基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考點解讀：分級基金

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來源: 正保會計網(wǎng)校論壇編輯： 2016/06/12 15:15:44　字體：大小

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分級基金

考點一分級基金的特點

分級基金又叫“結(jié)構(gòu)性基金”，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產(chǎn)的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產(chǎn)品分為兩類或多類份額，并分別給予不同的收益分配。目前國內(nèi)的分級基金均實行兩級分類，一般將收益分配方式定位A級份額（約定收益）和B級份額（剩余損益）。

分級基金具有以下特點：

（1）一只基金，多種選擇。AB的互相彌補補償機制。A類份額——保守型，B類份額——激進型，基礎(chǔ)份額——穩(wěn)健型。

（2）交易所上市，可分離交易。

（3）份額分級，資產(chǎn)合并運作。

（4）內(nèi)含衍生工具與杠桿特性。

（5）多種價值實現(xiàn)方式。

考點二分級基金的分類

（1）按運作方式不同劃分，封閉式和開放式分級基金。

（2）按對象的不同劃分，股票、債券和混合分級基金。

（3）按投資風格的不同劃分，主動和被動投資型分級基金。

（4）按募集方式的不同劃分，合并募集和分開募集。

（5）根據(jù)收益分配的不同劃分，簡單融資型和復雜型分級基金。