2012年會(huì)計(jì)職稱《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》第五章營(yíng)運(yùn)資金管理知識(shí)點(diǎn)總結(jié)

第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理

　　本章屬重點(diǎn)章、主客觀題均可出現(xiàn)。

　　這是一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的章節(jié)，它的知識(shí)點(diǎn)和其他章節(jié)關(guān)聯(lián)性不是很大，比較容易學(xué)習(xí)。而且，很直觀，很貼近生活，自然，也就很容易理解了。在這一章當(dāng)中，講述了幾個(gè)管理：現(xiàn)金的管理，應(yīng)收賬款的管理，存貨的管理。每一個(gè)項(xiàng)目的管理，都涉及到了一種財(cái)務(wù)管理的理念，通俗的說(shuō)，就是摳門的理念，比如，應(yīng)收賬款，就要快點(diǎn)收到，而應(yīng)付賬款，就要慢點(diǎn)付。在管理現(xiàn)金和存貨的時(shí)候，就要講究一個(gè)最佳現(xiàn)金持有量和存貨庫(kù)存量，以期達(dá)到最低的成本，滿足生產(chǎn)、現(xiàn)金使用的需要。因此，在學(xué)習(xí)本章的同時(shí)，也是幫助大家建立財(cái)務(wù)管理理念的最好章節(jié)。本章涉及的公式不復(fù)雜，非常簡(jiǎn)單，小魚建議大家在建立財(cái)管理念、理解內(nèi)容的基礎(chǔ)上來(lái)記憶，這樣，會(huì)記得非常的牢固了。

第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金管理概述

　　一、營(yíng)運(yùn)資金的概念和特點(diǎn)

　?。ㄒ唬I(yíng)運(yùn)資金的概念

　　營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。（把這句話記熟）

　　1、流動(dòng)資產(chǎn)（占用）具有占用時(shí)間短，周轉(zhuǎn)快，易變現(xiàn)等特點(diǎn)。

　　2、流動(dòng)負(fù)債（來(lái)源）又稱短期負(fù)債，具有成本低、償還期短的特點(diǎn)。

　?。ㄟ@些就是多選題的考點(diǎn)，要結(jié)合會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的體會(huì)和理解它的這些特點(diǎn)，其實(shí)并不用背誦）

　　3、流動(dòng)負(fù)債最常見的分類方式如下：

　?。?）以應(yīng)付金額是否確定為標(biāo)準(zhǔn)，分為應(yīng)付金額確定的流動(dòng)負(fù)債和應(yīng)付金額不確定的流動(dòng)負(fù)債。應(yīng)付金額確定的流動(dòng)負(fù)債是指那些根據(jù)合同或法律規(guī)定到期必須償付、并有確定金額的流動(dòng)負(fù)債。應(yīng)付金額不確定的流動(dòng)負(fù)債是指那些要根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，到一定時(shí)期或具備一定條件時(shí)才能確定的流動(dòng)負(fù)債，或應(yīng)付金額需要估計(jì)的流動(dòng)負(fù)債。

　　（2）以流動(dòng)負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，分為自然性流動(dòng)負(fù)債和人為性流動(dòng)負(fù)債。自然性流動(dòng)負(fù)債是指不需要正式安排，由于結(jié)算程序或有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定等原因而自然形成的流動(dòng)負(fù)債；人為性流動(dòng)負(fù)債是指根據(jù)企業(yè)對(duì)短期資金的需求情況，人為安排所形成的流動(dòng)負(fù)債。

　?。?）以是否支付利息為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為有息流動(dòng)負(fù)債和無(wú)息流動(dòng)負(fù)債。

　　例；把流動(dòng)負(fù)債劃分為自然性流動(dòng)負(fù)債和人為性流動(dòng)負(fù)債的標(biāo)準(zhǔn)是（ ）。

　　A.占用形態(tài)的不同

　　B.金額是否確定

　　C.形成情況

　　D.利息是否支付

　　（二）營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)

