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2022年注冊會計師考試《財管》練習(xí)題精選（四十四）
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多選題
甲公司采用隨機模式進行現(xiàn)金管理，下列說法中正確的有（ ）。
A、影響現(xiàn)金返回線的因素包括機會成本與轉(zhuǎn)換成本
B、當(dāng)現(xiàn)金余額在上下限之間時，不需要進行現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換
C、當(dāng)現(xiàn)金量達到控制上限時，買入有價證券，使現(xiàn)金持有量回落到控制下限
D、當(dāng)現(xiàn)金量達到控制下限時，賣出有價證券，使現(xiàn)金持有量上升到現(xiàn)金返回線
【答案】
ABD【解析】
采用隨機模式進行現(xiàn)金管理時，當(dāng)現(xiàn)金量達到控制上限時，買入有價證券，使現(xiàn)金持有量回落到現(xiàn)金返回線。當(dāng)現(xiàn)金量達到控制下限時，賣出有價證券，使現(xiàn)金持有量上升到現(xiàn)金返回線。當(dāng)現(xiàn)金余額在上下限之間時，不需要進行現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換。所以，選項B、D的說法正確，選項C的說法不正確。根據(jù)現(xiàn)金返回線的表達式可知，選項A的說法正確。單選題
甲公司實行激進型營運資本籌資政策，下列關(guān)于甲公司的說法正確的是（ ）。
A、波動性流動資產(chǎn)大于短期金融負債
B、穩(wěn)定性流動資產(chǎn)小于短期金融負債
C、營業(yè)低谷時，易變現(xiàn)率小于1
D、營業(yè)高峰時，易變現(xiàn)率大于1
【答案】
C【解析】
激進型營運資本籌資政策下，短期金融負債大于波動性流動資產(chǎn)，所以選項A的說法不正確；穩(wěn)定性流動資產(chǎn)和短期金融負債之間沒有聯(lián)系，所以選項B的說法不正確。激進型營運資本籌資政策營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率小于1，所以選項C的說法正確。三種營運資本籌資政策，高峰期的易變現(xiàn)率都小于1，所以選項D的說法不正確。多選題
下列各項中，屬于存貨變動儲存成本的有（ ）。
A、存貨的變質(zhì)損失
B、儲存存貨倉庫的折舊費
C、緊急額外購入成本
D、存貨占用資金的應(yīng)計利息
【答案】
AD【解析】
變動性儲存成本是指隨著存貨儲存數(shù)量的增減同比例變化的成本，如存貨占用資金的應(yīng)計利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險費用等。倉庫折舊費屬于固定性儲存成本。選項C屬于缺貨成本。【點評】本題考核“儲備存貨的成本”。
1.取得成本
即取得存貨而發(fā)生的成本，包括購置成本和訂貨成本。
| 類型 | 含義或具體項目 | 特征或計算公式 |
| 購置成本 | 即存貨本身價值 | 年需要量（D）×單價（U） |
| 訂貨成本 | 即取得訂單的成本 （1）訂貨固定成本（F1）。如常設(shè)采購機構(gòu)辦公費支出 （2）訂貨變動成本。如差旅費等 | （1）訂貨固定成本與訂貨批量無關(guān) （2）訂貨變動成本與訂貨批量呈反比關(guān)系 （3）訂貨年變動成本＝年訂貨次數(shù)（D/Q）×每次訂貨的變動成本（K） |
即保持存貨而發(fā)生的成本。
| 類型 | 含義或具體項目 | 特征或計算公式 |
| 儲存固定成本（F2） | 與存貨數(shù)量無關(guān)的成本，如倉庫折舊費、倉庫職工固定月工資等 | 與訂貨批量無關(guān) |
| 儲存變動成本 | 與存貨數(shù)量有關(guān)的成本，如存貨資金占用利息、存貨破損和變質(zhì)損失、存貨保險費用等 | （1）儲存變動成本與訂貨批量呈正比關(guān)系 （2）年儲存變動成本＝平均庫存量（Q/2）×單位儲存變動成本（KC） |
3.缺貨成本（TCs）
即由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，如停工損失、喪失銷售機會損失等。缺貨成本與訂貨批量呈反向關(guān)系。
