2011年證券從業(yè)資格考試《證券投資基金》第十五章多選題

　　　2011年第二次證券從業(yè)資格考試已經(jīng)進入備考階段，為了幫助廣大考生充分備考，小編整理證券從業(yè)資格考試練習題，供大家參考，祝大家學習愉快！

第十五章 基金績效衡量

　　多項選擇題

　　1.經(jīng)典績效衡量方法存在的問題有（ ）。

　　A.CAPM模型的有效性問題

　　B.SML誤定可能引致的績效衡量誤差

　　C.基金組合的風險水平并非一成不變

　　D.以單一市場組合為基準的衡量指標會使績效評價有失偏頗

　　2.影響基金組合穩(wěn)定性的因素有（ ）。

　　A.基金操作策略的改變

　　B.基金經(jīng)理的更換

　　C.證券市場狀況的變換

　　D.資產(chǎn)配置比例的重新設置

　　3.基金績效收益率衡量的主要方法有（ ）。

　　A.個體分析法

　　B.整體分析法

　　C.分組比較法

　　D.基準比較法

　　4.分組比較法存在的問題有（ ）。

　　A.很多分組含義模糊，因此有時投資者并不清楚在與什么比較

　　B.分組比較隱含地假設了同組基金具有相同的風險水平

　　C.在如何分組上，要做到“公平”分組很困難，從而也就使比較的有效性受到質(zhì)疑

　　D.公開的市場指數(shù)并不包含交易成本，而基金在投資中必定會有交易成本，常引起比較上的不公平

　　5.擇時能力的衡量方法有（ ）。

　　A.貝塔值法

　　B.現(xiàn)金比例變化法

　　C.二次項法

　　D.成功概率法

　　6.基金績效衡量需要考慮的因素包括（ ）。

　　A.時期選擇

　　B.風險水平

　　C.比較基準

　　D.基金組合的穩(wěn)定性

　　7.基準比較法在實際應用中存在的問題有（ ）。

　　A.基準指數(shù)的風格可能由于其中股票性質(zhì)的變化而發(fā)生變化

　　B.要從市場上已有的指數(shù)中選出一個與基金投資風格完全對應的指數(shù)非常困難

　　C.基金經(jīng)理常有與基準組合比賽的念頭

　　D.投資者更關心的是基金是否達到了其投資目的，如果僅關注基金在同組的相對比較，將會偏離績效評價的根本目的

　　8.分組比較就是根據(jù)（ ）等，將具有可比性的相似基金放在一起進行業(yè)績的相對比較。

　　A.資產(chǎn)配置的不同

　　B.投資人的不同

　　C.風格的不同

　　D.投資區(qū)域的不同

　　9.關于風險調(diào)整衡量方法的區(qū)別與聯(lián)系的說法正確的是（ ）。

　　A.夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)衡量的都是單位風險的收益率，二者對風險的計量相同

　　B.夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)在對基金績效的排序結(jié)論上有可能不一致

　　C.特雷諾指數(shù)與詹森指數(shù)只對績效的深度加以了考慮，而夏普指數(shù)則同時考慮了績效的深度與廣度

　　D.詹森指數(shù)要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進行回歸計算

　　10.基金績效衡量的困難性在于（ ）。

　　A.基金績效表現(xiàn)的多面性

　　B.基金之間績效的不可比性

　　C.比較基準的選擇

　　D.投資表現(xiàn)實質(zhì)上反映了投資技巧與運氣的綜合影響

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