　　1來(lái)源具有靈活多樣性。

　　2數(shù)量具有波動(dòng)性。

　　3周轉(zhuǎn)具有短期性。

　　4實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性。

　　例；對(duì)于季節(jié)性企業(yè)來(lái)說(shuō)，營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性，對(duì)于非季節(jié)性企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)比較穩(wěn)定，所以營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量并不具有此特性。（ ）

　　二、營(yíng)運(yùn)資金的管理原則

　?。ㄒ唬┍ＷC合理的資金需求，

　　（二）提高資金使用效率，

　?。ㄈ┕?jié)約資金使用成本

　　（四）保持足夠的短期償債能力

　　三、營(yíng)運(yùn)資金管理戰(zhàn)略

　?。ㄒ唬┝鲃?dòng)資產(chǎn)的投資戰(zhàn)略。

　　1.緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略（低流動(dòng)性）、

　　維持低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率。可能伴隨著更高運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，

　　2.寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略（高流動(dòng)性）、

　　維持高水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小。

　　3.如何選擇流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略、

　　取決于該企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡，以及影響企業(yè)決策的決策者。

　　例；以下關(guān)于緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的說(shuō)法正確的有（ ）。

　　A.公司會(huì)維持較高的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率

　　B.會(huì)導(dǎo)致較低的投資收益率

　　C.原材料投資管理將從緊

　　D.企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高

　　（二）流動(dòng)資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略（多選題考點(diǎn)）

　　通過(guò)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)與短期資金來(lái)源關(guān)系判定融資戰(zhàn)略

　　1.期限匹配融資戰(zhàn)略

　　特點(diǎn)；永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)以長(zhǎng)期融資方式來(lái)融通解決，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)用短期來(lái)源資金融通解決，（風(fēng)險(xiǎn)與收益適中）

　　2.保守融資戰(zhàn)略

　　特點(diǎn)；長(zhǎng)期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。公司通常以長(zhǎng)期融資來(lái)源為波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的平均水平融資，短期融資僅用于融通剩余的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。（風(fēng)險(xiǎn)與收益較低）

　　3.激進(jìn)融資戰(zhàn)略

　　特點(diǎn)；長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資，還對(duì)部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)。（風(fēng)險(xiǎn)與收益較高）

　　如何來(lái)確定企業(yè)選擇的是哪一種戰(zhàn)略？我們可以通過(guò)畫簡(jiǎn)易資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)看，簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是左邊為流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期資產(chǎn)，表的右邊為流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債、權(quán)益資本。

　　把這五個(gè)項(xiàng)目按比例畫出簡(jiǎn)易資產(chǎn)負(fù)債表，就能夠很好的認(rèn)清企業(yè)選擇的戰(zhàn)略了，建議大家用草稿來(lái)畫幾個(gè)，體會(huì)一下。

　　例；某企業(yè)目前正處于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的旺季，企業(yè)資產(chǎn)總額為6000萬(wàn)元，其中長(zhǎng)期資產(chǎn)3000萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)3000萬(wàn)元，永久性流動(dòng)資產(chǎn)占流動(dòng)資產(chǎn)的40%，債務(wù)總額3600萬(wàn)元，其中流動(dòng)負(fù)債2600萬(wàn)元，由此可以得出結(jié)論，該企業(yè)奉行的是（ ）。

　　A.期限匹配融資戰(zhàn)略

　　B.激進(jìn)融資戰(zhàn)略

　　C.穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略

　　D.保守型融資戰(zhàn)略

　　例；某公司在融資時(shí)，對(duì)全部固定資產(chǎn)和部份永久性流動(dòng)資產(chǎn)采用長(zhǎng)期融資方式，據(jù)此判斷，該公司采取的融資戰(zhàn)略是（?。?

　　A.期限匹配融資戰(zhàn)略

　　B.激進(jìn)融資戰(zhàn)略

　　C.穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略

　　D.保守型融資戰(zhàn)略

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作者：正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校學(xué)員 夢(mèng)想~~

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