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中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》強(qiáng)化預(yù)習(xí):現(xiàn)金管理

來(lái)源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校 編輯: 2013/03/28 13:59:35 字體:

會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理

  知識(shí)點(diǎn)二:現(xiàn)金管理

 ?。ㄒ唬┏钟鞋F(xiàn)金的動(dòng)機(jī)

  1.交易性需求:企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序下應(yīng)當(dāng)保持一定的現(xiàn)金支付能力。

  2.預(yù)防性需求:企業(yè)為應(yīng)付突發(fā)事件而持有的現(xiàn)金。企業(yè)為突發(fā)事件而持有的現(xiàn)金主要取決于三方面:一是企業(yè)愿冒缺少現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的程度;二是企業(yè)臨時(shí)融資的能力;三是企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度。

  3.投機(jī)性需求:企業(yè)為抓住突然出現(xiàn)的獲利機(jī)會(huì)而持有的現(xiàn)金。

 ?。ǘ┈F(xiàn)金的成本

 ?。ㄈ┠繕?biāo)現(xiàn)金余額的確定

  1.成本模型

  持有現(xiàn)金的成本有:機(jī)會(huì)成本(屬于變動(dòng)成本,與現(xiàn)金持有量的多少有關(guān));管理成本(屬于固定成本,與現(xiàn)金持有量的多少無(wú)關(guān));短缺成本(指在現(xiàn)金持有量不足而又無(wú)法及時(shí)通過(guò)有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失,與現(xiàn)金持有量負(fù)相關(guān))。

  總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量。

  2.隨機(jī)模型(米勒-奧爾模型)

 ?、倩驹恚喝绻髽I(yè)的現(xiàn)金余額是隨機(jī)的,現(xiàn)金余額的需要量事先無(wú)法預(yù)知,企業(yè)就可以制定一個(gè)控制區(qū)域;當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到該區(qū)域上限時(shí),即將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成有價(jià)證券;當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到該區(qū)域下限時(shí),售出部分有價(jià)證券;如果現(xiàn)金余額處于兩個(gè)極限之間,則不需要買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券。

 ?、谟?jì)算公式

  R=(1/3+L

  式中b——證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本;

  ——公司每日現(xiàn)金流變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差;

  i——以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本。

  最高控制線(xiàn)H的計(jì)算公式為:

  H=3R-2L

  【注意1】現(xiàn)金回歸線(xiàn)R、最高控制線(xiàn)H與有價(jià)證券的日利息率呈反向變動(dòng),與有價(jià)證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本、預(yù)期每日現(xiàn)金流變化的標(biāo)準(zhǔn)差、最低控制線(xiàn)L呈同向變動(dòng)。

  【注意2】最低控制線(xiàn)L取決于模型之外的因素,其數(shù)額是由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)程度、公司借款能力、公司日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補(bǔ)償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。

  運(yùn)用隨機(jī)模型求貨幣資金最佳持有量符合隨機(jī)思想,即企業(yè)現(xiàn)金支出是隨機(jī)的,收入是無(wú)法預(yù)知的,所以,適用于所有企業(yè)現(xiàn)金最佳持有量的測(cè)算。另一方面,隨機(jī)模型建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來(lái)需求總量和收支不可預(yù)測(cè)的前提下,因此,計(jì)算出來(lái)的現(xiàn)金持有量比較保守。

 ?。ㄋ模┈F(xiàn)金管理模式及現(xiàn)金收支管理

  1.收支兩條線(xiàn)的管理模式

  "收支兩條線(xiàn)"是政府為了加強(qiáng)財(cái)政管理和整頓財(cái)政秩序?qū)ω?cái)政資金采取的一種管理模式。當(dāng)前,特別是大型集團(tuán)企業(yè)也紛紛采用"收支兩條線(xiàn)"資金管理模式。

目的 ①對(duì)企業(yè)范圍內(nèi)的現(xiàn)金進(jìn)行集中管理,減少現(xiàn)金持有成本,加速資金周轉(zhuǎn),提高資金使用效率;②以實(shí)施收支兩條線(xiàn)為切入點(diǎn),通過(guò)高效的價(jià)值化管理來(lái)提高企業(yè)效益?!?/td>
構(gòu)建 資金流向方面   建立收入和支出兩個(gè)賬戶(hù),分別對(duì)收入和支出進(jìn)行專(zhuān)戶(hù)管理,嚴(yán)禁現(xiàn)金坐支?!?/td>
  
