海航會計丑聞　監(jiān)管風暴令人們對其過去刮目相看

    農(nóng)歷新年前夕的這場外部監(jiān)管風暴，令人們對海航的過去刮目相看

    陳曄在2005年農(nóng)歷新年前夕，一直被市場質(zhì)疑利潤超常規(guī)增長的海航股份（600221）爆出會計丑聞。海航股份是中國第四大航空公司海航集團旗下重要上市公司。

    這間公司在1月30日發(fā)布公告稱，在中國證監(jiān)會近期對其的一次專項檢查中，發(fā)現(xiàn)公司無論在會計核算、還是在治理結(jié)構(gòu)等方面都存在很大的問題。

    其中在會計核算方面被證監(jiān)會提出整改的問題達4個，如果把這些問題調(diào)整后，海航股份1998年-2002年有4000多萬元的利潤“水分”。這多通過不當計提修理費用和壞賬的調(diào)節(jié)實現(xiàn)。

    這紙整改通知驗證了此前人們的諸項懷疑：2003年是海航股份虧損額最大的一年，近13億元，當時很多分析人士都認為，海航已經(jīng)把多年的利潤“水分”一次性擠壓出來，但是海航方面一直矢口否認這一事實。

    整改通知說，原應(yīng)在1998年—2002年期間核算的4000多萬元成本，并沒有在上市公司的年報中體現(xiàn)，而在2003年，這些費用被一次性計算，這也是為什么同樣處于非典等因素影響，只有海航的虧損超乎人們想象。

    從1000萬元起步，到如今200多億元資產(chǎn)規(guī)模，海航創(chuàng)造了連續(xù)8年的盈利，被市場稱為海航神話。然而市場一直有質(zhì)疑的聲音，但是并沒有證據(jù)。

    雖然，此次的整改通知指出了海航的問題，但市場擔心，由于在會計核算、會計基礎(chǔ)等諸多方面存在問題，整改通知中所指，是否僅是海航財務(wù)問題的冰山一角？海航之所以飽受資金鏈之苦的背后，我們再次看到一個短融長投的案例。公司大量投資飛機等回收期很長的固定資產(chǎn)，而所用的資金大多來自銀行的中短期貸款。

    在不斷膨脹的投資沖動的推動下，公司如何支撐巨額的資金需求？兩種調(diào)節(jié)利潤的手段據(jù)稱，中國證監(jiān)會海南證監(jiān)局于2004年底開始對海南進行專項檢查，隨后就向海航下發(fā)了《關(guān)于對海南航空<行情資訊論壇點評>股份有限公司專項檢查中發(fā)現(xiàn)問題限期整改的通知》。

    整改通知指出，海航在包括影響上市公司利潤方面、關(guān)聯(lián)方資金往來方面、公司治理方面和審計報告及會計基礎(chǔ)方面存在問題。

    2002年度，海航以預提的修理費沖減當期營業(yè)成本，虛增2002年度利潤2685.43萬元，當年海航的凈利潤也不超過2億元，而在2003年，這一成本被計入，增加了2003年度虧損2685.43萬元。

    同樣的方法也被用在壞賬的計提問題中，在1998年—2002年發(fā)生的合計超過1400萬元的應(yīng)收賬款，卻在2003年的時候被一次性轉(zhuǎn)為壞賬，雖然海航解釋為在2003年其在對所有往來款進行清理的時候，確定其中有約1400萬元的應(yīng)收類賬款實際不能收回，所以才全額計提壞賬。

    但是，這一解釋并沒有說服證監(jiān)會的檢查人士。因為在會計準則中明確要求公司至少每年對應(yīng)收賬款進行清查。

    專業(yè)人士指出，一般超過3年并且回收無望的應(yīng)收賬款應(yīng)全額計提壞賬，而海航在1998年發(fā)生的應(yīng)收賬款賬齡在2000年就已經(jīng)達到了要求，公司沒有采取任何處理，而在2003年全額計提顯然不妥。

    還有一類控制利潤的手段就是通過子公司層面進行操作，這樣顯然更加具有隱蔽性。

    海航子公司長安航空通過在2003年預提78.48萬元修理費，從而增加海航2003年度虧損57.69萬元。這并不符合規(guī)定。

    另一例子是，2003年7月，海航持有50%股權(quán)的新華航空以資產(chǎn)評估增值為由調(diào)增其北京基地的賬面價值，同時也調(diào)增資本公積，金額為1.7億元。并用其中的1.53億元，彌補以前年度虧損8565.74萬元，用于2002年度利潤分配6753.57萬元。

    而根據(jù)有關(guān)會計原則的規(guī)定，由于該資本公積實系評估增值形成，該項增值不應(yīng)調(diào)整賬務(wù)，也不能用于彌補虧損及利潤分配。

