2014年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試股權(quán)激勵(lì)綜合題4

　　戰(zhàn)略規(guī)劃基礎(chǔ)——資金需要量預(yù)測(cè)

　　銷售預(yù)測(cè)——資產(chǎn)需要量預(yù)測(cè)——籌資需要量——追加變量

　　出題思路：提供公司基期財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，根據(jù)銷售收入預(yù)測(cè)確定資產(chǎn)需要量、籌資需要量，并學(xué)會(huì)利用追加變量平衡報(bào)表關(guān)系。由于涉及到具體的會(huì)計(jì)數(shù)字，還可以和EVA的計(jì)算相結(jié)合。

　　學(xué)員應(yīng)注意掌握“管理資產(chǎn)負(fù)債表”：將經(jīng)營(yíng)性負(fù)債放到資產(chǎn)負(fù)債表左側(cè)，將多余現(xiàn)金放到資產(chǎn)負(fù)債表右側(cè)，從而使得左側(cè)是貨幣資金、凈營(yíng)運(yùn)資本和長(zhǎng)期資產(chǎn)投資；右側(cè)是凈有息負(fù)債（包括長(zhǎng)短期）和所有者權(quán)益。

　　注意題目要求：伴隨著銷售收入增長(zhǎng)，需要關(guān)注固定資產(chǎn)是否按比例增長(zhǎng)、現(xiàn)金是否按比例增長(zhǎng)、是否資產(chǎn)與負(fù)債按不同比例增長(zhǎng)。如果按比例增長(zhǎng)則相應(yīng)計(jì)算資產(chǎn)和負(fù)債需要量，如果不增長(zhǎng)則保持不變。最后，注意“追加變量”的問(wèn)題，協(xié)調(diào)好利潤(rùn)表與資產(chǎn)負(fù)債表的平衡。

　　外部融資額＝資產(chǎn)的增加－負(fù)債的增加－留存收益的增加

　　練習(xí)

　　梅海公司是一家從事電視機(jī)生產(chǎn)銷售的企業(yè)，適用的所得稅稅率為40%。目前該公司正在進(jìn)行2010年的財(cái)務(wù)規(guī)劃。有關(guān)的資料如下：

　?。?） 以下為梅海公司2009年的利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)化）。

利潤(rùn)表　　　　　　　　　　　　　　單位：萬(wàn)元

　　資產(chǎn)負(fù)債　　　　　　　　　　　　　　單位：萬(wàn)元

　　（2）梅海公司財(cái)務(wù)經(jīng)理預(yù)計(jì)公司2010年的經(jīng)營(yíng)收入和成本將會(huì)上升10%，而經(jīng)營(yíng)收入與平均資產(chǎn)的比率則有望保持在0.40的水平，利息支付額為年初負(fù)債的5%.

　　要求：根據(jù)以上資料，回答以下問(wèn)題：

　?。?）2010年末，該公司的資產(chǎn)總額為多少？

　?。?）如果公司凈利潤(rùn)的50%作為股利發(fā)放，公司2010年將需在資本市場(chǎng)上籌集多少資金？

　　（3）如果公司不愿增發(fā)股票，那么公司在年底的資產(chǎn)負(fù)債率為多少？

　?。?）梅海公司在籌資方面采用的是保守的籌資戰(zhàn)略還是積極的籌資戰(zhàn)略？簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。

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