  資金流量方面 
  ①確保所有收入的資金都進(jìn)入收入戶(hù),并加快資金結(jié)算速度,增強(qiáng)對(duì)資金的精確調(diào)度;②根據(jù)“以收定支”和“最低限額資金占用”原則從收入戶(hù)按照支出預(yù)算安排將資金定期劃到支出戶(hù),支出戶(hù)平均的資金占用額應(yīng)壓縮到最低限額?!?/td>
資金流程方面   資金流程是指與資金流動(dòng)有關(guān)的程序和規(guī)定。它是收支兩線(xiàn)內(nèi)部控制體系的重要組成部分,主要包括:①關(guān)于賬戶(hù)管理、貨幣資金安全性等規(guī)定;②收入資金管理與控制;③支出資金管理與控制;④資金內(nèi)部結(jié)算、信貸管理與控制;⑤收支兩條線(xiàn)的組織保障等?!?/td>
目的 ①對(duì)企業(yè)范圍內(nèi)的現(xiàn)金進(jìn)行集中管理,減少現(xiàn)金持有成本,加速資金周轉(zhuǎn),提高資金使用效率;②以實(shí)施收支兩條線(xiàn)為切入點(diǎn),通過(guò)高效的價(jià)值化管理來(lái)提高企業(yè)效益。 
構(gòu)建 資金流向方面   建立收入和支出兩個(gè)賬戶(hù),分別對(duì)收入和支出進(jìn)行專(zhuān)戶(hù)管理,嚴(yán)禁現(xiàn)金坐支。 
  
  資金流量方面 
 ?、俅_保所有收入的資金都進(jìn)入收入戶(hù),并加快資金結(jié)算速度,增強(qiáng)對(duì)資金的精確調(diào)度;②根據(jù)“以收定支”和“最低限額資金占用”原則從收入戶(hù)按照支出預(yù)算安排將資金定期劃到支出戶(hù),支出戶(hù)平均的資金占用額應(yīng)壓縮到最低限額?!?/td>
資金流程方面   資金流程是指與資金流動(dòng)有關(guān)的程序和規(guī)定。它是收支兩線(xiàn)內(nèi)部控制體系的重要組成部分,主要包括:①關(guān)于賬戶(hù)管理、貨幣資金安全性等規(guī)定;②收入資金管理與控制;③支出資金管理與控制;④資金內(nèi)部結(jié)算、信貸管理與控制;⑤收支兩條線(xiàn)的組織保障等?!?/td>

  需要說(shuō)明的是,收支兩條線(xiàn)作為一種企業(yè)的內(nèi)部資金管理模式,與企業(yè)的性質(zhì)、戰(zhàn)略、管理文化和組織架構(gòu)都有很大的關(guān)系。因此,企業(yè)在構(gòu)建收支兩條線(xiàn)管理模式時(shí),一定要注意與自己的實(shí)際相結(jié)合,以管理有效性為導(dǎo)向。

  2.集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式

 ?。?)資金集中管理,也稱(chēng)司庫(kù)制度,是指集團(tuán)企業(yè)借助商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行功能及其它信息技術(shù)手段,將分散在集團(tuán)各所屬企業(yè)的資金集中到總部,由總部統(tǒng)-調(diào)度、統(tǒng)一管理和統(tǒng)一運(yùn)用。主要包括的內(nèi)容有:資金集中、內(nèi)部結(jié)算、融資管理、外匯管理、支付管理等,其中資金集中是基礎(chǔ)。

  資金集中管理模式的選擇實(shí)質(zhì)上是集團(tuán)管理是集權(quán)還是分權(quán)管理體制的體現(xiàn),也就是說(shuō),在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部所屬各子企業(yè)或分部是否有貨幣資金使用的決策權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán),這是由行業(yè)特點(diǎn)和本集團(tuán)資金運(yùn)行規(guī)律決定的。

  (2)現(xiàn)行的資金集中管理模式可以分為以下幾種:統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式、財(cái)務(wù)公司模式。

  1)統(tǒng)收統(tǒng)支模式。在該模式下,企業(yè)的一切資金收入都集中在集團(tuán)總部的財(cái)務(wù)部門(mén),各分支機(jī)構(gòu)或子企業(yè)不單獨(dú)設(shè)立賬號(hào),一切現(xiàn)金支出都通過(guò)集團(tuán)總部財(cái)務(wù)部門(mén)付出,現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中。統(tǒng)收支模式有利于企業(yè)集團(tuán)全面收支平衡,提高資金的周轉(zhuǎn)效率,減少資金沉淀,監(jiān)控現(xiàn)金收支,降低資金成本。但是該模式不利于調(diào)動(dòng)成員企業(yè)開(kāi)源節(jié)流的積極性,影響成員企業(yè)經(jīng)營(yíng)的靈活性,以致降低整個(gè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)的效率。

  2)撥付備用金模式。撥付備用金模式是指集團(tuán)按照一定的期限統(tǒng)撥給所有所屬分支機(jī)構(gòu)或子企業(yè)備其使用的一定數(shù)額的現(xiàn)金。等各分支機(jī)構(gòu)或子企業(yè)發(fā)生現(xiàn)金支出后,持有關(guān)憑證到集團(tuán)財(cái)務(wù)部門(mén)報(bào)銷(xiāo)已補(bǔ)足備用金。

