中美監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)手 擬封堵赴美上市監(jiān)管漏洞

　　今日，中美兩國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將在北京召開一次“家長(zhǎng)會(huì)”，就聯(lián)合監(jiān)管中國(guó)在美上市公司進(jìn)行商議。

　　近期在美國(guó)上市的中國(guó)概念股頻頻爆出造假丑聞，再加上做空者的惡意追殺，使得中國(guó)在美上市公司股票集體下挫。自今年以來，市值已經(jīng)縮水41億美元。華爾街對(duì)于中國(guó)股票的主流觀點(diǎn)基本持否定態(tài)度。

　　在這樣的背景下，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)和美國(guó)上市公司會(huì)計(jì)檢查委員會(huì)(PCAOB)同中國(guó)證監(jiān)會(huì)的合作自然引人關(guān)注。

　　“對(duì)于中美雙方的證券監(jiān)管部門來說，其基本的功能之一就是保護(hù)投資者的利益。”美國(guó)律師事務(wù)所舒爾曼·羅杰斯(Shulman Rogers)公司的證券律師及合伙人弗蘭克爾(Jacob S. Frenkel)對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示。

　　弗蘭克爾曾經(jīng)在SEC的執(zhí)行部門任職10年以上，并專門負(fù)責(zé)過SEC的海外調(diào)查。他認(rèn)為，這次合作至重要的就是雙方的監(jiān)管者能夠設(shè)置有效的機(jī)制，來使雙方的部門都能夠?qū)嵤┢浔O(jiān)督、檢驗(yàn)、監(jiān)管和執(zhí)法職能。SEC目前正積極尋找在上述領(lǐng)域合作的路徑。

　　美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)無法對(duì)中國(guó)赴美上市企業(yè)及其審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，這個(gè)問題備受關(guān)注。PCAOB主席道提(James Doty)在4月曾經(jīng)公開表示，不能對(duì)在中國(guó)的審計(jì)公司進(jìn)行檢查，對(duì)于“保護(hù)投資者來說是個(gè)巨大的漏洞”。

　　弗蘭克爾則表示，如果中國(guó)公民和公司參與的股票、債券活動(dòng)對(duì)美國(guó)市場(chǎng)有直接影響，SEC有能力對(duì)其進(jìn)行民事訴訟。

　　“但是，SEC只具有民事權(quán)力。至困難的情況是，如果詐騙主體在中國(guó)，SEC提起了法律訴訟，但是卻不能完成指控該人或者公司的法律程序。”弗蘭克爾說，“這些方面就是SEC需要中國(guó)監(jiān)管部門協(xié)助的。”

　　據(jù)彭博社報(bào)道，美國(guó)監(jiān)管部門所要求的在中國(guó)境內(nèi)的監(jiān)察途徑，也許和目前的中國(guó)法律并不相符。部分SEC在中國(guó)的調(diào)查，即使公司方面愿意合作，也進(jìn)行得相當(dāng)不順利。這個(gè)問題或許是雙方此次會(huì)談將要重點(diǎn)探討的。

　　弗蘭克爾認(rèn)為，此次中美雙方如達(dá)成一致意見，加強(qiáng)對(duì)投資者的保護(hù)，投資者無疑會(huì)從中受益。雖然此次合作不一定能給在美上市的中國(guó)公司立即帶來股票的回升，但也會(huì)帶來一些正面的影響，幫助投資者恢復(fù)信心。

　　不過，他也提醒，新監(jiān)管合作的進(jìn)行，就意味著檢查和調(diào)查會(huì)更加頻繁。

　　“中國(guó)公司需要懂得怎樣去回應(yīng)并應(yīng)對(duì)這些調(diào)查。”弗蘭克爾說，“這也就需要它們對(duì)SEC的調(diào)查過程，以及在這一過程中信息是如何被使用的，都有所了解。”