    4.4億元違規(guī)關(guān)聯(lián)資金經(jīng)過海南證監(jiān)局的檢查，發(fā)現(xiàn)自2003年起，陜西信遠工貿(mào)有限公司與海南航空資金往來的單據(jù)達4.4億元，海南航空既未對上述關(guān)聯(lián)關(guān)系進行披露，也未對上述關(guān)聯(lián)往來進行披露。

    而據(jù)海南證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)，截至2003年12月底，海航航空租賃有限公司控股陜西信遠工貿(mào)有限公司達83.3%，海南航空租賃有限公司現(xiàn)已更名為長江租賃有限公司，其5名股東中的前4名廣州建運投資有限公司、海航集團有限公司、�？诿捞m機場有限責任公司、山西航空有限責任公司，均系海南航空的關(guān)聯(lián)公司，他們合計持有長江租賃有限公司股份達97%.因此，陜西信遠工貿(mào)有限公司理應(yīng)屬于海南航空的關(guān)聯(lián)公司。

    海航董事會相關(guān)人士承認，公司確實存在信息披露違規(guī)的行為。

    海航方面進一步表示，該筆關(guān)聯(lián)交易是公司2003年所發(fā)生，金額為2.2億元，償還款項后形成的合計往來金額為4.4億元。公司在2003年已全部收回往來款項，不存在對上市公司的資金安全構(gòu)成影響，也沒有給公司造成經(jīng)濟損失。

    但據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，由于海南航空此前并沒有就此事發(fā)布過公告，因此，這部分應(yīng)收款是否已經(jīng)收回根本無從考證。

    而分析人士認為，以前聽說海南航空確實有一些與關(guān)聯(lián)公司的資金往來，但是沒想到金額會如此巨大。這部分資金一旦出現(xiàn)問題，最終受到損失的還是廣大投資者。

    不規(guī)范的管理此外令人擔心的是，一家在1999年就上市的公司竟然沒有自己的證券部門，海航股份證券部實際是海航集團有限公司證券部，同樣的機構(gòu)、人員和辦公地點。

    母子公司之間的資金往來向來都是剪不斷理還亂，發(fā)生巨額違規(guī)資金往來也就不足為奇了。

    而更加與這家中國第四大航空公司不相匹配的，還有內(nèi)部漏洞百出的會計制度——海航部分記賬憑證未附原始憑證，公司前、后期提供的同一業(yè)務(wù)（航油、起降費的期后支付數(shù)）的數(shù)據(jù)資料不盡相符，對另行保管的各種重要合同、文件等原始單證未在有關(guān)記賬憑證和原始憑證上相互注明日期和編號，登記本的會計核算原則都沒有全部做到。

    而作為這些報表的審計師也存在問題。整改通知指出，2003年海航審計報告所附報表中缺少應(yīng)交增值稅明細表；股東權(quán)益及其變動表；業(yè)務(wù)分部報表；地區(qū)分部報表。在財務(wù)報告“附注八”中關(guān)聯(lián)方的披露與《關(guān)聯(lián)方及其交易的披露》準則的要求不盡相符。

    一個值得深思的問題，作為海航年報的審計單位——信永中和會計事務(wù)所不知對此做何解釋？海航董事會人士透露，公司在接到整改報告之后就對相關(guān)的問題加以整改，并在短時期內(nèi)制定了相關(guān)的整改措施，公司已經(jīng)與2005年1月27日將初步制定的整改措施上報至證監(jiān)會海南證監(jiān)局。

    資金壓力求解在航空業(yè)，航空公司的資產(chǎn)負債率一般都會很高，這是由于購買飛機等資產(chǎn)的高額支出，一般都是通過銀行貸款來完成的。

    海航2003年的資產(chǎn)負債率高達91.45%，已經(jīng)沒有多少借款空間了，況且借款還要增加財務(wù)費用，而這部分費用的增長也是影響海航盈利的頭疼問題。

    與此矛盾的是，由于沒有國航、南航等老牌航空公司的優(yōu)勢，海航大多是發(fā)展其他航空公司不愿開展的中小城市支線，這無疑需要不斷地投入。

    由于2003年的巨虧，對于海航來講，至少要推延到2006年才可能有資格配股。雖然海航曾希望通過收購西安民生<行情資訊論壇點評>（000564）、開源證券，增持西部證券的股權(quán)，來開拓其融資渠道。但是，在去年限制非金融類上市公司投資證券公司的政策背景下，海航的這種融資渠道看來并未成行。

    即使在資金十分緊張的情況下，海航的投資沖動并沒有削減。據(jù)稱，海航目前正在醞釀一個“大動作”，即把海航集團旗下的海南航空股份有限公司、中國新華航空公司、山西航空、長安航空四家航空運輸企業(yè)進行重組，成立中國新華航空集團，并會增加支線的開拓。