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2018高級會計師《高級會計實務(wù)》知識點：私募股權(quán)投資決策
一步登天做不到，但一步一個腳印能做到；一鳴驚人不好做，但一股勁做好一件事可以做；一下成為天才不可能，但每天進步一點點就有可能。為了讓2018年高級會計師考生更好地備考，掌握更多知識點內(nèi)容，正保會計網(wǎng)校整理了2018高級會計師《高級會計實務(wù)》知識點：私募股權(quán)投資決策，高會考生們可以多多學(xué)習(xí)，祝大家學(xué)習(xí)愉快！
【知識點】私募股權(quán)投資決策
（一）私募股權(quán)投資概述
私募股權(quán)投資是采用私募方式募集資金，對非上市公司進行的股權(quán)投資和準股權(quán)投資。
1.私募股權(quán)投資的步驟（★）
2.私募股權(quán)投資的類別（★）
| 類別 | 闡釋 |
| 創(chuàng)業(yè)投資 （風(fēng)險投資） |
采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)企業(yè) |
| 成長資本 | 投資于已經(jīng)具備成熟的商業(yè)模式、較好的顧客群并具有正現(xiàn)金流的企業(yè)（創(chuàng)業(yè)板和中小企業(yè)板） |
| 并購基金 | 投資者為了滿足已設(shè)立企業(yè)達到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)移而存在的資金需求的投資 |
| 房地產(chǎn)基金 | 投資于房地產(chǎn)開發(fā)項目的股權(quán)、債權(quán)或兩者混合 |
| 夾層基金 | 投資于企業(yè)的可轉(zhuǎn)換債券或優(yōu)先股（用于管理層收購） |
| 母基金 | 向機構(gòu)和個人募集資金后分散投資于私募股權(quán)、對沖基金等 |
| 產(chǎn)業(yè)投資基金 | 經(jīng)政府批準后向國有企業(yè)或金融機構(gòu)募集資金并投資于特定產(chǎn)業(yè)或特定地區(qū) |
（二）私募股權(quán)投資基金的組織形式（★★）
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組織形式
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特點
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有限合伙制
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由有限合伙人（LP）和普通合伙人（GP）依據(jù)有限合伙協(xié)議共同設(shè)立。GP承擔(dān)無限連帶責(zé)任，一般是基金管理人，占全部基金份額不少于1%；LP以出資額為限承擔(dān)連帶責(zé)任，不直接干預(yù)或參加私募股權(quán)投資項目管理，占基金全部份額80%以上
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公司制
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投資者跟股東一樣以出資額為限承擔(dān)責(zé)任，基金管理人受到股東的嚴格監(jiān)督管理
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信托制
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由基金管理機構(gòu)和信托公司合作成立，通過發(fā)起設(shè)立信托收益份額募集資金，進行投資運作的集合投資基金。信托公司代表所有投資者，掌握財產(chǎn)的運營權(quán)利
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（三）私募股權(quán)投資退出方式選擇（★★）
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退出方式
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特點
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首次上市公開發(fā)行（IPO）
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通過被投資企業(yè)股份上市，套現(xiàn)退出?？梢员３制髽I(yè)的獨立性，并獲得在資本市場持續(xù)融資機會，實現(xiàn)資本增值，是最佳退出方式，但是退出過程可能相對漫長
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二次出售
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即在二級市場出售（我國不多見）
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股權(quán)回購
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私募股權(quán)投資機構(gòu)將持有的公司股權(quán)回售給標的公司或關(guān)聯(lián)方。該方式簡便易行，成本和收益較低，風(fēng)險可控
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清算退出
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針對投資失敗項目的一種退出方式，是最不理想的退出方式
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糾錯責(zé)任編輯：芳芳
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