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企業(yè)償債能力的重要性及分析說明

來源: 正保會計網(wǎng)校 編輯: 2017/03/21 11:21:34  字體:

償債能力一直以來都是審核企業(yè)能否健康成長和發(fā)展的關(guān)鍵,因此財務(wù)人一定要掌握和了解企業(yè)財務(wù)經(jīng)濟(jì)的狀況,以便隨時掌握企業(yè)的投資能力、發(fā)展能力和盈利能力。此外,管理者、投資者、債權(quán)人和客戶都應(yīng)該了解一些償債能力分析知識,從而做出更加精確的判斷和決策。

企業(yè)償債能力的重要性及分析說明

以下是對企業(yè)償債能力的分析說明,希望對大家對此知識的學(xué)習(xí)理解有所幫助。

償債能力指標(biāo)包括:短期償債能力指標(biāo)和長期償債能力指標(biāo)。

短期償債能力指標(biāo)包括:流動比率、速動比率、現(xiàn)金流量比率。

長期償債能力指標(biāo)包括:資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)。

流動比率

流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債

流動比率越高,說明企業(yè)的短期償債能力越強

優(yōu)點:計算簡單,概念清晰,易于理解

缺陷:該指標(biāo)只反映了流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的數(shù)量關(guān)系,沒有考慮流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)組成;

該指標(biāo)根據(jù)期末數(shù)字計算,只能反映期末流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率關(guān)系,不能代表企業(yè)整個期間的償債能力。

當(dāng)流動比率大于1時,分子分母等量增加,會使流動比率下降,等量減少則會使流動比率上升,因此受人為操作可能性較大(3/2→4/3,流動比率變?。?5/4→4/3,流動比率變大)

參考值為2;但行業(yè)不同,對流動比率的要求也有所不同,一般而言,營業(yè)周期越短,對流動比率的要求越低;營業(yè)周期越長,對流動比率的要求越高。

速動比率

速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債

速動資產(chǎn)等于全部流動資產(chǎn)減去存貨和預(yù)付款;

速動比率越高,表明企業(yè)的短期償債能力越強

同時說明企業(yè)擁有較多的不能盈利的貨幣資金和應(yīng)收賬款,這一塊需要進(jìn)行優(yōu)化;

參考值為1;

速動比率過低,表明企業(yè)將可能依賴出售存貨或舉借新債償還到期債務(wù),說明企業(yè)的短期償債能力較弱。

現(xiàn)金流量比率

現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額÷流動負(fù)債

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量越多,表明企業(yè)越健康

分子屬于時期指標(biāo),分母是流轉(zhuǎn)負(fù)債的期末余額,因為實際需要償還的是期末余額,而不是平均余額

影響短期償債能力的其他因素

或有負(fù)債

老板的融資能力與信譽

未使用的商業(yè)銀行信用額度

資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%

從投資者角度看,負(fù)債利息可以在計算所得稅前扣除,因此舉債可以起到節(jié)稅作用;只要負(fù)債利低率于總資產(chǎn)收益率,資產(chǎn)負(fù)債率就越高越好,反之,則應(yīng)當(dāng)降低資產(chǎn)負(fù)債率

從債權(quán)人角度看,資產(chǎn)負(fù)債率越低越好:有保障;

企業(yè)盈利能力強,現(xiàn)金流穩(wěn)定,債權(quán)人可接受的負(fù)債比率越高;

從財務(wù)和經(jīng)營層的角度看,欠債總是要還的,所以,我們首先要安排好資金調(diào)度;同時,適當(dāng)?shù)呢?fù)債與權(quán)益比重也很重要,否則天天借錢+還錢的日子,真是沒法過。

利息保障倍數(shù)

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用=(利潤總額+利息費用)÷利息費用

分析人可將“財務(wù)費用”視同利息費用;

債權(quán)人以此來衡量債權(quán)的安全程度:

倍數(shù)越大,說明企業(yè)支付利息的能力越強;

要維持正常償債能力,利息保障倍數(shù)應(yīng)大于1;

應(yīng)選擇近3年中最低的利息保障倍數(shù)值來評估。

以上是對企業(yè)償債能力分析的知識整理,如果大家感覺不太容易理解或者想了解學(xué)習(xí)更多關(guān)于企業(yè)償債能力分析知識,趕快加入財務(wù)精英孵化訓(xùn)練營,成為企業(yè)財務(wù)主管,也許就是這么簡單!

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