CMA P2考試知識(shí)點(diǎn)：匯率風(fēng)險(xiǎn)管理

下載正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校APP 訂閱最新報(bào)考消息

來(lái)源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校編輯： 2017/10/16 10:22:15　字體：大小

選課中心

多樣班次滿足需求

選課中心

資料專(zhuān)區(qū)

干貨資料助力備考

資料專(zhuān)區(qū)

報(bào)考指南

報(bào)考條件一鍵了解

報(bào)考指南

對(duì)于沒(méi)有玩兒過(guò)股票，沒(méi)有玩兒過(guò)外匯的同學(xué)們，在學(xué)習(xí)P2資本市場(chǎng)以及國(guó)際金融這里時(shí)，想必會(huì)很抽象。其實(shí)對(duì)于這種抽象的東西，我們可以找出容易理解的方法。下面我們一起通過(guò)一道題目來(lái)理解一下匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理方式。

【例】一個(gè)美國(guó)公司的應(yīng)收賬款是法郎，法郎兌美元為1:1，控制外匯風(fēng)險(xiǎn),該公司應(yīng)該怎么做？

A.購(gòu)買(mǎi)外幣遠(yuǎn)期合同

B.出售外幣看跌期權(quán)

C.購(gòu)入外幣看跌期權(quán)

D.購(gòu)入外幣看漲期權(quán)

【正確答案】 C

【答案解析】應(yīng)收外幣對(duì)應(yīng)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方法有：購(gòu)買(mǎi)外幣看跌期權(quán)，出售外幣遠(yuǎn)期合同，出售外幣期貨合同。

遠(yuǎn)期合約是指買(mǎi)賣(mài)雙方鎖定某標(biāo)的資產(chǎn)在未來(lái)某一特定日期的交割價(jià)格。

賣(mài)方為了避免未來(lái)現(xiàn)貨市場(chǎng)中商品跌價(jià)，所以，在期貨市場(chǎng)中應(yīng)該同時(shí)賣(mài)出遠(yuǎn)期合約，從而鎖定賣(mài)價(jià)；

買(mǎi)方為了避免未來(lái)現(xiàn)貨市場(chǎng)中商品漲價(jià)，所以，在期貨市場(chǎng)中應(yīng)該同時(shí)買(mǎi)入遠(yuǎn)期合約，從而鎖定買(mǎi)價(jià)。

總結(jié)：與現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易方向是相同的。

上題中，對(duì)于外幣的應(yīng)收賬款，說(shuō)明公司是出售商品，因此應(yīng)該是賣(mài)出遠(yuǎn)期合約；另外，持有外幣的應(yīng)收賬款，肯定會(huì)擔(dān)心未來(lái)本幣升值或者說(shuō)外幣貶值，這樣的話，等量的外幣將會(huì)兌換更少的本幣，即擔(dān)心未來(lái)外幣貶值，所以，應(yīng)該購(gòu)入外幣的看跌期權(quán)。

同理，如果是應(yīng)付賬款的話，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的方式有：買(mǎi)入遠(yuǎn)期合約，或者買(mǎi)入外幣的看漲期權(quán)。

點(diǎn)擊進(jìn)入CMA課程免費(fèi)試聽(tīng)>> 查看更多CMA習(xí)題>>

本文是正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明來(lái)自正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校。

【我要糾錯(cuò)】責(zé)任編輯：Lara