2015銀行從業(yè)資格考試《風險管理》知識點：市場風險控制

為幫助參加2015銀行從業(yè)資格考試的學員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網(wǎng)校整理了2015銀行從業(yè)資格考試《風險管理》知識點供大家參考，希望對廣大考生有所幫助，祝大家學習愉快，夢想成真！

1.商業(yè)銀行實施市場風險管理的主要目的是，確保將所承擔的市場風險規(guī)?？刂圃诳梢猿惺艿暮侠矸秶鷥?nèi)，使所承擔的市場風險水平與其風險管理能力和資本實力相匹配。例如通過表內(nèi)方法是基于商業(yè)銀行利率風險敞口大小，結(jié)合對市場利率走勢的預測，積極主動地調(diào)整資產(chǎn)負債的匹配狀況。

2.限額管理正是對商業(yè)銀行市場風險進行有效控制的一項重要手段。市場風險限額管理體系主要包括交易組合定義、限額結(jié)構(gòu)和限額指標設(shè)定與審批、限額監(jiān)控與報告、限額調(diào)整、超限額管理等。市場風險限額指標主要包括：頭寸限額、風險價值（VaR）限額、止損限額、敏感度限額、期限限額、幣種限額和發(fā)行人限額等。

（1）頭寸限額（Limits on Gross or Net Positions）是指對總交易頭寸或凈交易頭寸設(shè)定的限額?？傤^寸限額對特定交易工具的多頭頭寸或空頭頭寸分別加以限制；凈頭寸限額對多頭頭寸和空頭頭寸相抵后的凈額加以限制。在實踐中，商業(yè)銀行通常將這兩種交易限額結(jié)合使用。

（2）風險價值限額（VaR Limits）是指對基于量化方法計算出的市場風險計量結(jié)果來設(shè)定限額。例如，對采用內(nèi)部模型法計量出的風險價值設(shè)定限額。

（3）止損限額（Stop-Loss Limits）是指所允許的最大損失額。通常，當某個頭寸的累計損失達到或接近止損限額時，就必須對該頭寸進行對沖交易或立即變現(xiàn)。止損限額適用于一日、一周或一個月等一段時間內(nèi)的累計損失。

（4）敏感度限額（Sensitivity Limits）是指保持其他條件不變的前提下，對單個市場風險要素（利率、匯率、股票價格和商品價格）的微小變化對金融工具或資產(chǎn)組合收益或經(jīng)濟價值影響程度所設(shè)定的限額。

商業(yè)銀行在實施限額管理的過程中，還需要制定并實施合理的超限額監(jiān)控和處理程序。負責市場風險管理的部門應當通過風險管理信息系統(tǒng)，監(jiān)測對市場風險限額的遵守情況，并及時將超限額情況報告給相應級別的管理層。

3.風險對沖。除了采用限額管理來控制市場風險外，商業(yè)銀行還可以通過金融衍生產(chǎn)品等金融工具，在一定程度上實現(xiàn)對沖市場風險的目的，即當原風險敞口出現(xiàn)虧損時，新風險敞口能夠盈利，并且盡量使盈利能夠全部抵補虧損。例如，使用利率掉期對處于利率風險之中的資產(chǎn)負債進行套期保值。 風險管理實踐中，商業(yè)銀行可以同時利用多種金融衍生產(chǎn)品構(gòu)造復雜的對沖機制，以更有效地降低其銀行賬戶和交易賬戶中的市場風險。利用衍生產(chǎn)品對沖市場風險具有明顯的優(yōu)勢，如構(gòu)造方式多種多樣、交易靈活便捷等，但通常無法消除全部市場風險，而且可能會產(chǎn)生新的風險，如交易對手的信用風險。需要特別重視的是，金融衍生產(chǎn)品本身就潛藏著巨大的市場風險。商業(yè)銀行必須正確認識和理解各種金融衍生產(chǎn)品的風險特征，有能力把握多種金融產(chǎn)品組合在一起所形成的復雜狀況，并且具備風險對沖所需的強大知識和信息技術(shù)支持。此外，使用衍生產(chǎn)品對沖市場風險還需要面臨透明度、會計處理、監(jiān)管要求、法律規(guī)定、道德風險等諸多問題。

風險管理實踐中，商業(yè)銀行可以同時利用多種金融衍生產(chǎn)品構(gòu)造復雜的對沖機制，以更有效地降低其銀行賬戶和交易賬戶中的市場風險。利用衍生產(chǎn)品對沖市場風險具有明顯的優(yōu)勢，如構(gòu)造方式多種多樣、交易靈活便捷等，但通常無法消除全部市場風險，而且可能會產(chǎn)生新的風險，如交易對手的信用風險。需要特別重視的是，金融衍生產(chǎn)品本身就潛藏著巨大的市場風險。商業(yè)銀行必須正確認識和理解各種金融衍生產(chǎn)品的風險特征，有能力把握多種金融產(chǎn)品組合在一起所形成的復雜狀況，并且具備風險對沖所需的強大知識和信息技術(shù)支持。此外，使用衍生產(chǎn)品對沖市場風險還需要面臨透明度、會計處理、監(jiān)管要求、法律規(guī)定、道德風險等諸多問題。