2011年證券從業(yè)資格考試《證券市場基礎(chǔ)知識》第五章選擇題一

　　2011年第二次證券從業(yè)資格考試已經(jīng)進(jìn)入備考階段，為了幫助廣大考生充分備考，小編整理證券從業(yè)資格考試練習(xí)題，供大家參考，祝大家學(xué)習(xí)愉快！

第五章 金融衍生工具

　　選擇題

　　1.與金融衍生產(chǎn)品相對應(yīng)的基礎(chǔ)金融產(chǎn)品可以是（ ）。

　　A.債券

　　B.股票

　　C.銀行定期存款單

　　D.金融衍生工具

　　2.金融衍生工具的基本特征包括（ ）。

　　A.跨期性

　　B.杠桿性

　　C.聯(lián)動性

　　D.不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性

　　3.金融衍生工具伴隨的風(fēng)險(xiǎn)主要有（ ）。

　　A.匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)

　　B.信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)

　　C.市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)

　　D.流動性風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

　　4.按照基礎(chǔ)工具種類分類，金融衍生工具可以劃分為（ ）。

　　A.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具

　　B.債券類產(chǎn)品的衍生工具

　　C.貨幣衍生工具

　　D.利率衍生工具

　　5.關(guān)于信用衍生工具的論述正確的是（ ）。

　　A.主要包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等

　　B.用于轉(zhuǎn)移或防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C.是以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具

　　D.是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類衍生產(chǎn)品

　　6.關(guān)于金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展論述正確的是（ ）。

　　A.金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險(xiǎn)

　　B.20世紀(jì)80年代以來的金融自由化進(jìn)一步推動了金融衍生工具的發(fā)展

　　C.金融機(jī)構(gòu)的利潤驅(qū)動是金融衍生工具產(chǎn)生和迅速發(fā)展的又一重要原因

　　D.新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與手段

　　7.金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，可分為（ ）。

　　A.貨幣互換

　　B.利率互換

　　C.股權(quán)互換

　　D.信用互換

　　8.金融遠(yuǎn)期合約主要包括（ ）。

　　A.遠(yuǎn)期利率協(xié)議

　　B.遠(yuǎn)期外匯合約

　　C.遠(yuǎn)期股票合約

　　D.遠(yuǎn)期債券合約

　　9.金融自由化的主要內(nèi)容包括（ ）。

　　A.取消對貸款利率的最高限額

　　B.打破金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營范圍的地域和業(yè)務(wù)種類限制

　　C.放松外匯管制

　　D.開放各類金融市場，放寬對資本流動的限制

　　10.根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，將市場交易的組織形態(tài)劃分為（ ）。

　　A.現(xiàn)貨交易

　　B.互換交易

　　C.遠(yuǎn)期交易

　　D.期貨交易

　　11.根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見的金融遠(yuǎn)期合約包括（ ）。

　　A.股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約

　　B.債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約

　　C.遠(yuǎn)期利率協(xié)議

　　D.遠(yuǎn)期匯率協(xié)議

　　12.比較金融現(xiàn)貨交易和金融期貨交易正確的是（ ）。

　　A.金融現(xiàn)貨交易的對象是某一具體形態(tài)的金融工具；而金融期貨交易的對象是金融期貨合約

　　B.金融工具現(xiàn)貨交易的首要目的是籌資或投資；金融期貨交易是一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具，風(fēng)險(xiǎn)厭惡者可以利用它進(jìn)行套期保值、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，喜好風(fēng)險(xiǎn)者則利用它承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)

　　C.金融現(xiàn)貨的交易價(jià)格是實(shí)時(shí)的成交價(jià)；而期貨交易價(jià)格是對金融現(xiàn)貨未來價(jià)格的預(yù)期

