24周年

財稅實務 高薪就業(yè) 學歷教育
APP下載
APP下載新用戶掃碼下載
立享專屬優(yōu)惠

安卓版本:8.7.20 蘋果版本:8.7.20

開發(fā)者:北京正保會計科技有限公司

應用涉及權限:查看權限>

APP隱私政策:查看政策>

HD版本上線:點擊下載>

2021年注冊會計師《財務成本管理》練習題精選(九)

來源: 正保會計網(wǎng)校 編輯:清和 2020/12/30 11:50:16 字體:

哪有什么一戰(zhàn)成名,無非都是百煉成鋼。2021年注冊會計師備考啟航,早學習備考更充分,正保會計網(wǎng)校為廣大考生提供注會《財管成本管理》練習題,快來學習吧!希望大家可以通過每天的練習為自己的注會備考積蓄更多能量。

2021年注冊會計師《財務成本管理》練習題精選(九)

1.多選題

下列有關風險和收益的說法中,正確的有(?。?。

A、風險是預期結果的不確定性,特指負面效應的不確定性 

B、風險不僅可以帶來超出預期的損失,也可能帶來超出預期的收益 

C、投資多樣化可降低風險,當組合中資產(chǎn)種類增加時,風險和收益都不斷降低 

D、投資對象的風險具有客觀性 

【答案】

BD 

【解析】

風險是預期結果的不確定性,不僅包括負面效應的不確定性,也包括正面效應的不確定性,因此,風險不僅可以帶來超出預期的損失,也可能帶來超出預期的收益,所以選項A不正確,選項B正確;投資多樣化可降低風險,當組合中資產(chǎn)種類增加時,風險將不斷降低,收益仍然是個別資產(chǎn)的加權平均數(shù),所以選項C不正確。 

2.單選題

下列關于單項資產(chǎn)的風險和報酬的說法中,錯誤的是(?。?。

A、概率、期望值不能衡量風險 

B、期望值相同時,方差、標準差越大,風險越大 

C、期望值不同時,方差、標準差越大,風險越大 

D、期望值不同時,變異系數(shù)越大,風險越大 

【答案】


【解析】

期望值相同時,可以用方差和標準差來衡量風險的大??;當期望值不同時,直接比較方差或者標準差是不準確的,變異系數(shù)是標準差與均值的比,它是從相對角度觀察的差異和離散程度,因此無論期望值是否相同,變異系數(shù)越大,風險越大,因此選項C的說法不正確。

3.單選題

企業(yè)擬進行一項投資組合,已知A、B、C三者的投資比重分別為0.3、0.5、0.2,相應的投資收益率分別為20%、10%、-5%,則該項投資組合的預期收益率為( )。

A、10% 

B、9% 

C、8.66% 

D、7% 

【答案】


【解析】

投資組合的預期收益率=20%×0.3 10%×0.5 (-5%)×0.2=10% 

4.多選題

市場上有兩種有風險證券x和y,下列情況下,兩種證券組成的投資組合風險低于二者加權平均風險的有(?。?。

A、x和y期望報酬率的相關系數(shù)是0 

B、x和y期望報酬率的相關系數(shù)是-1 

C、x和y期望報酬率的相關系數(shù)是1 

D、x和y期望報酬率的相關系數(shù)是0.5 

【答案】

ABD 

【解析】

如果相關系數(shù)小于1,則投資組合會產(chǎn)生風險分散化效應,組合風險就會低于各資產(chǎn)加權平均風險。 

5.單選題

甲證券的預期收益率為15%,標準差為20%,乙證券預期收益率為25%,標準差為10%。甲乙證券的相關系數(shù)為-1,由甲乙構成的投資組合中甲乙的比例相同。則投資組合的標準差為(?。?/span>

A、0 

B、5% 

C、10% 

D、15% 

【答案】


【解析】

本題中,甲、乙的比重均為1/2,由于相關系數(shù)為-1,所以,投資組合的標準差=(20%-10%)/2=5%。 

6.單選題

當存在無風險資產(chǎn)并可按無風險報酬率借貸時,下列關于最有效風險資產(chǎn)組合的說法中正確的是( )。

A、最有效風險資產(chǎn)組合是投資者根據(jù)自己風險偏好確定的組合 

B、最有效風險資產(chǎn)組合是風險資產(chǎn)機會集上最小方差點對應的組合 

C、最有效風險資產(chǎn)組合是風險資產(chǎn)機會集上最高期望報酬率點對應的組合 

D、最有效風險資產(chǎn)組合是所有風險資產(chǎn)以各自的總市場價值為權數(shù)的組合 

【答案】


【解析】

當存在無風險資產(chǎn)并可按無風險報酬率借貸時,最有效的風險資產(chǎn)組合是從無風險資產(chǎn)的報酬率開始,做有效邊界的切線得到的切點M所代表的組合,它是所有證券以各自的總市場價值為權數(shù)的加權平均組合,我們將其定義為“市場組合”。 

7.多選題

下列關于資本市場線的表述中,正確的有(?。?

A、資本市場線是經(jīng)過無風險利率并和機會集相切的直線,該切點被稱為最佳風險資產(chǎn)組合 

B、資本市場線上的投資組合為最佳風險資產(chǎn)組合 

C、資本市場線存在的前提是假設存在無風險資產(chǎn) 

D、最佳風險資產(chǎn)組合的確定取決于投資者個人對風險的偏好 

查看答案解析

【答案】

AC 

【解析】

資本市場線是經(jīng)過無風險利率并和機會集相切的直線,該切點被稱為最佳風險資產(chǎn)組合。在切點的左側,投資者同時持有無風險資產(chǎn)和風險資產(chǎn)組合;在切點的右側,投資者將僅持有市場組合,并且會借入資金以進一步投資于市場組合。所以選項A、C的說法正確,選項B的說法不正確。最佳風險資產(chǎn)組合的確定獨立于投資者的風險偏好,所以選項D的說法不正確。 

 相關推薦:

2021年注冊會計師考試《財務成本管理》練習題精選匯總

回到頂部
折疊
網(wǎng)站地圖

Copyright © 2000 - m.galtzs.cn All Rights Reserved. 北京正保會計科技有限公司 版權所有

京B2-20200959 京ICP備20012371號-7 出版物經(jīng)營許可證 京公網(wǎng)安備 11010802044457號