注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)管》復(fù)習(xí)指導(dǎo)：財(cái)務(wù)報(bào)表分析(1)

　　【知識(shí)點(diǎn)1】短期償債能力比率

　　短期償債能力中的“債”是指“流動(dòng)負(fù)債”，企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債，一般是使用流動(dòng)資產(chǎn)，因此，該類指標(biāo)通常涉及的是“流動(dòng)負(fù)債”和流動(dòng)資產(chǎn)或者流動(dòng)資產(chǎn)的組成項(xiàng)目。

　　（一）凈營(yíng)運(yùn)資本

　　凈營(yíng)運(yùn)資本＝流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債＝長(zhǎng)期資本—長(zhǎng)期資產(chǎn)（非流動(dòng)資產(chǎn)）

　　

　?。ǘ┝鲃?dòng)比率

　　流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

　　此外，注意流動(dòng)比率與凈營(yíng)運(yùn)資本配置比率之間的關(guān)系

　　

　?。ㄈ┧賱?dòng)比率

　　

　　速動(dòng)資產(chǎn)，是指可以在較短時(shí)期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和應(yīng)收、預(yù)付款項(xiàng)等。另外的流動(dòng)資產(chǎn)，包括存貨、待攤費(fèi)用、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)和其他流動(dòng)資產(chǎn)等，稱為非速動(dòng)資產(chǎn)。

　　

　　（四）現(xiàn)金比率 

賬務(wù)比率	分析時(shí)需注意的問題
現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債	現(xiàn)金比率假設(shè)現(xiàn)金資產(chǎn)是可償債資產(chǎn)，表明每1元流動(dòng)負(fù)債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作償債的保障

　　【小結(jié)】從流動(dòng)比率、速動(dòng)比率到現(xiàn)金比率，分子包括的內(nèi)容越來越少（流動(dòng)資產(chǎn)—速動(dòng)資產(chǎn)—現(xiàn)金資產(chǎn)）。因此，一般情況下（企業(yè)具有貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、各種應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)和之外的其他流動(dòng)資產(chǎn)），流動(dòng)比率>速動(dòng)比率>現(xiàn)金比率。

　　

　?。ㄎ澹┈F(xiàn)金流量比率

賬務(wù)比率	分析時(shí)需注意的問題
現(xiàn)金流量比率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量÷流動(dòng)負(fù)債	現(xiàn)金流量比率表明每1元流動(dòng)負(fù)債的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量保障程度。該比率越高，償債越有保障?！?/td>

　?。┯绊懚唐趦攤芰Φ钠渌蛩?mdash;—表外因素（根據(jù)其對(duì)短期償債能力的影響分為兩類）

　　（1）增強(qiáng)短期償債能力的因素

　?、倏蓜?dòng)用的銀行貸款指標(biāo)。不反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中，但在董事會(huì)決議中披露。

　　②準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)。比如出租的房屋，企業(yè)發(fā)生周轉(zhuǎn)困難時(shí)，可以將其出售，并且不會(huì)影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

　?、蹆攤芰Φ穆曌u(yù)。聲譽(yù)好，易于籌集資金。

　?。?）降低短期償債能力的因素

　　①與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債，如果它的數(shù)額較大并且可能發(fā)生，就應(yīng)在評(píng)價(jià)償債能力時(shí)給予關(guān)注；

　?、诮?jīng)營(yíng)租賃合同中承諾的付款，很可能是需要償付的義務(wù)；

　?、劢ㄔ旌贤?、長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)置合同中的分階段付款，也是一種承諾，應(yīng)視同需要償還的債務(wù)。

　　【總結(jié)】

　　

　　【小竅門】營(yíng)運(yùn)資本除外。

　?。?）本類指標(biāo)屬于子比率指標(biāo)，分子可以從名稱中得到提示。

　?。?）本類指標(biāo)屬于短期償債能力指標(biāo)，分母均為流動(dòng)負(fù)債。

　?。?）凡指標(biāo)中涉及現(xiàn)金流量，均為經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量。

　　【例·單選題】某公司2009年末的流動(dòng)比率為2，則2009年末的營(yíng)運(yùn)資本配置比率為（ ）。

　　A.0.3

　　B.0.5

　　C.2

　　D.1.5

　　【正確答案】B

　　【答案解析】營(yíng)運(yùn)資本配置比率＝營(yíng)運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)＝（流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債）/流動(dòng)資產(chǎn)＝1—1/流動(dòng)比率＝1—1/2＝0.5.

　　【例·多選題】流動(dòng)比率為1.2，則賒購(gòu)材料一批，將會(huì)導(dǎo)致（ ）。

　　A.流動(dòng)比率提高

　　B.流動(dòng)比率降低

　　C.流動(dòng)比率不變

　　D.速動(dòng)比率降低

　　【正確答案】BD

　　假設(shè)：原來的流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債＝200÷100＝2，賒購(gòu)材料100萬，即分子分母同增100萬，則流動(dòng)比率變?yōu)椋?00÷200＝1.5<2，則流動(dòng)比率下降。

　　【答案解析】流動(dòng)比率大于1，說明流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，而賒購(gòu)材料導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債等額增加，因此，流動(dòng)比率會(huì)降低；由于賒購(gòu)之后速動(dòng)資產(chǎn)不變，流動(dòng)負(fù)債增加，所以速動(dòng)比率降低。

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