單選題
甲公司在生產(chǎn)經(jīng)營淡季占用200萬元貨幣資金、400萬元應(yīng)收賬款、600萬元存貨、1000萬元固定資產(chǎn)，以及300萬元無形資產(chǎn)。在生產(chǎn)經(jīng)營高峰會額外增加200萬元季節(jié)性存貨，經(jīng)營性流動資產(chǎn)、長期負債和股東權(quán)益總額始終保持在2500萬元，生產(chǎn)經(jīng)營高峰時需要短期借款的金額為（?。┤f元。
A、100
B、200
C、400
D、2500
【答案】
B【解析】
高峰時需要的短期借款金額＝200＋400＋600＋1000＋300＋200－2500＝200（萬元）。【點評】本題考核“適中型籌資策略”。
三種營運資本籌資策略的對比：
| 籌資策略 | 適中型 | 激進型 | 保守型 |
| 關(guān)系式 | ①波動性流動資產(chǎn)＝短期金融負債 ②長期資產(chǎn)＋穩(wěn)定性流動資產(chǎn)＝股東權(quán)益＋長期債務(wù)＋經(jīng)營性流動負債 | ①波動性流動資產(chǎn)＜短期金融負債 ②長期資產(chǎn)＋穩(wěn)定性流動資產(chǎn)＞股東權(quán)益＋經(jīng)營性流動負債＋長期負債 | ①波動性流動資產(chǎn)＞短期性金融負債 ②長期資產(chǎn)＋穩(wěn)定性流動資產(chǎn)＜股東權(quán)益＋長期債務(wù)＋經(jīng)營性流動負債 |
| 營業(yè)高峰期易變現(xiàn)率 | 小于1 | 小于1 | 小于1 |
| 營業(yè)低谷期易變現(xiàn)率 | 1 | 小于1 | 大于1 |
| 臨時性負債 | 比重居中 | 比重最大 | 比重最小 |
| 風(fēng)險收益特征 | 資本成本適中 風(fēng)險收益適中 | 資本成本低，風(fēng)險收益均高 | 資本成本高，風(fēng)險收益均低 |
單選題
下列各項中，屬于研究存貨合理保險儲備的目的是（ ）。
A、在過量使用存貨時保證供應(yīng)
B、減少存貨的缺貨成本0
C、使缺貨或供應(yīng)中斷損失和儲備成本之和最小
D、降低存貨的儲備成本
【答案】
C【解析】
建立保險儲備，固然可以使企業(yè)避免缺貨或供應(yīng)中斷造成的損失，但存貨平均儲備量加大卻會使儲備成本升高。研究保險儲備的目的，就是要找出合理的保險儲備量，使缺貨或供應(yīng)中斷損失和儲備成本之和最小。【點評】本題考核“保險儲備”。
按照某一訂貨批量和再訂貨點發(fā)出訂單后，如果需求增大或送貨延遲，就會發(fā)生缺貨或供貨中斷。為防止由此造成的損失，就需要多儲備一些存貨以備應(yīng)急之需，這稱為保險儲備。
再訂貨點＝平均交貨時間×平均日需求＋保險儲備
決策原理：最佳的保險儲備應(yīng)該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低：
保險儲備的儲存成本＝保險儲備×單位變動儲存成本
缺貨成本＝一次訂貨期望缺貨量×年訂貨次數(shù)×單位缺貨損失
相關(guān)總成本＝保險儲備的儲存成本＋缺貨損失
單選題
某企業(yè)年初從銀行貸款100萬元，期限1年，年利率為10%，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應(yīng)償還的金額為（?。┤f元。
A、70
B、90
C、100
D、110
【答案】
C【解析】
貼現(xiàn)法，是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，在貸款到期時借款企業(yè)再償還全部本金的一種計息方法。單選題
下列關(guān)于短期債務(wù)籌資特點的表述中，不正確的是（?。?/p>
A、籌資速度快
B、籌資富有彈性
C、籌資成本較低
D、籌資風(fēng)險低
【答案】
D【解析】
短期負債需在短期內(nèi)償還，因而要求籌資企業(yè)在短期內(nèi)拿出足夠的資金償還債務(wù)，若企業(yè)屆時資金安排不當(dāng)，就會陷入財務(wù)危機。此外，短期負債利率的波動比較大，一時高于長期負債的水平也是可能的。所以，相對于長期債務(wù)而言，短期債務(wù)的籌資風(fēng)險高。相關(guān)推薦：
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