新用戶掃碼下載
掃碼下載APP
及時接收考試資訊及
備考信息
《基金基礎(chǔ)知識》知識點：私募投資退出機制（11.16）
2016年基金從業(yè)第三次統(tǒng)考考試時間為11月26日-27日，正保會計網(wǎng)校為大家整理了基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識》相關(guān)知識點，祝大家順利通過基金從業(yè)考試！
另類投資（私募股權(quán)投資的退出機制）
何謂私募股權(quán)投資的退出機制？
私募股權(quán)投資的退出機制是指私募股權(quán)投資機構(gòu)在其所投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展相對成熟后，將其持有的權(quán)益資本在市場上出售以收回投資并實現(xiàn)投資的收益。常見的私募股權(quán)投資退出機制主要有公開上市、并購或回購以及破產(chǎn)清算三大類。
1.公開上市（IPO）
公開上市（IPO）是指風險投資者通過風險企業(yè)股份公開上市，將擁有的私人權(quán)益轉(zhuǎn)換成為公共股權(quán)，在獲得市場認可后，轉(zhuǎn)手以實現(xiàn)資本增值。
公開上市被一致認為是私募股權(quán)投資最理想的退出渠道，其主要原因是在證券市場公開上市可以讓投資者取得高額的回報。
2.并購或回購
股份并購是指一家一般的公司或另一家私募股權(quán)投資公司，按協(xié)商的價格收購或兼并私募股權(quán)基金所持有的股份的一種退出渠道。股份出售分兩種：一是指公司間的收購與兼并；二是指由另一家私募股權(quán)基金收購接手。
股份回購是指投資企業(yè)或企業(yè)家本人出資購買私募股權(quán)基金持有的股份，通常企業(yè)家要溢價回購股份，保證私募股權(quán)基金基本的收益水平。
3.破產(chǎn)清算
當投資企業(yè)因不能清償?shù)狡趥鶆?，被依法宣告破產(chǎn)時，按照有關(guān)法律規(guī)定，組織股東、有關(guān)專業(yè)人員和單位成立清算組，對風險企業(yè)進行破產(chǎn)清算。
對于私募股權(quán)基金來說，一旦確認企業(yè)失去了發(fā)展的可能或者成長太慢，不能給予預期的高額回報，就要果斷地撤出，將能收回的資金用于下一個投資循環(huán)。
相關(guān)資訊
新用戶掃碼下載
京公網(wǎng)安備 11010802044457號
