注冊稅務(wù)師考試《財務(wù)與會計》預(yù)習(xí)：流動資產(chǎn)投資管理

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　　第五章　投資管理

　　知識點二、流動資產(chǎn)投資管理

　　一、流動資產(chǎn)的定義與特點

流動資產(chǎn)是指預(yù)計在一個正常營業(yè)周期中變現(xiàn)、出售或耗用，或者主要為交易目的而持有，或者預(yù)計在資產(chǎn)負債表日起一年內(nèi)（含一年）變現(xiàn)的資產(chǎn)，以及自資產(chǎn)負債表日起一年內(nèi)，交換其他資產(chǎn)或清償負債的能力不受限制的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物等資產(chǎn)。

流動資產(chǎn)的特征：

（1）周轉(zhuǎn)速度快，循環(huán)周期短；

（2）實物形態(tài)的多樣性與易變性；

（3）流動資產(chǎn)占用量具有波動性。

二、現(xiàn)金的管理

（一）現(xiàn)金管理的目標(biāo)

1.企業(yè)持有現(xiàn)金的動機

（1）交易性動機。為了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的需要。

（2）預(yù)防性動機。為了應(yīng)付企業(yè)發(fā)生意外可能對現(xiàn)金的需要。

（3）投機性動機。為了抓住各種瞬息即逝的市場機會，獲取較大的利益。

2.現(xiàn)金管理的目標(biāo)

（1）在滿足需要的基礎(chǔ)上盡量減少現(xiàn)金的持有量；

（2）加快現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度。

（二）現(xiàn)金管理的方法

1.制度管理

2.預(yù)算管理

3.收支管理。收支管理包括兩個方面：一是加速收款；二是控制現(xiàn)金支出，在不影響企業(yè)信譽的情況下，盡可能推遲款項的支付，利用銀行存款的浮游量。

（三）最佳現(xiàn)金余額的確定

考慮兩種成本：

1.持有成本

由于持有現(xiàn)金失去其他投資機會而發(fā)生損失，與現(xiàn)金持有量成正比。

持有成本＝Q/2×R

其中：Q——現(xiàn)金持有量

R——有價證券的報酬率

2.轉(zhuǎn)換成本

將有價證券轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金發(fā)生的手續(xù)費等開支，與轉(zhuǎn)換次數(shù)成正比，與現(xiàn)金的持有量成反比。

轉(zhuǎn)換成本＝T/Q×F

式中：T——全年現(xiàn)金需求總量

F——一次的轉(zhuǎn)換成本

3.持有現(xiàn)金總成本

C（持有現(xiàn)金總成本）＝持有成本＋轉(zhuǎn)換成本＝Ｑ/2×R＋Ｔ/Ｑ×F

根據(jù)數(shù)學(xué)求極值問題的方法，可知最佳現(xiàn)金持有量為： 

三、應(yīng)收賬款管理

（一）應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)

在適當(dāng)利用賒銷增加企業(yè)產(chǎn)品的市場占有率的條件下控制應(yīng)收賬款的余額；加快應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度。

（二）企業(yè)的信用政策

企業(yè)信用政策是管理和控制應(yīng)收賬款余額的政策，它由信用標(biāo)準、信用條件、收賬政策組成。

1.信用標(biāo)準

信用標(biāo)準是企業(yè)用來衡量客戶是否有資格享受商業(yè)信用所具備的基本條件?？蛻暨_到了信用標(biāo)準，享受賒銷條件；達不到信用標(biāo)準，不能享受賒銷，必須要支付現(xiàn)金。

2.信用條件

信用條件是客戶可以享受的優(yōu)惠條件，包括信用期間、現(xiàn)金折扣和折扣期間。

（1）信用期間。是企業(yè)允許客戶從購買商品到付款的最長時間。

（2）現(xiàn)金折扣。是企業(yè)為了吸引客戶提前付款而給予的價格上的優(yōu)惠。

（3）折扣期間。是企業(yè)給予客戶享受現(xiàn)金折扣的時間，客戶只有在這個期間付款才能得到現(xiàn)金折扣。

3.收賬政策

收賬政策是在信用條件被違反時企業(yè)采取的收賬策略，有積極型和消極型兩種。

采用積極型收賬政策，對超過信用期限的客戶通過派人催收等措施加緊收款，必要時行使法律程序。

采用消極型收賬政策，對超過信用期限的客戶通過發(fā)函催收或等待客戶主動償還。

（三）信用政策決策 　　

計算公式	應(yīng)收賬款的機會成本＝應(yīng)收賬款的平均余額×機會成本率 　　　　　　　　?。饺召d銷額×平均收賬時間×機會成本率 折扣成本＝賒銷額×享受折扣的客戶比率×現(xiàn)金折扣率 壞賬成本＝賒銷額×壞賬損失率 管理成本＝賒銷額×管理成本率 收賬成本＝賒銷額×收賬成本率 利潤＝銷售產(chǎn)品的利潤－應(yīng)收賬款的機會成本－折扣成本－壞賬成本－管理成本－收賬成本
決策原則	選擇利潤最大的方案

四、存貨管理　

（一）存貨管理目標(biāo)

合理確定存貨量，在保證生產(chǎn)的前提下盡量減少存貨；加強存貨的日?？刂?，加快存貨的周轉(zhuǎn)速度。

（二）存貨的日常管理

（1）存貨的歸口分級管理；

（2）存貨A、B、C分類管理。

存貨ABC分類管理就是按照一定的標(biāo)準，將企業(yè)的存貨劃分為A、B、C三類，分別實行重點管理、一般管理和總額靈活管理的存貨管理方法。分類的標(biāo)準主要有兩個：一是金額標(biāo)準，二是數(shù)額標(biāo)準。 　　

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