注冊會計師《財務(wù)成本管理》每日一練：期權(quán)投資策略（2021.03.18）

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯：檸檬泡泡茶 2021/03/18 09:42:24　字體：大小

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單選題

同時賣出一支股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價格和到期日均相同。該投資策略適用的投資者是（?。?/p>

A、預(yù)計標的資產(chǎn)的市場價格將會發(fā)生劇烈波動

B、預(yù)計標的資產(chǎn)的市場價格將會大幅度上漲

C、預(yù)計標的資產(chǎn)的市場價格將會大幅度下跌

D、預(yù)計標的資產(chǎn)的市場價格相對比較穩(wěn)定

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【答案】

【解析】

同時賣出一支股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價格和到期日均相同。這是空頭對敲的情形，多頭對敲策略用于預(yù)計市場價格將發(fā)生劇烈變動，但不知道升高還是降低的投資者，而空頭對敲則是完全相反的情形，空頭對敲策略適用于預(yù)計標的資產(chǎn)的市場價格相對比較穩(wěn)定的投資者。在空頭對敲策略中，只要到期日股價偏離執(zhí)行價格的差額小于期權(quán)出售收入，就能給投資者帶來凈收益。

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