2015年初級(jí)審計(jì)師《審計(jì)專業(yè)相關(guān)知識(shí)》復(fù)習(xí)：籌資組合

下載正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校APP 訂閱最新報(bào)考消息

來源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校編輯： 2015/02/04 09:28:28　字體：大小

選課中心

書課題助力備考

選課中心

資料專區(qū)

書課題助力備考

資料專區(qū)

免費(fèi)題庫

書課題助力備考

免費(fèi)題庫

會(huì)計(jì)人證件照

書課題助力備考

會(huì)計(jì)人證件照

考試提醒

書課題助力備考

考試提醒

2015年初級(jí)審計(jì)師考試備考已經(jīng)開始，為了幫助參加2015年初級(jí)審計(jì)師考試的學(xué)員鞏固知識(shí)，提高備考效果，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校為大家整理了初級(jí)審計(jì)師考試重要知識(shí)點(diǎn)，希望對(duì)廣大考生有所幫助！

籌資組合

（一）籌資組合的含義及影響因素

1.含義

企業(yè)資本總額中短期資本和長(zhǎng)期資本各自所占的比例。

2.影響因素

1）風(fēng)險(xiǎn)與成本的權(quán)衡（最基本）：期限越短→籌資風(fēng)險(xiǎn)越大→籌資成本越低；反之類推。

2）行業(yè)差別

3）經(jīng)營規(guī)模

4）利率狀況

（二）籌資組合策略

1.配合型融資政策——期限配合

1）基本思路：將資產(chǎn)與負(fù)債的期間相配，以降低企業(yè)不能償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和盡可能降低債務(wù)的資本成本。

流動(dòng)資產(chǎn)	臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)→短期資產(chǎn)
	永久性流動(dòng)資產(chǎn)→長(zhǎng)期資產(chǎn)
流動(dòng)負(fù)債	臨時(shí)性負(fù)債→短期來源
	自發(fā)性負(fù)債→長(zhǎng)期來源

2）特點(diǎn)

①臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)＝臨時(shí)性負(fù)債

②永久性資產(chǎn)（永久性流動(dòng)資產(chǎn)＋固定資產(chǎn)）＝長(zhǎng)期負(fù)債＋自發(fā)性負(fù)債＋股權(quán)資本

③收益和風(fēng)險(xiǎn)居中

2.激進(jìn)型融資政策——加大臨時(shí)性負(fù)債的比例，臨時(shí)性負(fù)債不但融通臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資本需要，還解決部分永久性資產(chǎn)的資本需要。

①臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)＜臨時(shí)性負(fù)債

②永久性資產(chǎn)（永久性流動(dòng)資產(chǎn)＋固定資產(chǎn)）＞長(zhǎng)期負(fù)債＋自發(fā)性負(fù)債＋股權(quán)資本

③最大限度的使用短期融資，資本成本較低，收益性和風(fēng)險(xiǎn)性均較高

3.穩(wěn)健型融資政策——減少臨時(shí)性負(fù)債的比例，臨時(shí)性負(fù)債只融通部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資本需要，另一部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)，由長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和股權(quán)資本作為資本來源。

①臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)＞臨時(shí)性負(fù)債

②永久性資產(chǎn)（永久性流動(dòng)資產(chǎn)＋固定資產(chǎn)）＜長(zhǎng)期負(fù)債＋自發(fā)性負(fù)債＋股權(quán)資本

③更低的使用短期融資，較高的流動(dòng)比率，風(fēng)險(xiǎn)性和收益性均較低