新用戶掃碼下載
掃碼下載APP
及時接收考試資訊及
備考信息
CMA考試知識點：利率風險與系統(tǒng)性風險
利率風險，是指因利率變動，導(dǎo)致附息資產(chǎn)（如貸款或債券）而承擔價值波動的風險?！独曙L險管理原則》將利率風險定義為“原本投資于固定利率的金融工具，當市場利率上升時，可能導(dǎo)致其價格下跌的風險”。一般來說，利率上升時，固定利率債券的價格會下降；反之亦然。債券的期限常用來衡量利率風險，到期日較長的債券的利率風險較高，因為到期日愈長，未來的不確定性愈高。利率風險分為重新定價風險、基差風險、收益率曲線風險、選擇權(quán)風險四類。
系統(tǒng)性風險又稱為市場風險、不可分散風險，指由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。系統(tǒng)性風險主要包括政策風險、經(jīng)濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。系統(tǒng)性風險不能通過分散投資加以消除，可以用貝塔系數(shù)來衡量。
利率風險屬于系統(tǒng)風險，因為在同一市場下，比如在國內(nèi)由于央行下調(diào)或上調(diào)利率，國內(nèi)所有的企業(yè)都不可避免，不可預(yù)計的風險。
但利率風險在一定條件下是可以分散的。每個國家都有利率風險，在涉及海外投資業(yè)務(wù)的企業(yè)，若只投資一個國外市場，則利率風險無法分散，但若投資幾個市場，一個市場雖投資虧損但可形成幾個市場風險對沖，將風險至小化，類似于把雞蛋放在不同的籃子里?？煞稚⑹强缡袌龅?，系統(tǒng)性是同一市場內(nèi)所有企業(yè)不可避免和預(yù)計的。
關(guān)注“CMA管理會計平臺”微信公眾號 查看更多CMA備考資料
本文是正保會計網(wǎng)校原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載請注明來自正保會計網(wǎng)校。
【我要糾錯】 責任編輯：Lara
免費資料下載
- 考試大綱
- 考綱對比
- 思維導(dǎo)圖
- 學習計劃
- 備考建議
- 歷年試題
新用戶掃碼下載
京公網(wǎng)安備 11010802044457號
