2017稅務(wù)師《財務(wù)與會計》知識點投資項目現(xiàn)金流量估計及配套練習(xí)

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知識點：投資項目現(xiàn)金流量估計

【知識點詳解】

一、建設(shè)期現(xiàn)金流量

即項目建設(shè)期開始至項目建設(shè)完成投入使用過程中發(fā)生的現(xiàn)金流量，主要為現(xiàn)金流出量。一般包括：

（1）固定資產(chǎn)投資，即房屋和建筑物、機(jī)器設(shè)備等的購入或建造、運輸、安裝成本等；

（2）流動資產(chǎn)投資，即由于新增固定資產(chǎn)而增加的營運資金：

（3）其他投資費用，與固定資產(chǎn)投資有關(guān)的其他費用，如籌建費用、職工培訓(xùn)費；

（4）原有固定資產(chǎn)的變現(xiàn)收入，表現(xiàn)為現(xiàn)金流入，常見于固定資產(chǎn)更新投資。

二、經(jīng)營期現(xiàn)金流量

經(jīng)營期是指項目投產(chǎn)至項目終結(jié)的時間段，經(jīng)營期現(xiàn)金流量表現(xiàn)為凈現(xiàn)金流量，等于現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量。

經(jīng)營期內(nèi)現(xiàn)金凈流量（NCF）

＝銷售收入－付現(xiàn)成本－所得稅

＝凈利潤＋非付現(xiàn)成本（折舊等）

＝（銷售收入－付現(xiàn)成本）×（1－所得稅稅率）＋折舊等非付現(xiàn)成本×所得稅稅率

三、終結(jié)點現(xiàn)金流量

固定資產(chǎn)使用期滿，進(jìn)行清理階段發(fā)生的現(xiàn)金流量，包括收回固定資產(chǎn)的殘值、收回原墊付的流動資金等，都是企業(yè)的現(xiàn)金流入。

當(dāng)稅法規(guī)定的殘值與預(yù)計回收的殘值不同時，需考慮納稅對現(xiàn)金流量的影響。

【經(jīng)典習(xí)題】

1.（《經(jīng)典題解》第5章P49）甲公司2015年12月31日以20000元價格處置一臺閑置設(shè)備，該設(shè)備于2007年12月以80000元價格購入，并當(dāng)期投入使用，預(yù)計可使用年限為10年，預(yù)計殘值率為零。按年限平均法計提折舊（均與稅法規(guī)定相同）。假設(shè)甲公司適用企業(yè)所得稅稅率為25%，不考慮其他相關(guān)稅費，則該業(yè)務(wù)對當(dāng)期現(xiàn)金流量的影響是（）。

A.增加20000元B.增加19000元

C.減少20000元D.減少19000元

【答案】B

【解析】年折舊額＝80000/10＝8000（元）；目前賬面價值＝80000－8000×8＝16000（元）。該業(yè)務(wù)對當(dāng)期現(xiàn)金流量的影響＝20000－（20000－16000）×25%＝19000（元）。

2.（《經(jīng)典題解》第5章P50）下列關(guān)于投資項目現(xiàn)金凈流量計算公式的表述中，錯誤的有（）。

A.現(xiàn)金凈流量＝銷售收入－付現(xiàn)成本－所得稅

B.現(xiàn)金凈流量＝稅后利潤＋折舊×（1－所得稅稅率）

C.現(xiàn)金凈流量＝稅前利潤＋折舊×所得稅稅率

D.現(xiàn)金凈流量＝銷售收入－付現(xiàn)成本－折舊×所得稅稅率

E.現(xiàn)金凈流量＝（銷售收入－付現(xiàn)成本）×（1－所得稅稅率）＋折舊×所得稅稅率

【答案】BCD

【解析】現(xiàn)金凈流量

＝銷售收入－付現(xiàn)成本－所得稅

＝銷售收入－付現(xiàn)成本－（銷售收入－付現(xiàn)成本－折舊）×所得稅稅率

＝銷售收入×（1－所得稅稅率）－付現(xiàn)成本×（1－所得稅稅率）＋折舊×所得稅稅率

＝稅后利潤＋折舊

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