策都應(yīng)有所作為，該改革的繼續(xù)推進(jìn)，該調(diào)整的盡快研究，這對于改善居民預(yù)期、公平調(diào)節(jié)收入，或許是一種積極和現(xiàn)實(shí)的選擇。