　　D.金融現(xiàn)貨交易和金融期貨交易在交易方式上不同，但在結(jié)算方式上是相似的

　　13.關(guān)于期貨交易結(jié)算所論述正確的是（ ）。

　　A.結(jié)算所是期貨交易的專門清算機(jī)構(gòu)，通常附屬于交易所，但又以獨(dú)立的公司形式組建

　　B.由于逐日盯市制度以1個(gè)交易日為最長的結(jié)算周期，對所有賬戶的交易頭寸按不同到期日分別計(jì)算，并要求所有的交易盈虧都能及時(shí)結(jié)算，從而能及時(shí)調(diào)整保證金賬戶，控制市場風(fēng)險(xiǎn)

　　C.以每種期貨合約在交易日收盤前規(guī)定時(shí)間內(nèi)的平均成交價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)

　　D.結(jié)算所實(shí)行無負(fù)債的每日結(jié)算制度，又稱逐日盯市制度

　　14.信用違約互換（CDS）交易的危險(xiǎn)來自（ ）。

　　A.具有較高的杠桿性

　　B.由于信用保護(hù)的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具，因此特定信用工具可能同時(shí)在多起交易中被當(dāng)作CDS的參考，有可能極大地放大風(fēng)險(xiǎn)敞口總額，在發(fā)生危機(jī)時(shí)，市場往往恐慌性高估涉險(xiǎn)金額

　　C.信用違約互換過快的增長速度

　　D.由于場外市場缺乏充分的信息披露和監(jiān)管，交易者并不清楚自己的交易對手卷入了多少此類交易，因此，在危機(jī)期間，每起信用事件的發(fā)生都會引起市場參與者的相互猜疑，擔(dān)心自己的交易對手因此倒下從而使自己的敞口頭寸失去著落

　　15.根據(jù)（ ）劃分，金融期權(quán)可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

　　A.選擇權(quán)的性質(zhì)

　　B.合約所規(guī)定的履約時(shí)間的不同

　　C.基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)

　　D.基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源

　　16.利率期貨品種主要包括（ ）。

　　A.單只股票期貨

　　B.債券期貨

　　C.主要參考利率期貨

　　D.股票組合的期貨

　　17.套期保值的基本做法是（ ）。

　　A.持有現(xiàn)貨空頭，買入期貨合約

　　B.持有現(xiàn)貨空頭，賣出期貨合約

　　C.持有現(xiàn)貨多頭，賣出期貨合約

　　D.持有現(xiàn)貨多頭，買入期貨合約

　　18.在國際金融市場上，存在若干重要的參考利率，它們是市場利率水平的重要指標(biāo)，同時(shí)也是金融機(jī)構(gòu)制定利率政策和設(shè)計(jì)金融工具的主要依據(jù)。除國債利率外，常見的參考利率包括（ ）。

　　A.倫敦銀行間同業(yè)拆放利率（Libor）

　　B.香港銀行間同業(yè)拆放利率（Hibor）

　　C.歐洲美元定期存款單利率

　　D.聯(lián)邦基金利率

　　19.關(guān)于金融期權(quán)與金融期貨套期保值的作用與效果闡述不正確的是（ ）。

　　A.金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果基本是相同的

　　B.人們利用金融期貨進(jìn)行套期保值，在避免價(jià)格不利變動造成的損失的同時(shí)，也必須放棄若價(jià)格有利變動可能獲得的利益

　　C.通過金融期權(quán)交易，既可避免價(jià)格不利變動造成的損失，又可在相當(dāng)程度上保住價(jià)格有利變動而帶來的利益，因而金融期權(quán)比金融期貨更為有利

　　D.在現(xiàn)實(shí)的交易活動中，人們往往將金融期權(quán)與金融期貨結(jié)合起來，通過一定的組合或搭配來實(shí)現(xiàn)某一特定目標(biāo)

　　20.股權(quán)類期權(quán)通常包括（ ）。

　　A.單只股票期權(quán)

　　B.股票組合期權(quán)

　　C.股價(jià)指數(shù)期權(quán)

　　D.百慕大期權(quán)

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