  3)結(jié)算中心模式。結(jié)算中心通常是由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立的,辦理內(nèi)部各成員現(xiàn)金收付和往來(lái)結(jié)算業(yè)務(wù)的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)。它通常設(shè)立于財(cái)務(wù)部門(mén)內(nèi),是一個(gè)獨(dú)立運(yùn)行的機(jī)構(gòu)。

  4)內(nèi)部銀行模式。內(nèi)部銀行是將社會(huì)銀行的基本職能與管理方式引入企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制而建立起來(lái)的一種內(nèi)部資金管理機(jī)構(gòu),主要職責(zé)是進(jìn)行企業(yè)或集團(tuán)內(nèi)部日常的往來(lái)結(jié)算和資金調(diào)撥、運(yùn)籌。

  5)財(cái)務(wù)公司模式。財(cái)務(wù)公司是一種經(jīng)營(yíng)部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。其主要職責(zé)是開(kāi)展集團(tuán)內(nèi)部資金集中結(jié)算,同時(shí)為集團(tuán)成員企業(yè)提供包括存貸款、融資租賃、擔(dān)保、信用鑒證、債券承銷(xiāo)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等在內(nèi)的全方位金融服務(wù)。

  3.現(xiàn)金收支管理

 ?。?)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

  企業(yè)要購(gòu)買(mǎi)原材料,但是并不是購(gòu)買(mǎi)原材料的當(dāng)天就馬上付款,這一延遲的時(shí)間段就是應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。企業(yè)對(duì)原材料進(jìn)行加工最終轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)成品并將之賣(mài)出,這一時(shí)間段被稱(chēng)之為存貨周轉(zhuǎn)期。產(chǎn)品賣(mài)出后到收到顧客支付的貨款的這一時(shí)間段被稱(chēng)之為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。

  其中:

  存貨周轉(zhuǎn)期=平均存貨/每天的銷(xiāo)貨成本

  應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收賬款/每天的銷(xiāo)貨收入

  應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)付賬款/每天的購(gòu)貨成本

  所以,如果要減少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期,可以從以下方面著手:加快制造與銷(xiāo)售產(chǎn)成品來(lái)減少存貨周轉(zhuǎn)期;加速應(yīng)收賬款的回收來(lái)減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期;減緩支付應(yīng)付賬款來(lái)延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期,從而最終達(dá)到減少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的目的。

 ?。?)收款管理

  現(xiàn)金支付方式有兩種:紙基支付方式(系統(tǒng))、電子支付方式。在紙基支付方式(系統(tǒng))下,收賬的流動(dòng)時(shí)間稱(chēng)為"收款浮動(dòng)期".

  收款浮動(dòng)期是指從支付開(kāi)始到企業(yè)收到資金的時(shí)間間隔。有三種類(lèi)型:郵寄浮動(dòng)期、處理浮動(dòng)期和結(jié)算浮動(dòng)期三種類(lèi)型。

  郵寄浮動(dòng)期,指從付款人寄出支票到收款人或收款人的處理系統(tǒng)收到支票的時(shí)間間隔。

  處理浮動(dòng)期,指支票的接受方處理支票和將支票存入銀行以收回現(xiàn)金所花的時(shí)間。

  結(jié)算浮動(dòng)期,指通過(guò)銀行系統(tǒng)進(jìn)行支票結(jié)算所需的時(shí)間。

  收款方式的改善:電子支付方式對(duì)比紙質(zhì)支付是一種改進(jìn)。電子支付方式(例如聯(lián)儲(chǔ)通信系統(tǒng)Fedwire資金轉(zhuǎn)移,ACH借記和貸記,借記卡或貸記卡支付)提供了如下好處:

  1)結(jié)算時(shí)間和資金可用性可以預(yù)計(jì);

  2)向任何一個(gè)賬戶(hù)或任何金融機(jī)構(gòu)的支付具有靈活性,不受人工干擾;

  3)客戶(hù)的匯款信息可與支付同時(shí)傳送,更容易更新應(yīng)收賬款;

  4)客戶(hù)的匯款從紙質(zhì)方式轉(zhuǎn)向電子化,減少或消除了收款浮動(dòng)期,降低了收款成本,收款過(guò)程更容易控制,并且提高了預(yù)測(cè)精度。

 ?。?)付款管理

  現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間。當(dāng)然,這種延緩必須是合理合法的。

  主要包括以下方法:①使用現(xiàn)金浮游量;②推遲應(yīng)付款的支付;③匯票代替支票;④改進(jìn)員工工資支付模式;⑤透支(透支的限額,由銀行和企業(yè)共同商定);⑥爭(zhēng)取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步;⑦使用零余額賬戶(hù)。

  現(xiàn)金浮游量是指由于企業(yè)提高收款效率和延長(zhǎng)付款時(shí)間所產(chǎn)生的企業(yè)賬戶(hù)上的現(xiàn)金余額和銀行賬戶(hù)上的企業(yè)存款余額之間的差額。

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