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2022年注冊會計師考試《財管》練習題精選(四十五)

來源: 正保會計網(wǎng)校 編輯:檸檬 2022/08/01 10:07:07 字體:

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注冊會計師



單選題

甲企業(yè)是冷飲生產企業(yè),在生產經(jīng)營淡季,需占用300萬元流動資產和400萬元長期資產,在生產經(jīng)營旺季,需額外增加500萬元季節(jié)性存貨需求。企業(yè)權益資本為500萬元,長期負債200萬元,由于生產經(jīng)營而自發(fā)產生的流動負債為100萬元。如果還有資金不足,通過短期金融負債籌資解決。下列關于該企業(yè)籌資策略的說法中,不正確的是(?。?。

A、淡季的易變現(xiàn)率大于1  

B、旺季的易變現(xiàn)率為50%  

C、該籌資策略的收益性和風險性均較高  

D、該企業(yè)采用的是保守型籌資策略 

【答案】
C
【解析】
易變現(xiàn)率=[(股東權益+長期債務+經(jīng)營性流動負債)-長期資產]/經(jīng)營性流動資產。淡季的易變現(xiàn)率=[(500+200+100)-400]/300=133%,旺季的易變現(xiàn)率=[(500+200+100)-400]/(300+500)=50%。所以選項A和選項B正確。根據(jù)營業(yè)低谷時易變現(xiàn)率大于1,可以判斷該企業(yè)采用的是保守型籌資策略?;蛘吒鶕?jù)旺季時的波動性流動資產(500萬元)大于臨時性金融負債[300+400+500-500-200-100=400(萬元)],可以判斷企業(yè)采用的是保守型籌資策略。所以選項D正確,保守型籌資策略的收益性和風險性均較低。所以選項C不正確。


單選題

在用“5C”系統(tǒng)評估顧客的信用品質時,下列各項中可以用來評估“能力”的是( )。

A、流動比率  

B、資產負債率  

C、營業(yè)凈利率  

D、資產周轉率 

【答案】
A
【解析】
在“5C”系統(tǒng)中,“能力”指顧客的償債能力,即其流動資產的數(shù)量和質量以及與流動負債的比例。

單選題

甲企業(yè)生產經(jīng)營淡季占用200萬元的流動資產和600萬元的長期資產。在生產經(jīng)營的高峰期,額外增加150萬元的季節(jié)性存貨需求。如果企業(yè)的股東權益、長期債務和經(jīng)營性流動負債的籌資額為900萬元,下列說法中不正確的是(?。?。

A、該企業(yè)營運資本籌資策略屬于激進型籌資策略  

B、營業(yè)高峰期的易變現(xiàn)率為85.71%  

C、營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率為150%  

D、該籌資策略的風險和收益均較低 

【答案】
A
【解析】

營業(yè)高峰期的臨時性負債=200+600+150-900=50(萬元),小于波動性流動資產150萬元,所以,屬于保守型籌資策略,選項A的說法不正確,選項D的說法正確。易變現(xiàn)率=(股東權益+長期債務+經(jīng)營性流動負債-長期資產)/經(jīng)營性流動資產×100%,所以,營業(yè)高峰期的易變現(xiàn)率=(900-600)/(200+150)×100%=85.71%,營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率=(900-600)/200×100%=150%,所以選項B和選項C的說法正確。

多選題

甲公司采用隨機模式確定最佳現(xiàn)金持有量,最優(yōu)現(xiàn)金返回線水平為6000元,現(xiàn)金存量上限為15000元。公司財務人員的下列做法中,正確的有(?。?。

A、當持有的現(xiàn)金余額為4000元時,不需要進行現(xiàn)金與有價證券的轉換 

B、當持有的現(xiàn)金余額為1000元時,出售14000元的有價證券 

C、當持有的現(xiàn)金余額為20000元時,購買5000元的有價證券 

D、當持有的現(xiàn)金余額為16000元時,購買10000元的有價證券 

【答案】
AD
【解析】
根據(jù)現(xiàn)金存量的上限15000=3×6000-2×下限,得出現(xiàn)金存量下限為1500元。如果持有的現(xiàn)金余額位于上下限之內,則不需要進行現(xiàn)金與有價證券之間的轉換。否則需要進行現(xiàn)金與有價證券之間的轉換,使得現(xiàn)金余額達到最優(yōu)現(xiàn)金返回線水平。所以,選項AD的說法正確,選項BC的說法不正確。選項B的出售金額應該是5000元,選項C的購買金額應該是14000元。
【點評】本題考核“隨機模式”。
1.基本原理:企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實需要,測算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍,即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限,將現(xiàn)金量控制在上下限之內。
①當現(xiàn)金存量達到控制上限,則用現(xiàn)金購入有價證券(上限金額減去現(xiàn)金返回線金額);
②當現(xiàn)金存量達到控制下限,則拋售有價證券換回現(xiàn)金(現(xiàn)金返回線金額減去下限金額);
③當現(xiàn)金存量在上下限之間時,不進行現(xiàn)金和有價證券的轉換,保持各自的現(xiàn)有存量。
2.計算公式
(1)現(xiàn)金返回線(R)的確定 

