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注冊會計(jì)師考試《財(cái)務(wù)成本管理》每日一練：資本資產(chǎn)定價(jià)模型
多選題
已知目前無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率為5%，市場組合的平均收益率為10%，市場組合平均收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為12%。如果甲公司股票收益率與市場組合平均收益率之間的協(xié)方差為2.88%，則下列說法中正確的有（ ）。
A、甲公司股票的β系數(shù)為2
B、甲公司股票的要求收益率為15%
C、如果該股票為零增長股票，股利固定為2，則股票價(jià)值為30
D、如果市場是完全有效的，則甲公司股票的預(yù)期收益率為10%
【正確答案】AB
【答案解析】本題考核的知識點(diǎn)是資本資產(chǎn)定價(jià)模型。甲公司股票的β系數(shù)＝2.88%/（12%×12%）＝2，甲公司股票的要求收益率＝5%＋2×（10%－5%）＝15%，所以選項(xiàng)A、B的說法正確；如果該股票為零增長股票，股利固定為2，則股票價(jià)值＝2/15%＝13.33（元），所以選項(xiàng)C的說法不正確；如果市場完全有效，則甲公司股票的預(yù)期收益率等于要求的收益率15%，所以選項(xiàng)D的說法不正確。
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正保會計(jì)網(wǎng)校
2012-12-5
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