(2)現(xiàn)金存量的上限(H)的計算公式
 H=3R-2L
(3)現(xiàn)金存量下限的確定
受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量、管理人員的風險承受傾向等因素的影響。
【提示】隨機模式是建立在現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預測的前提下,確定的現(xiàn)金持有量相對較高,是一個比較保守的現(xiàn)金持有量。

多選題

甲企業(yè)按照隨機模式確定的貨幣資金最佳上限為20000元,下限為8000元,下列說法中正確的有(?。?/p>

A、現(xiàn)金返回線為12000元 

B、如果貨幣資金余額為15000元,則需要買入3000元有價證券,使得貨幣資金余額保持為12000元 

C、如果貨幣資金余額為20000元,則需要買入8000元有價證券 

D、如果貨幣資金余額為2000元,則需要賣出6000元有價證券 

【答案】
AC
【解析】
H=3R-2L,H-L=3R-3L=3×(R-L),即:20000-8000=3×(R-8000),解得現(xiàn)金返回線R=8000+4000=12000(元),選項A的說法正確。由于貨幣資金余額介于上下限之間時,無需買賣有價證券,所以,選項B的說法不正確。由于貨幣資金余額達到上限時,需買入有價證券,使得貨幣資金余額等于現(xiàn)金返回線,所以,選項C的說法正確。選項D中,貨幣資金余額低于下限,應該賣出10000元證券,使得貨幣資金余額等于現(xiàn)金返回線,所以,選項D的說法不正確。

單選題

甲企業(yè)按2/10、n/30的條件購入貨物10萬元,由于資金周轉困難,甲企業(yè)放棄了現(xiàn)金折扣,并且第70天支付的貨款。則按照復利計算的放棄現(xiàn)金折扣的成本為( )。

A、12.89%  

B、36.7%  

C、12.24%  

D、43.86% 

【答案】
A
【解析】
360/(付款期-折扣期)=360/(70-10)=6,按照復利計算的放棄現(xiàn)金折扣的成本=[(1+折扣百分比/(1-折扣百分比)]^ 6-1=(1+2%/98%)^6-1=12.89%。
注意:本題強調按照復利計算,如果是單利計算,公式為:放棄現(xiàn)金折扣成本=折扣百分比/(1-折扣百分比)×360/(付款期-折扣期)

單選題

甲公司與銀行簽訂周轉信貸協(xié)議:銀行承諾一年內隨時滿足甲公司最高10000萬元的貸款要求,承諾費率為0.5%,承諾費于年末支付。甲公司在簽訂協(xié)議同時申請一年期貸款5000萬元,半年后又申請半年期貸款3000萬元,年利率8%,按年單利計息,到期一次還本付息,在此期間未使用承諾貸款額度的其他貸款。該筆貸款的有效年利率最接近于(?。?/p>

A、8.08% 

B、8.13%  

C、8.33%  

D、8.27%  

【答案】
D
【解析】
支付的利息=5000×8%+3000×8%/2=520(萬元),支付的承諾費=(10000-5000)×0.5%/2+(10000-5000-3000)×0.5%/2=17.5(萬元),全年平均使用資金=5000+3000/2=6500(萬元),所以,有效年利率=(520+17.5)/6500×100%=8.27%。
【點評】本題考核“短期借款的信用條件”。
1.信貸限額與周轉信貸協(xié)定的比較
條件含義闡釋
信貸限額銀行規(guī)定無擔保的貸款最高限額無法律效應,銀行并不承擔必須提供信貸限額的義務
周轉信貸協(xié)定銀行具有法律義務的、承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定有法律效應,銀行必須滿足企業(yè)不超過最高限額的借款;企業(yè)享用周轉信貸協(xié)定,對于貸款限額未使用的部分,企業(yè)需要支付承諾費

2.補償性余額條件下有效年利率的確定
補償性余額是銀行要求借款企業(yè)保持按貸款限額或實際借款額一定百分比的最低存款額。對借款企業(yè)來說,提高了借款的有效年利率。
此時有效年利率=實際支付的年利息/實際可用借款額。
本題有一定的難度,涉及補償性余額,這樣需要支付承諾費,所以分子是利息和承諾費的合計,分母是全年平均使用資金。

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